传统车企打响反击战，合资品牌迅速追赶新能源第二梯队

“没有卖不出去的汽车，只有卖不出去的价格。”11月中旬的广州车展上，一家新能源车企的管理层人士这样对第一财经记者说到。

12月开始，各家车企又掀起了新一轮的价格战。11月30日晚间，极越宣布首款车型极越01全系直降3万元，售价调整至21.99万~30.99万元；12月1日，比亚迪宣布，由秦、汉领衔的王朝网，限时最高优惠2万元。9个月前，比亚迪率先将混动轿车价格下拉至10万元内，今年12月，比亚迪将这一价格门槛进一步拉低到9万元以内。

此外，零跑、哪吒、长安等诸多品牌均参与到价格战之中。 车企接连公布12月优惠政策的背后，是11月交付量的增长乏力。包括比亚迪、广汽埃安、小鹏汽车等多家头部新能源车企，11月交付量环比增速均不到1%，用更激进的价格政策来获得12月更好的销量表现，成为多家新能源车企的共同选择。

“价格战不只今年，只是今年尤为激烈。只要玩家足够多，这个行业就会足够卷，卷到玩家逐渐减少。未来2-3年，卷是常态，所有参与竞争的产品、品牌如果没有卷得动、卷得起的能力，就会很快出局。”极氪智能科技副总裁林金文说道。 

传统车企陡然发力

与此前相比，最近两月汽车销量反映出来的突出变化，是传统车企在新能源赛道的陡然发力，以及新势力车企普遍陷入增长乏力的瓶颈。

11月，比亚迪新能源汽车销量为30.19万辆，创下单一车企中国市场月销量的新纪录。除了进一步调价提升已有产品的竞争力外，方程豹、仰望两个刚刚开启交付的品牌或许将为比亚迪提供新的助力。 

五菱新能源11月总销量为59372辆，环比增幅达66%，其中五菱缤果销量3.5万辆，五菱宏光MINIEV系列销量2.4万辆。此外，即将于12月内正式交付的五菱星光预售订单也超过了8000辆。

广汽埃安11月销量为4.2万辆，环比微增0.15%。今年3月以来来，广汽埃安月销量一直在4万辆~4.5万辆左右徘徊，仅9月达到5.2万辆。1~11月，该公司累计销量为43.41万辆，和今年50万辆的销量目标仍有一定差距。

在新能源汽车市场，吉利、长城、长安等传统本土车企仍保持着较快的增长速度。吉利11月新能源汽车销量为6.5,万辆，环比增长约5%，连续4个月创新高。新能源车快速的增长也推动吉利汽车月销量规模达到20万辆，创下历史新高。

新势力中，理想汽车是今年为数不多提前完成年度销量目标的企业，11月，理想汽车共计交付新车4.1万辆，全年累计交付32.6万辆，提前达成2023年30万辆销量目标。不过11月，理想汽车环比增长同样，交付量同比微增1.47%，未能实现此前其制定的11月挑战交付4.5万辆新车的目标。

“随着市场需求的增加，我们将继续挑战12月交付5万辆新车的目标。”理想汽车董事长兼CEO李想称。

小鹏汽车11月共交付新车约2万辆，环比上月增加了39辆，连续2个月月交付突破两万。今年以来，小鹏汽车已连续10个月保持月交付正增长，截至11月末，2023年累计交付量达12.15万辆。

零跑汽车也在近两个月中保持了较为强势的交付表现。11月，零跑汽车月交付量为1.85万辆，环比微增1.68%。零跑汽车联席总裁武强表示,预计今年第四季度,零跑汽车能达到月均1.8万辆的交付。 

原本处在新势力头部的蔚来、哪吒汽车则有些掉队。近期被爆出裁员、体系调整的蔚来，11月共交付新车1.59万辆，环比下降0.7%。今年1~11月，蔚来累计交付新车14.2万辆，同比增长33.1%。

蔚来董事长、CEO李斌表示，月销3万辆的能力还没有完全建起来，需要一边加快建设，一边提升已有销能的效率。

去年的新势力销冠哪吒汽车，今年表现出现了止步不前的情况。哪吒汽车11月销量为1.3万辆，同比下滑超17%。哪吒今年的月交付量始终在1万~1.3万辆之间徘徊，暂未实现突破。

除理想汽车外，小鹏、零跑等造车新势力车企距离此前公布的交付量目标均有较大差距。

而在过去数个月中，通过大幅调整价格，放下身段的传统合资车企，开始在新能源汽车市场呈现出快速追赶的趋势。

11月，上汽大众ID系列电动车销量达到1.6万辆。从7月降价以来，ID.3已连续四个月销量破万；上汽通用11月新能源汽车销量也超过1万辆，别克微蓝6在10月和11月分别推出限量5000辆9.98万优惠活动，该车也成为上汽通用11月新能源汽车破万辆的主力。

