随着中共中央政治局会议的召开,中国经济“下半场”怎么干,脉络已基本清晰。“活跃资本市场,提振投资者信心” 关键在哪里?7月25日,第一财经大直播针对这个问题进行深度解读。(点击回看直播)
牛市能否持续?
受政策提振,今日A股三大指数高开高走,均涨超2%。北向资金全天大幅净买入189.83亿元,单日净买入额创2021年12月以来新高。香港恒生指数收涨4.1%,创3月2日以来最大单日涨幅。这波行情能持续多久?
中航基金首席投资官邓海清认为,一般股票市场新一轮牛市的拐点大部分情况是由政策来推动的,转弯形成之后,后面的可持续性会进入数据验证期。在这期间,一方面是宏观政策,可以验证细节政策是否超预期或符合预期;第二,中观高频数据也会成为未来行情能否持续的重要的验证;最后,每个上市公司的年报、半年报的公布是更加微观层面的数据验证。如2008年重磅政策出台后,整个市场的拐点在10月份就出现了,但其实到2009年3月份数据才开始进一步的验证。
中小投资者而言,东吴证券首席策略分析师陈刚认为,下半年首先要保持对市场的信心。历年政策底阶段往往都出现了市场持续下跌的前提,在持续下跌之后信心的扭转不会那么快,在第一阶段可能是震荡性的收复,先修复大家的信心,再去出台落地政策,一步一步去催化市场的上涨。现阶段大家可能还处在此前不断下跌导致的“惊魂未定”的情绪之下,所以首先要保持信心。
下半年投资方向如何把握?
从A股下半年投资的角度来看,投资的大体方向在于总量的企稳提升还是结构上的亮点?
对此,陈刚指出,首先,从预期差的角度来看,今天市场反应剧烈,原因在于市场此前的预期和政治局会议通稿存在明显的预期差。从4、5月份以来市场对于经济方面的政策预期越来越平淡,相关板块或个股的表现非常弱,预期差的出现意味着应该往偏总量方向去布局。
陈刚认为,结构方面也存在布局机会,比如政治局会议也提到了数字经济等方向,这些方向要跟市场此前的预期包括估值去相比,从经济政策角度来看,这些方向可能也存在一定机会。新基建板块值得关注,如充电桩、电网建设等方面,都是新基建对于稳增长的贡献,同时也要关注相关具体政策的落地。
人民币汇率怎么走?
人民币汇率今日表现强势,在岸人民币兑美元16:30收盘报7.1365,较上一交易日涨666个基点。人民币汇率未来怎么走?
邓海清表示,汇率贬值见顶的特征已经出现,央行已经开始在人民币汇率上进行了比较明显的稳汇率措施干预。近半个月以来,人民币汇率已经明显出现了稳定迹象。此外,美联储7月份可能就是最后一轮加息,所以未来人民币汇率贬值预期的最坏时期肯定过去了。到年底,人民币汇率有可能会升值到6.6、6.5左右,下半年人民币汇率的升值幅度一定会超出市场的预期。
这里,就让我们来看看,人们对于这个“家长辅导作业和研究投资哪个更划算”的问题,究竟是怎么看待的。” 在这个帖子里,我所说的祖师爷,指的就是一些久负盛名的价值投资大师,包括沃伦﹒巴菲特、查理﹒芒格、彼得﹒林奇、霍华德﹒马克斯、塞斯﹒卡拉曼等人。
其中,民间固定资产投资215863亿元,同比下降0.5%。
下一步,市场监管总局将坚持推进高水平对外开放,持续打造市场化、法治化、国际化一流营商环境,服务外商投资企业在华更好发展。
后续看,货币政策有望继续加大宽松力度,企业和居民融资成本趋于下降,货币当局及其他部门将推动降低存量首套房贷利率落地见效,推动建立房地产业发展新模式
2022年末,中国对外直接投资存量达2.75万亿美元,连续六年排名全球前三。