2026陆家嘴金融沙龙｜第三十一期圆桌：浦东金融 “十五五” 实景画如何落地？

9月12日，陆家嘴金融沙龙2026年第三十一期圆满举行。在主题为“高水平开放与功能升级的浦东实践——如何将‘十五五’施工图转化为实景画”的行业对话环节，与会嘉宾进一步结合自身的背景，分享浦东建设国际金融中心核心区的多元视角。对话由申万宏源证券研究所所长王胜主持。

对话嘉宾浙商银行资金营运中心副总经理黄玉婷认为，资金营运中心的定位需要转变，一方面，投资模式需从“自己持有到期”转向“服务全球做资产”，加大交易、流转与做市，激活二级市场流动性，不少银行已上线债券做市机器人。衍生品发展是盘活资产的关键，需从自营转向为客户提供汇率、利率、大宗商品避险服务。

另一方面，资金营运中心的区域服务重心需向离岸倾斜，做大自贸离岸债投资交易、跨境人民币融资与离岸外汇交易，提升人民币在国际市场交易、结算与融资货币地位。

黄玉婷建议，丰富IRS（Interest Rate Swap：利率互换）期限（活跃10年、30年）、推动国债期货向股份制扩容、发展国债期货期权对冲尾部风险、扩大CCS（Cross Currency Swap：交叉货币互换）资本项下应用，使资金营运中心具备应对利率上行的风险管理能力。

为突破离岸金融中心建设的制度壁垒，建设银行上海全球金融服务中心总经理吴皓认为，人民币国际化制度已较完善，关键是扩大“朋友圈”， 让国际人士更多了解中国资产。

目前，FT账户（Free Trade Account，自由贸易账户）升级版与财资中心建设反响良好。吴皓表示：“CFETS（China Foreign Exchange Trade System：中国外汇交易中心）在上海交易离岸人民币是远见之举，交易品种与时长可对标国际惯例先行先试。”

谈及跨境风险管理，吴皓认为，首要的是反洗钱合规制裁风险，建立多维度KYC（Know Your Customer）、尽调与风险识别体系。其次是跨境资金流动监测，依托航贸数链、电子提单、数字人民币实现交易电子化、可溯源、可监测。陆家嘴监管集聚，可借鉴FCA监管沙盒，以小切口创新业务先行先试，再逐步复制推广。

针对金融中心建设，上海资产管理协会首席研究官兼首席技术官张广旭表示，资产管理行业提质有着三方面增量，首先是大资管生态的增量，包括丰富资产管理行业主体，不断拓展大资管生态的边界；财富管理已成为资产管理行业重要的增长驱动力，资产配置、投顾服务与资产管理的产品创新之间的联动越来越紧密。

其次是国际化的增量，把浦东科技产业优质资源推向国际，形成受全球投资者欢迎的人民币资产，同时发展离岸金融和跨境资产管理业务，提升跨境配置的能力。

第三是数智时代增量，人工智能、区块链等技术在资产管理领域的应用越来越深入，科技能力已成为优秀资管机构的核心竞争力，这一趋势不可逆。浦东新区同时具有国际金融中心和国际科技创新中心建设的优质资源，陆家嘴金融城与张江科学城可深化联动，共同推动数字金融与资管科技的高质量发展。

谈及增强定价权与影响力，张广旭建议，丰富面向国际投资者的配置型产品，支持资管机构推出一键配置境内资产的跨境产品，并推动专业服务生态国际化，托管专营机构对接国际标准。

“还要做好国际交流，讲好资产管理业的上海故事。”张广旭表示。

为实现金融中心与其他中心建设的协同联动，中欧陆家嘴国际金融研究院执行副院长、中欧陆家嘴金融50人论坛秘书长刘功润认为，浦东应以全球配置功能为综合KPI，建立“全球资源配置函数”。

“定价权是关键，应把上海金、上海油、航运指数嵌入合同而非仅作行情，由交易所、龙头企业与政府协同推进行业标准型合同。”刘功润表示，离岸金融要真做、真推行，账户体系应穿透产业全链条。

展望未来，刘功润指出，国际金融中心需从“聚要素”转向“配全球”——让全球资本愿意把人民币资产配置到上海并能安全对冲，让跨国企业把资金后台设于上海。人民币资产已具结构性配置优势，全球已形成“不配则策略有误”的共识。

“浦东要做的就是设计好平台，比如五个功能中心，来承接全球的资金。”刘功润表示，在先行先试中，输出可复制的“浦东路径、浦东模式”。

“陆家嘴金融沙龙”由上海市委金融办、上海市浦东新区人民政府指导，陆家嘴金融沙龙秘书处主办，第一财经、财联社提供媒体支持。该系列活动将构建与“陆家嘴论坛”相呼应的常态化交流平台，通过机制化、场景化、国际化运作，持续输出金融改革“浦东智慧”，深度赋能浦东经济高质量发展，全力助推上海国际金融中心核心区建设迈向新高度。