香港大学ICB客席副教授李徽徽表示,利率政策的走势主要由通胀所驱动,明年全球通胀或趋缓,预计美联储此轮加息基本结束,预计在明年5、6月启动降息,降息4次,约100个基点,同时预计美联储在明年三季度停止缩表。预计欧盟和英国本轮加息也基本结束,但降息启动时间早于美联储,预计在明年3月左右,降息3次,各75个基点;日本预计明年年中货币政策正常化,短端利率会回正。
“反通胀”报告看似完美,但是“降息交易”的现实概率可能不似你所见。和能源消费直接相关的出行需求依然旺盛,美国TSA出行人数在历史上首次超过单日300万水平,同比增速也在逐月恢复。
近期美股地产股走势强劲。有分析表示,随着美国6月CPI“爆冷”,美国6月核心CPI创逾三年新低,顽固住房通胀快速降温,市场加大了美联储9月开始降息的押注。分析人士认为,在战胜高通胀的过程中,住房是最后一个需要解决的问题。领先指标已经强烈暗示,住房通胀的下降正在进行中。
鲍威尔表态鸽派,道指涨近200点。小盘股继续发力,罗素2000指数大涨2%,连涨四日,触及2022年以来的高点。美联储主席鲍威尔周一出席活动时明确表示,美联储不会等到通胀达到2%,才启动降息,他解释称,货币政策具有“持续且可变的滞后效应”,意味着如果等到通胀数据一路回落至2%,可能就耗时太久,且正在实施的紧缩政策可能导致通胀低于2%。
美国6月CPI超预期转负,美联储降息预期急剧升温,美股上演明显的风格轮动,美股大小切换震荡要开启了吗?市场分析师郑东分析认为,美联储9月降息 概率在提升,但市场目前似乎过于乐观。小盘股对利率更敏感,往往成为降息周期早期的受益品种。美股风格是否切换仍需关注资金流向、降息预期延续性、二季度财报等因素。
美国劳工部周四发布的数据显示,6月,消费者价格指数同比上涨3.0%,涨幅较上月收窄0.3个百分点,环比意外下降0.1%,增速比上月放缓0.1个百分点。通胀报告发布后,市场加大了对美联储9月降息的押注。