ETF市场提质扩容：资产配置的多元化与创新之路丨“陆家嘴金融沙龙”第十二期

近年来，我国ETF市场呈现出爆发式增长的态势。目前，国内全市场ETF总规模已突破4万亿元大关，ETF产品数量已突破1100只，可以看出，ETF正日益受到投资者的青睐。

如何推动ETF产品创新？如何优化指数编制？如何提升ETF市场流动性和活跃度？在高速增长的过程中，ETF市场应当如何提质扩容、稳步前行？第十二期陆家嘴金融沙龙，以“ETF市场提质扩容：资产配置的多元化与创新之路”为主题，邀请多位业内资深人士展开精彩交流和深入探讨。

该期金融沙龙的电视节目5月31日21点在第一财经频道播出。

主题演讲：ETF市场提质扩容：资产配置的多元化与创新之路

兴业证券经济与金融研究院非银金融行业首席分析师徐一洲直言，对比美国、日本等成熟市场，中国ETF渗透率至少还有1-2倍的提升空间，是一条比较好的赛道。针对当前国内ETF市场呈现宽基与窄基分化的特征,徐一洲认为，从宽基的角度，对整个基金公司而言，核心的一点是要找到更好的指数产品或者更好的宽基产品，这很大程度上会支撑下一轮的增长。而从行业主题类产品的角度，他也提出了自己的几点策略思考。首先是可在有限范围内尽量挖掘竞争不太激烈、同时可以把弹性演绎到极致的领域；第二是在操作中摒弃“跟踪误差”束缚，将工具极致化，应对主动权益的挑战；第三是假如认同未来的市场方向是理财、保险资金等机构主导的市场，就可以挖掘“SmartBeta”投资策略。

华泰柏瑞基金副总经理、指数投资部总监柳军表示，ETF简单、高效、透明、低成本、风险分散等优势逐渐得到了投资者的认同，它正在成为越来越多的投资者进行资产配置的重要工具。他说，国内ETF市场用20年走完美国50年的发展之路，如今已成为投资者跑赢市场的隐形工具。谈及建议，柳军认为，在ETF高速发展的时代，基金公司需要努力提供更多优质产品、降低投资难度、优化投资者的体验，从而让形式灵活多样的ETF继续成为资产配置长期化、多元化的一个重要的载体。

中证指数有限公司研究开发部总经理赵永刚把指数化投资理解为“四省投资”，就是省心、省力、省时、省钱。他说，国内的指数化投资正处在快速、高质量发展阶段。指数投资理念在最近几年得到了大量的普及，资产规模发展迅速，突破了5.4万亿。指数的产品类型也是多种多样，在优化资源配置，提升上市公司质量，服务居民的财富管理，吸引中长期资金入市，稳定市场等方面，都发挥了非常重要的作用。赵永刚表示，目前市场非常关注宽基类、主题类及差异性产品，对于此类产品的潜在发展前景他充满信心。

平安人寿资产配置部执行总经理贾亚童在演讲中分享了ETF投资的意义。他说，通过ETF投资可以平抑市场的波动性，让投资者在持有权益配置一段时间后能带来正的收益。贾亚童表示，打造一个低波动的权益环境对配置型资金很重要， ETF可以助力中长期投资资金实现策略的稳定性。

万得集团高级副总裁、万得基金总经理简梦雯认为，ETF市场的提质扩容的前提和基础是要丰富各类指数的供给。当前ETF基金已经受到机构和个人投资者的广泛认同，并成为了各类投资者进行资产配置的重要的工具。简梦雯建议放宽编制宽基指数、策略风格指数的准入要求，从而在丰富ETF产品的同时，降低基金公司间的竞争压力，打造良性的竞争生态，进而从源头上促进ETF市场的提质扩容，保障资产配置的多元化以及创新。

行业对话：在高速增长中稳步前行 ——ETF市场创新和前景展望

在飞速发展的过程中，ETF市场更要注重行稳致远。在本期陆家嘴金融沙龙的圆桌讨论环节，嘉宾们将围绕“在高速增长中稳步前行 ——ETF市场创新和前景展望”的话题，从多个维度展开讨论。

对于近些年指数投资的快速发展的驱动力，中证指数有限公司研究开发部总经理赵永刚认为，主要有四个因素在推动，第一个因素是政策的大力支持，第二个因素是市场环境和投资者行为在发生变化，第三个因素是指数型的产品类型在最近几年获得了极大的丰富，第四个因素是理性投资、价值投资、长期投资的理念逐渐深入人心。

华泰柏瑞基金副总经理、指数投资部总监柳军给大家展望了他对未来哪些ETF产品有可能成为“大单品”的预测。他认为，沪深300指数仍然还有很大的一个增长空间，以红利为主的策略型ETF、债券ETF也将会有很大的发展空间，另外，柳军还从目前的一些市场趋势去分析了港股ETF的后市发展，他说，港股的ETF很有可能也是一个很重要的投资标的，成为全球资金配置中国资产的重要途径。

平安人寿资产配置部执行总经理贾亚童从保险资金的视角，给大家分享了他们偏爱的产品类型。他说，未来产品必须要和交易相结合，在流程、基础设施上做得更加便利一些。在他看来，与QDII资源结合、带主动管理的ETF产品应该是保险资金比较偏爱的产品。

万得集团高级副总裁、万得基金总经理简梦雯表示，作为金融信息的搜集者和服务商，万得集团非常注重利用金融科技和大数据助力指数研究团队快速应对市场热点。她说，一个热点或者主题火起来之前往往会有蛛丝马迹，他们有很多工具去感知到和捕捉热点，为市场发布具有爆点性的、主题性的指数。

随着市场的不断成熟与创新，ETF市场将迎来更广阔的发展空间，为投资者提供更加丰富多元的资产配置选择，同时也将在资本市场的稳定发展与服务实体经济中发挥更重要的作用。

展望未来，我国 ETF 市场有望继续保持快速发展的良好势头，规模持续扩大，产品不断丰富，流动性进一步提升。期待有更多的创新成果涌现，推动ETF市场迈向更高的台阶，为整个资本市场的前行提供澎湃动力。

“陆家嘴金融沙龙”由上海市委金融办、浦东新区人民政府指导，“陆家嘴金融沙龙”秘书处主办，第一财经、财联社提供媒体支持。系列活动将持续输出金融改革“浦东智慧”，深度赋能浦东经济高质量发展，全力助推上海国际金融中心核心区建设迈向新高度。

本场沙龙详细内容，敬请关注第一财经频道5月31日21:00、6月1日13:20播出的电视节目：《ETF市场提质扩容：资产配置的多元化与创新之路》。