装机数据超预期，光伏板块走强，行业有望迎来量价“开门红”

2月7日，光伏概念股盘中持续走强，截至发稿，艾能聚涨超16%，安彩高科、钧达股份、双良节能涨停，爱旭股份涨超9%，金博股份、金刚光伏、通威股份跟涨。

1月21日，国家能源局发布2024年全国电力工业统计数据。截至2024年12月底，全国累计发电装机容量约3350GW，同比增长14.6%。其中，12月新增装机71GW，同比增长34%、环比增长183%。

此外，国家能源局1月23日印发《分布式光伏发电开发建设管理办法》。其中，《管理办法》明确分布式光伏发电项目实行备案管理，按照“谁投资、谁备案”的原则确定备案主体，备案容量为交流侧容量，并细化了备案信息、合并备案、备案变更、建档立卡等要求，强调不得擅自增加备案文件要求，不得超出办理时限等。

国金证券研报指出，光伏近期内外需、价格信号积极，节后有望迎来量价开门红。在年底并无明确政策变化节点的背景下，去年12月及全年再一次超预期的装机数据，进一步证明了国内市场的需求弹性之大，与其反复担心“高基数”带来的增长压力。结合近期由能源局下发的《分布式光伏发电开发建设管理办法》正式稿，潜在受政策变化影响较大的户用项目装机量绝对值及占比均已在2024年显著下降，地面电站和工商业分布式项目在2025年仍将有较强的装机动力，预计2025年国内光伏新增装机仍有望保持增长。

华安证券指出，光伏板块整体价格去年三季度触底，去年四季度企稳或酝酿小幅反弹，今年一季度或受益于产业链价格小幅回升而开启右侧机会。长期把握光伏周期的视角来看，建议关注“能穿越周期”的个股，主要系主产业链第一梯队公司。从短期布局季度边际变化的视角来看，建议关注“在潜在涨价意愿中最有涨价落地可能”的环节，环节排序电池片、硅片、硅料。

山西证券认为，长期来看，未来新质生产力发展及电能替代趋势推动下，用电量需求或将进一步提升，且短期用电量增速或仍将高于GDP增速；其中长三角及粤皖地区新兴产业布局较早、规模占比较高，且相关产业如光伏制造、AI数据中心等多为新高耗能产业，预期上述地区用电需求增长弹性较大。