3月最后一个交易日,贵金属强势冲高。
截至3月29日收盘,沪金期货收涨2.56%,报531.3元/克,盘中触及532.54元/克,创历史新高。沪银期货跟涨,收报6471元/千克,涨1.71%。
隔夜,国际黄金价格再创历史新高,COMEX黄金期货创下每盎司2256.9美元的纪录新高,日内涨幅高达1.9%。
受到金价走高提振,A股市场上贵金属板块集体收涨,截至3月29日收盘,赤峰黄金(600988.SH)涨停,山东黄金(600547.SH)涨近8%,银泰黄金(000975.SZ)、中金黄金(600489.SH)、湖南黄金(002155.SZ)涨超6%。
消息面上,美国商务部经济分析局在其对第四季度国内生产总值(GDP)的最终估值中表示,美国2023年四季度GDP环比年率为增长3.4%,高于此前报告的3.2%,超预期上修,不过季度PCE物价低于预期。
但是市场仍继续交易美联储降息逻辑,金价无视利空继续冲高,交易人士表示,重点关注美国2月PCE数据公布情况,警惕价格超涨后的回调风险。
今年以来,国际黄金价格一路走高,年初至今COMEX黄金期货累计涨幅为6.75%,伦敦金现年初至今累计涨超8%。
国内黄金也连续大涨,沪金期货年初至今累计涨幅约10%。此外,国内黄金上游公司陆续发布的2023年年报显示,业绩增长明显。
具体看来,山东黄金3月28日晚间公布的2023年年报显示,报告期内该公司录得营收592.75亿元,同比增长17.83%;归母净利润23.28亿元,同比增长86.57%。
紫金矿业(601899.SH)日前披露的2023年年报显示,报告期内实现营业收入2934亿元,同比增长9%;实现归母净利润约211亿元,同比增长5%。
博时基金经理王祥对第一财经分析称,中长期看来,海外货币政策整体趋宽有利于贵金属资产走强。不过目前美国增长和通胀韧性依然较强,后续宽松延续需要更多经济走弱的信号。
加息预期方面,美国联邦公开市场委员会(FOMC)于3月21日公布了最新利率决议,维持联邦基金利率目标区间在5.25%至5.5%之间不变。
这是继2023年9月后,美联储连续第五次暂停加息。据美联储发布的最新一季的经济预测和利率点阵图,预计到2024年底会累计降息75个基点,使利率均值达到4.65%。意味着今年三次降息,每次降25个基点的预期不变。
富国基金同样指出,短期来看,金价急涨之后存在震荡风险;中长期看,黄金上涨逻辑依然充分。首先,2024年随着美国降息预期逐步兑现,实际利率下行有望推动金价上行;其次,地缘政治仍存较大不确定性,2024大选年避险需求增多,作为避险资产的黄金配置价值继续凸显;此外,“去美元”浪潮下央行购金需求的延续也将对金价构成支撑。
“反通胀”报告看似完美,但是“降息交易”的现实概率可能不似你所见。和能源消费直接相关的出行需求依然旺盛,美国TSA出行人数在历史上首次超过单日300万水平,同比增速也在逐月恢复。
近期美股地产股走势强劲。有分析表示,随着美国6月CPI“爆冷”,美国6月核心CPI创逾三年新低,顽固住房通胀快速降温,市场加大了美联储9月开始降息的押注。分析人士认为,在战胜高通胀的过程中,住房是最后一个需要解决的问题。领先指标已经强烈暗示,住房通胀的下降正在进行中。
鲍威尔表态鸽派,道指涨近200点。小盘股继续发力,罗素2000指数大涨2%,连涨四日,触及2022年以来的高点。美联储主席鲍威尔周一出席活动时明确表示,美联储不会等到通胀达到2%,才启动降息,他解释称,货币政策具有“持续且可变的滞后效应”,意味着如果等到通胀数据一路回落至2%,可能就耗时太久,且正在实施的紧缩政策可能导致通胀低于2%。
美国6月CPI超预期转负,美联储降息预期急剧升温,美股上演明显的风格轮动,美股大小切换震荡要开启了吗?市场分析师郑东分析认为,美联储9月降息 概率在提升,但市场目前似乎过于乐观。小盘股对利率更敏感,往往成为降息周期早期的受益品种。美股风格是否切换仍需关注资金流向、降息预期延续性、二季度财报等因素。
美国劳工部周四发布的数据显示,6月,消费者价格指数同比上涨3.0%,涨幅较上月收窄0.3个百分点,环比意外下降0.1%,增速比上月放缓0.1个百分点。通胀报告发布后,市场加大了对美联储9月降息的押注。