混动和800V将成角逐热点

“车市价格战势必打到今年年底,甚至打到明年,车企必须做好决战18个月的准备,到明年年底,就能看出来中国汽车市场到底谁能活下来。”奇瑞汽车股份有限公司副总经理、奇瑞汽车营销公司总经理、捷途汽车总经理李学用在接受记者采访时表示。 

持续的价格战之中，降本压力正由市场向主机再向供应链层层传导。降本的同时，车企还需保持对于技术的迭代和创新，以应对内卷的市场。

“对于明年的市场，从现在看会越来越卷，从卷价格到卷服务，到卷体量，把能卷的全卷了，抓紧每一个细分领域去PK。汽车行业最终会回归到一个比较理性的竞争发展，只是时间长短的问题。但明年还会继续进行比较惨烈的竞价厮杀。”魏牌CEO刘艳钊表示，当前插混是目前最高效的和用户最踏实的选择 从目前的车市格局来看，插电式混合动力车型的增速已经领先于纯电动汽车，吉利、比亚迪、奇瑞、东风、长安等自主车企正加速布局混动产品，并迭代混动技术，以其在新能源汽车市场获得更好的销量成绩。

中国汽车工业协会数据显示，今年1～10月，插混车型累计销量为211.6万辆，同比增长82.6%，高于纯电同比25.2%的增幅。方正证券研报指出，混动赛道有望复刻2011年~2020年国内A级SUV市场的高增长节奏。

值得注意的是，在11月新能源销量排名前十的车企中，仅广汽埃安、蔚来、小鹏等是三家车企“all in”纯电动，比亚迪、吉利等传统车企以及理想、零跑等新势力车企都采用了纯电、混动两条腿走路的战略；即便是被人诟病转型迟缓，大众、通用等合资车企已开始计划在华布局混动车型。

此外，相较于纯电车型，混动车型还能够给车企带来更好的财务回报。目前全系产品均为增程式混动的理想汽车，是唯一一家实现连续季度盈利的中国新势力车企；自去年推出混动产品后，零跑汽车的财务表现也得到了迅速提升，并提前实现毛利率转正，其第三季度毛利率优于更早实现IPO的小鹏汽车。

“插混依然高歌猛进，从2021 年初比亚迪开启“平价混动时代”，2021~2022 年比亚迪迅速填满了插混能够触及的几乎所有的细分市场，明年更加优秀的“平价插混”产品将全面充斥整个市场。”新能源汽车分析师杨昭认为，插混持续更高的增长会继续挤压动力锂电的需求增长；而在纯电市场，800V电气架构将开启平价时代。

今年被认识为800V电气架构的普及元年，市面上已涌现出小鹏G9、小鹏G6、智己LS6、智界S7、极氪007等一系列产品。其中小鹏G6、智己LS6等车型已成为品牌的销量主力产品。 和传统400V电气架构相比，800V电气架构通过提升充电电压，实现更大的充电功率、缩短充电时间。此外，800V架构利于提升汽车电机功率，实现更高加速性能，减轻车重，提高汽车整车运行效率。

Future eDrive-Technologies的数据显示，和400V架构相比，800V架构下100kwh电池减重达25kg。 800V电气架构匹配高倍率动力电池，能够有效减少充电时间，缓解用户的续航焦虑。在相关产品上，800V电气架构已经成为核心卖点之一，也是吸引用户的重要产品配置。

杨昭认为，随着800V电气架构新品的陆续推出，400V电气架构的纯电产品首先将会在20万元级市场受到冲击。

除了技术的迭代和演进外，过去数年里在国内新能源汽车市场占据重要地位的A00级细分市场或将在未来几年里承受极大的压力。 

在五菱宏光MINIEV大获成功之后，市场上涌现出奇瑞小蚂蚁、长安LUMIN、吉利熊猫等一系列定位相近的车型。但2022年下半年开始，五菱宏光MINIEV、奇瑞小蚂蚁等畅销A00电动车已经出现销量大幅下滑的情况。乘联会数据显示，今年1~11月，A00电动车市场体量同比下滑22%，是新能源汽车市场中“唯二”下滑的细分市场，跌幅大于同比下跌14.7%的A级纯电轿车市场。

多名分析人士认为，2024年A00细分市场将开始消亡，车企将不得不在10万~20万元的细分市场去寻求更多的销量突破。