“拥硅为王”的时代已成为过去。2023年的硅料价格下跌七成,由年初的24万元/吨降至年末的6万元/吨,但是硅料价格究竟何时到底一直备受业内关注。
“硅料的售价和成本无关,只与市场供需关系有关。”协鑫科技(3800.HK)联席CEO兰天石日前在接受第一财经等媒体采访时表示,在当前非理性的供需关系下,硅料价格今年出现拐点的可能性不大。
“一定要有人离开‘牌桌’才是反转的信号。只有当大量的硅料新玩家退出、爆雷、资不抵债时,才是行业真正的底部。”兰天石告诉记者:“但是目前业内都觉得还亏得起,因为去年、前年还挣了些钱,因此现在行业价格还处在拉锯战中,并且这个拉锯战今年几乎看不到头。”
兰天石进一步表示,从目前的行业情况来看,只有“血条厚”、有精益制造和理性决策的企业才能“活下来”,“血条”的厚度决定了企业能在这个牌桌上待多久。
“很多跨行进来的企业在多晶硅价格20万元/吨时测算可能大约一年半就能收回投资,但当他们真正建成时发现硅料价格只有6万元/吨都不到,产线开都不敢开。”据兰天石介绍,今年以来,大量企业开工即破产,很多企业就算建成了也不敢贸然投产。
“光伏经历了几轮周期,伴随阶梯式的产能增长,其实已然经历了几起几落。‘活下来’的企业都有充足的经验,反而新入局的‘小白’可能会率先被淘汰出局。”兰天石说。
国金证券表示,当前主流硅料企业普遍加速推进在产产能检修进程、控制新增产能释放节奏,6月份全行业硅料产业链预计出现显著的环比下降,硅料月度供需差额有望显著收窄。同时,伴随减产信号的密集释放,部分硅料贸易商或将逐步提前进场采购,从而助力硅料库存去化及价格触底反弹。
综合考虑当前硅料产能、下半年预期新投产规模以及2025年预期需求,国金证券预计,年内硅料价格反弹空间较为有限。“下半年内或基本处于头部企业微利或盈亏平衡、边际产能持续亏现金的状态。”
兰天石此前在2023年业绩说明会期间公开表示,多晶硅的上半场是一个扩张时代,整个光伏的瓶颈在上游的多晶硅环节。但是多晶硅市场从材料端来看,已经进入淘汰赛,硅料价格下行导致企业毛利率快速下降。光伏的下半场是一个精益制造时代,竞争将集中在成本和品质方面,未来价格是“冰火两重天”。
值得一提的是,受硅料价格持续下行的影响,去年多数头部硅料厂的利润下滑七成左右。
2023年,大全能源(688303.SH)实现营业收入163.29亿元,同比减少47.22%;实现归属于上市公司股东的净利润57.63亿元,同比减少69.86%。新特能源(01799.HK)实现营收307.52亿元,较上年同期下降16.51%,实现归属于上市公司股东的净利润43.45亿元,较上年同期下降67.37%。协鑫科技(3800.HK)实现营收337.01亿元,同比下滑6.2%;实现归母净利润25.1亿元,同比下滑84.7%。
中国光伏行业协会认为,0.68元/瓦的成本,已经是当前光伏行业优秀企业在保证产品质量前提下的最低成本,低于成本投标中标涉嫌违法。
业内头部企业预测,进入四季度,光伏组件排产开始转向谨慎,而硅料价格短期大概率将维稳运行。
今年上半年是通威股份自上市以来,第一次半年报出现亏损,此前的两年揽下近400亿元的利润。
上半年亏损的主要原因为多晶硅及硅片产品价格的大幅下降以及产品售价下降导致的存货减值。
截至发稿,欧普泰、清源股份涨停,同享科技涨超11%,晶科能源、TCL中环涨超3%。