英伟达开源最强通用模型，华为开发者大会开幕

（本文作者张夏为招商证券首席策略分析师）

近期市场交易热点主要围绕科技与港股。产业趋势方面，英伟达开源Nemotron-4 340B，超越 Llama-3成为最强通用大模型。华为发布HarmonyOS NEXT与盘古大模型，加速鸿蒙商用化。政策端，科创板八条支持措施发布、供需两侧发力推动节能降碳、收购已建成存量商品房用作保障性住房工作视频会议召开。

【主题与产业趋势】产业趋势一：英伟达开源Nemotron-4 340B，超越 Llama-3成为最强通用大模型。6月14日，英伟达宣布推出Nemotron-4 340B，成为当前最强的通用大模型。该模型系列包括基础模型、指令模型和奖励模型，具备4K上下文窗口、支持50多种自然语言和40多种编程语言，训练数据高达9万亿个token。Nemotron-4 340B不仅在常识推理、指令跟随和奖励模型方面表现出色，还通过生成高质量合成数据，降低了大模型训练成本。其开源许可有望在医疗、金融、制造等多个领域产生深远影响。产业趋势二：华为发布“HarmonyOS NEXT+ 盘古大模型”，加速迎接鸿蒙商用化。6月21日，华为在年度开发者大会上发布了HarmonyOS NEXT全场景智能操作系统，并基于盘古AI大模型5.0，标志着鸿蒙系统进入商用化阶段。HarmonyOS NEXT不仅提升了性能和生态互联能力，还引入了升级版的小艺智能体和人形机器人，增强了用户体验和系统安全。该系统已获得市场的广泛支持，预计将在2024年第四季度正式商用，成为独立于苹果和安卓的第三大智能生态系统。

【政策端】科创板八条支持措施发布。政策端来看，上周陆家嘴论坛，“一行一局一会”围绕货币政策、资本市场监管、保险业监管等主题重磅发声，释放政策信号。其中，证监会发布支持科创板八条措施，科创板并购重组题材有望受益。此外，“推动高质量发展”系列主题新闻发布会召开，其中能源局对进一步推进节能降碳的下一步部署做出重要指示；地产方面，住房城乡建设部召开收购已建成存量商品房用作保障性住房工作视频会议。

【重要资讯】资本市场政策：6月19日，证监会发布《关于深化科创板改革的八条措施》，提升对新产业新技术的包容性，回应市场关切，助力上海“五个中心”建设。这些措施将强化科创板的“硬科技”定位，促进科技自立自强，对A股科技板块产生积极影响。重要论坛：6月20日，第十五届陆家嘴论坛在上海举行，重点讨论数字金融、绿色金融和普惠金融等热点话题，探讨中国在全球金融体系中的角色。论坛内容可能引发金融市场积极反应，助力A股市场稳定增长。

【短期产业趋势关注及建议】从短期角度，6月重点关注五大具备边际改善的赛道：新能源（光伏、氢能）、船舶（集运、造船、油运）、能源（石油石化、煤炭）、电力、集成电路（半导体自主可控、AI产业链）。

【中长期产业趋势关注及建议】从中长期角度，我们建议关注全球重视下碳中和全产业链崛起（光伏、风电、储能、氢能等），电动化智能化大趋势下电动智能汽车渗透率增加，以及数字经济、人工智能、元宇宙、自主可控等产业趋势。

【全球股市表现】上周全球股市涨跌分化，其中可选消费和能源行业表现较好，其他行业普遍表现一般。

风险提示：政策落地不及预期、 宏观经济波动、 主观预测存在偏差、 产业发展不及预期。

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