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沪指跌破2800点,高股息板块领跌 | 市场观察

第一财经 2024-09-03 13:05:16 听新闻

作者:李隽    责编:杜卿卿

利好预期并未兑现。

银行股连跌拖累大盘,9月3日上午,沪指跌0.52%失守2800点。不过,深成指涨0.82%,创业板指涨0.9%。

板块方面,中船系、钛白粉概念、固态电池板块涨幅居前,银行、油气、煤炭板块走低,两市半日成交3791.9亿元。

业内人士分析,此前市场传闻下调存量房贷利率但并未兑现,半年业绩披露结束后资金从高股息板块流出,都是导致沪指跌破2800点的因素。资金是否会回归成长股并不确定,同时也有部分市场人士对上市公司三季度业绩表示担忧。

8月30日,有市场消息猜测存量房贷可能将转按揭,降低利率,被市场解读为重大利好。不过,招商银行行长王良在9月2日的2024年中期业绩交流会上称,该行目前没有接到监管部门个人存量房贷转按揭的通知,监管部门也没有向商业银行征求意见,这个政策目前还未得到正式确认。如果这一政策实施,可能会对商业银行的存量按揭带来一定不利影响。

鑫鼎基金首席经济学家胡宇向第一财经记者表示,沪指跌破2800点,主要因为近期市场期待的几个重大利好(比如转按揭、T+0及延长A股交易时间等)仍未出台,导致短期可能市场情绪仍较为悲观。

玄甲基金总经理林佳义表示,对高股息板块的抱团资金瓦解,是驱动上证指数跌破2800点的主要原因。中小盘方面,市场持续定价上市公司业绩不理想造成螺旋下跌,当前相关支持政策有待进一步出台。抱团资金持续买入银行等高分红个股,部分机构也大规模配置债券,这导致将之前低估值高分红股票推高到了没有性价比阶段。

"A股市场离向上趋势的拐点反而更近一些。"关于未来走势,胡宇认为,一方面是9月美元降息是大概率;二是国内宽财政的力度后续会更大,对经济兜底的力度也会更大。盘面上,大小票之间的"跷跷板"可能意味着机构在调整资金配置方向,随着高股息板块的调整,不排除中小盘的机会可能更大一些。

林佳义认为,随着相关企业披露半年报业绩负增长,资金也需要在高股息板块逐步撤退,蓝筹价值与成长风格的轮动切换,满足相应条件之后都会发生,这些资金从高分红撤退后,短期并不一定会很明确配置部分低估值的行业龙头股。

"每次反弹大多都是从季报披露末期开始,"信达证券策略分析师樊继拓表示,从2021年第三季度上市公司盈利进入下行周期以来,几乎每一个季报披露期,股市都是偏弱的,但随着季报披露完成,随后反而比较容易出现反弹。

据他观察,2023年一季报和中报后反弹较弱,随后一个月市场只是进入的横盘震荡;2022年一季报和三季报后反弹较强,均出现了季度上涨;2021年三季报、2023年三季报和2024年一季报后,均出现了月度的反弹。

樊继拓认为,9月有望反弹的理由较多,人民币升值、港股上涨、金属价格反弹等,这些变化是5月下旬以来较为密集的乐观变化,但如果要反转,则需要较强的盈利层面逻辑。

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