*美股三大指数集体收跌
*费城半导体指数跌1.33%
*COMEX黄金再创新高
当地时间8月20日(周二),美股三大指数小幅收跌,纳指与标普500指数结束此前连续8个交易日的涨势。市场继续关注美股财报、美联储会议纪要与鲍威尔将在杰克逊霍尔央行年会上发表的讲话。
截至当天收盘,道琼斯工业平均指数比前一交易日下跌61.56点,收于40834.97点,跌幅为0.15%;标准普尔500种股票指数下跌11.13点,收于5597.12点,跌幅为0.20%;纳斯达克综合指数下跌59.83点,收于17816.94点,跌幅为0.33%。
英伟达收跌2.12%,费城半导体指数跌1.33%。科技股,尤其是半导体股,是近期美股反弹的主要推动力。
网络安全公司派拓网络大幅收高7.2%,该公司第四财季业绩超出预期,且调整后的收益指引高于预期。
家居装修零售商劳氏收跌1.2%,此前公司下调了年度利润和可比销售额预期,原因是DIY销售低于预期以及宏观经济环境的压力。
当地时间8月23日本周五,在美国怀俄明州杰克逊霍尔举行的一年一度央行年会期间,美联储主席鲍威尔将发表全球瞩目的重要讲话。分析人士普遍表示,鲍威尔将借此机会确认美联储将要降息,而投资者关注的焦点已从是否降息转向降息的幅度。
“如果交易员听到说降息将至,股市将作出积极反应。如果没有听到我们想要听到的消息,就会引发大规模抛售。”Steward Partners Global Advisory财富管理执行总经理贝利(Eric Beiley)称:“市场非常有信心降息很快就会到来。如果鲍威尔不强调这是未来的道路,那将让人大吃一惊。”
彭博宏观策略师怀特(Simon White)表示,鲍威尔可能借此机会强调,美国陷入经济衰退的风险有限,由此进一步降低资产价格受到经济负面影响的风险。怀特表示,鲍威尔无疑会强调美联储反应功能对数据的依赖,但也可能强调美国经济相对健康,从而降低市场可能因衰退引发反馈回路的风险。市场预期的降息幅度则似乎仍容易受到重新定价的影响。
有分析人士警告投资者,不要指望鲍威尔会给出太多明确的说辞。US Bank Wealth Management的全国投资策略师海林(Tom Hainlin)表示:“回顾过去在杰克逊霍尔的讲话,我们不太可能从鲍威尔那里得到非常明确的评论。”
曾担任纽约联储主席的杜德利(William Dudley)表示,鲍威尔可能会暗示紧缩的货币政策不再有必要,但不会暗示本轮的首次降息幅度多大,尤其是考虑9月6日要发布非农就业报告。
目前,交易员普遍预计9月美联储会降息,但对于降息幅度仍存在分歧。花旗认为,本周前几日鲜有美联储官员公开发表讲话,鲍威尔周五的言论显得尤为重要,这就是期权交易员预计标普500指数周五无论涨跌波动性都将超过1%的原因,这一预测基于平价看涨和看跌期权的成本作出。
高盛近日将2024年美国陷入经济衰退的可能性从25%下调至20%,理由是最新的通胀和经济数据未显示出明显衰退的迹象。
美联储理事鲍曼8月20日表示,她仍然认为通胀存在上行风险,但如果物价增长继续放缓,逐步降低利率将是合适的。
鲍曼认为,近几个月来“在降低通胀方面取得了一些进一步进展”,但上行风险仍然存在,原因是“地缘政治紧张局势加剧,额外的财政刺激措施以及移民导致的住房需求增加”。
大宗商品市场方面,国际油价20日下跌,截至当天收盘,纽约商品交易所9月交货的轻质原油期货价格下跌33美分,收于每桶74.04美元,跌幅为0.44%。
美元走软以及美联储降息预期增强则推动金价延续涨势,COMEX黄金期货收涨0.42%,报2552.1美元/盎司。
关于降息25点还是50点,其重要性不在于一次降息的幅度,而在于鲍威尔打破了近20年来美联储调整利率的规矩。
用50个基点开启降息周期,与其说是风险计算,不如说是表明态度。
短期内大类资产价格可能波动较大,后续紧盯美国经济、通胀、就业等各项数据的实际表现,也要紧盯大选进展。
本轮美联储政策的灵活性较强,传递了政策“不愿落后”的决心,首次降息50BP对经济和市场整体影响可能更偏积极。
LPL金融统计了自1970 年代以来的九次主要加息周期,数据显示标普500 指数在首次降息后的3个月内实现正回报概率55.6%,12个月平均回报率和中值回报率分别为5.5%和10.8%。