欧股涨跌互现 欧央行降息预期上升丨欧股连线

多重利空打压 欧股全线下挫｜欧洲连线

上周五欧洲股市全线下挫。以一周累计涨跌幅来看，欧股表现不振。德国DAX指数累计下跌3.07%，欧洲斯托克600指数累计下跌2.68%，法国CAC40指数累计下跌2.46%，英国富时100指数累计下跌1.18%。

欧股全线上扬 市场预计欧央行本周按兵不动｜欧股连线

上周五欧洲股市全线上扬。以一周累计涨跌幅来看，欧股表现可圈可点。其中，德国DAX指数累计上涨1.48%，欧洲斯托克600指数累计上涨1.45%，法国CAC40指数累计上涨0.63%，英国富时100指数累计上涨0.60%。总体来看，受益于乐观的企业业绩以及投资者对美联储9月份降息的乐观情绪，欧股连续两周实现周度累计上涨。不过，美银研报团队指出，尽管强劲的第二季度财报季可能会在短期内进一步支持欧股表现，但预计随着全球增长动能减弱，受货币紧缩政策的滞后影响，以及美国财政刺激的支持消退，这可能会导致欧股出现下行。

欧股下跌为主 出口民调显示：法国极右翼政党支持率跌至第三｜欧股连线

欧股全线下跌 法国股市重挫丨欧股连线

军工子行业分化 航空装备保持稳健增长丨微研报

财报显示军工子行业分化现象突出。航空装备产业链凸显增长韧性，下游总装表现突出，航发产业链增速更高：航空装备板块近年保持稳定的增长，航空发动机增速更高；新域新质方向，卫星、无人机产业链短期受下游需求波动影响，长期受益于新域新质战斗力建设：中国卫星互联网或将进入加速发展阶段，强产业复用性赋能低空经济，无人机重用载体，产业链具备强复用性，有望核心受益，打开新空间、新赛道。航空、航海重点子行业稳步提升，航发产业链更具成长性，重点关注航空产业链今年增长确定性强的两个方向：1、下游龙头垄断性长期存在，定价权强，随着规模效应和产品成熟度提高，利润率将呈长期提升趋势。2、中上游环节盈利能力出现分化，重点推荐专业壁垒高，竞争格局好，估值合理的公司。