周三欧美股市全线下挫,标普500指数和纳指跌至近两个月低位。由于特斯拉和谷歌母公司Alphabet业绩不及预期,引发市场对科技和人工智能前景的持续性担忧,路易威轩成为又一家发布疲软财报的欧洲奢侈品巨头。宏观不确定性也扰动了大宗商品市场,原油盘中下探六周低位,工业金属铜和铝跌入熊市,避险情绪有所升温。
美欧财报季警报拉响
率先披露业绩的两家美股科技巨头,令寄予厚望的投资者大失所望。
特斯拉周三股价重挫超12%,市值损失超过800亿美元。受到汽车价格下跌和重组费用的打击,这家电动汽车制造商二季度盈利不及预期,并公布了2019年以来最低的利润率。谷歌母公司Alphabet股价下跌5%,旗下Youtube广告业务增长放缓,同时在人工智能方面的资本支出保持高增速。
D.A.Davidson在客户报告中表示,特斯拉和Alphabet的最新业绩加剧了投资者对大型科技股主导地位的担忧,这些公司近两年屡次将美股推高到历史纪录。
与此同时,费城半导体指数当天重挫近5%,博通、高通、英伟达、台积电等个股泥沙俱下。接下来,市场焦点将转向未来一周苹果、脸书母公司Meta和微软的业绩。
嘉信理财认为,科技巨头的最新业绩可能会令外界对企业在技术上的支出健康状况进行审查。过去几周,机构开始下调了一些科技公司的评级,外界对人工智能的期望意味着股价反应将更为激烈。因此,考虑到科技板块的不确定性,市场的波动风险或许并未释放完毕。
在欧洲,路威酩轩成为又一家警告未来业务将放缓的时尚品牌。这家全球最大的奢侈品集团表示,随着消费者控制支出,销售额增长放缓。上半年销售收入同比下降1%至417亿欧元,净利润同比下降14%至72.67亿欧元。
受此影响,欧洲奢侈品板块走弱,开云集团和路易威轩下跌超4%,爱马仕和保乐力加分别下跌2.4%和1.8%。英国奢侈时尚品牌博柏利在伦敦的股价下跌2.1%。
本月早些时候,Hugo Boss业绩预告显示,第二季度销售额下降1%至10.2亿欧元,息税前利润下降42%,至7000万欧元。公司首席执行官格里德尔(Daniel Grieder)在声明中表示:“我们正处于一个全球宏观经济不确定性严重的时期,这也影响了我们第二季度的业绩。”
博柏利此前决定取消季度股息,下调了利润预期,并将更换首席执行官。阿克罗伊德(Jonathan Akeroyd)与董事会达成协议辞职,由前Michael Kors首席执行官舒尔曼(Joshua Schulman)接替,他将成为这家英国时装公司10年来的第四位首席执行官。在过去的12个月里,公司股价已经下跌超过50%。
对于近期市场波动,Hargreaves Lansdown股票基金主管克莱顿(Steve Clayton)表示:“中期业绩季在大西洋两岸都开始了,到目前为止,投资者对他们所看到的并不满意。”
大宗商品持续黯淡
宏观经济的不确定性也引发了担忧。欧元区综合PMI从6月的50.9大幅降至50.1,距离荣枯线仅一步之遥。地区两大经济体中,德国时隔四个月再次跌入萎缩区间,法国经济则在制造业低迷的拖累下进一步远离扩张线。这也证实了此前欧洲央行的判断,上周欧央行决议声明下调了经济增速展望,并预测通货膨胀将继续下降。
受困于需求预期低迷,大宗商品继续承压下行。国际原油期货周三触及6月中旬以来新低,美油盘中失守77美元关口。瑞迅银行高级分析师奥兹卡德斯卡娅(Ipek Ozkardeskaya)表示,欧佩克将在第四季度开始解除其生产限制的预期,以及特朗普一旦上任将进一步提高美国产量的可能性越来越大,供应过剩的担忧占据了上风。
纽约商品交易所9月交割的美铜期货下跌1.2%,收于4.11美元/桶,连续第八个交易日下跌,这是自2020年2月3日以来最长的连跌纪录。目前铜价已经从5月创下的历史高位下跌20.5%,与铝一同进入技术性熊市。
第一财经此前曾报道,多重因素造成了“全球经济晴雨表”走势反转。首先,世界三大交易所注册的铜库存超过50万吨,其次全球制造业尚未有企稳迹象,第三,美国大选也在很大程度上给多个需求场景带来挑战。此前新能源行业、电动汽车等日益增长的长期需求成为了投资者入场的理由,然而随着共和党总统候选人特朗普在民调中保持领先,民主党政府的扶持政策可能被完全逆转。
德国商业银行大宗商品分析师弗利施(Carsten Fritsch)认为,周期性大宗商品正在面临着普遍负面的投资者情绪,市场正在等待消费端复苏更确定的信号。
接下来市场主题将继续围绕美国总统选举、降息预期和财报季而展开。北京时间今明两天将公布的美国GDP数据和个人消费支出物价指数PCE或将影响货币政策前景和风险偏好。芝加哥商品交易所FedWatch工具显示,9月份的降息概率高达95%,全年将降息超过60个基点。
萝卜快跑的商业模式在中国市场得到初步验证,到了评估全球市场竞争与出海时机的关键阶段。
PMI指数仍处荣枯线之下,反映需求不足的企业占比仍超过60%。
从企业规模看,大、中、小型企业PMI分别为50.6%、49.2%和48.5%,比上月上升0.2、0.5和2.1个百分点。
美国9月制造业PMI创15个月新低。
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