推动资管与科创深度融合，上海国际金融中心建设迈向新阶段

上海国际金融中心建设作为国家战略的关键布局，正迎来全面提升能级、深化创新发展的新阶段。经过多年持续发力，上海在全球金融版图中的地位日益凸显，尤其在资产管理领域已初具规模，成为推动科创企业高质量发展的重要力量。

随着全球经济格局的深刻变革和科技创新的加速推进，上海国际金融中心建设也面临着新的机遇与挑战。如何进一步优化金融资源配置，加强资管与科创产业的深度融合，成为当下亟待解决的重要课题。

近日，以“推动资管和科创产业深度融合，助力上海国际金融中心建设”为主题的座谈会在上海举行，会议邀请在集成电路、人工智能、生物医药等领域领先的科创企业及保险资管、理财、基金、信托、交易平台等不同类型的机构参加，围绕上海国际金融中心建设以及资管中心建设的现状与难点展开深入探讨。会议中，科创企业和资管机构代表从各自角度出发，共同分享了在推动上海资管中心建设过程中，对于资金支持、政策扶持以及金融服务等方面的期望与诉求。

国家金融监管总局国际司司长姜波在致辞中强调，强大的国际金融中心是金融强国的重要标志，上海国际金融中心建设是党中央从全面建设社会主义现代化国家高度做出的重大战略部署。在当前国际环境下，上海国际金融中心建设意义重大，此次座谈会的召开正当其时。这次会议正好在今年陆家嘴论坛召开之前，希望通过与会各方的交流探讨，为上海国际金融中心建设注入新的动力。

资管与科创深度融合进行时

上海国际金融中心建设作为国家战略，经过多年的发展已经取得了初步成效。据上海市委金融办常务副主任周小全介绍，上海资管总规模占全国的比重已超过30%，公募基金数量和保险资管规模接近全国总量的一半，私募基金规模更是位居全国第一。在当前科技创新的背景下，上海正通过股权、信贷、保险、债券等多种金融手段，持续提升资管行业服务科创产业的能力，致力于为科创企业提供覆盖全生命周期、符合行业特点且满足发展需求的资金支持。

在金融创新方面，上海也取得了诸多突破。上海金融监管局局长綦相指出，上海国际再保险登记交易中心于2024年10月正式揭牌，已有21家再保险运营中心和4家公司入驻。此外，上海还推动建设高水平航运保险市场体系，发布推动上海航运保险业高质量发展的指导意见，并落地保险资金投资黄金试点。

与此同时，上海发挥自贸试验区先行先试功能，对标高标准经贸规则，在风险可控的前提下，优化金融服务质效。据綦相介绍，截至今年一季度末，自贸试验区已落地控股型科技企业并购项目4个，提供并购贷款融资5.9亿元；临港新片区审慎放宽非居民并购贷款限制，与国际惯例接轨，适度放宽并购贷款占并购交易价款比例和期限等监管要求；试点将金融租赁公司的租赁物扩展至集成电路的企业设备；印发关于开展不动产信托登记试点的通知，打通不动产信托财产管理的全链条试点。

然而，随着全球经济格局的深刻变革和科技创新的加速推进，上海国际金融中心建设也面临着新的挑战。

新兴资产形态的出现为资管与科创产业的融合带来了新的挑战和机遇。交大高金创院理事长、上海新金融研究院理事长屠光绍指出，随着科技的快速发展，新兴资产形态不断涌现，如数据资产、数字资产、绿色资产等。然而，这些新兴资产与传统资产的融合还面临诸多挑战。例如，数据资产的确权、入表以及与传统资产的融合等问题，都需要进一步探索和解决。

为了更好地应对这些挑战，上海国际金融中心需要进一步深化资产管理功能。 屠光绍强调，资产管理是金融中心的核心功能，未来上海国际金融中心建设应深化资产管理功能，推动存量资产与增量资产的联动。一方面，要搞活存量资产，通过并购重组等方式，将低效资产转变为高效资产；另一方面，要关注新兴资产形态，推动传统资产与新兴资产的融合。

科技保险作为促进资管与科创产业深度结合的关键工具，扮演着重要角色。中国融通财产保险有限公司总经理施强建议，保险行业应积极研究并开发定制化的科技保险产品，打造多维度、多层次的保险产品体系，以满足科创企业的多样化需求。施强还指出，政府应进一步加强对科技保险的支持，通过税收优惠、补贴等政策措施推动其发展。

上海资产管理协会会长、中保投资公司董事长贾飙指出，要将资管资金转化为支持科创产业的长期资金，关键在于大力发展私募股权投资基金，鼓励保险资管机构加大对科技领域的投资。同时，需要构建良好的政策与市场环境，并优化科技资本的退出机制。

外资资管机构的参与也为上海国际金融中心建设带来了新的活力。摩根基金管理（中国）有限公司董事兼总经理王琼慧认为，外资资管机构与上海国际金融中心的建设能够实现互利共赢的双向赋能。上海凭借其作为国际金融中心的强大优势，对外资资管机构展现出巨大的吸引力。与此同时，外资资管机构凭借其丰富的国际化经验和资源，也能为上海国际金融中心的建设提供有力支持。

展望未来，周小全表示，上海将发挥全球资管中心城市优势，联合资管机构培育科技创新长钱。具体措施包括，一是吸引更多股权投资机构在沪展业，支持科创生力军；二是推进保险资金长期投资改革试点，鼓励理财公司和信托公司支持早期和成长期科技企业；三是畅通科创企业对接资本市场快车道，深化科创板改革；四是深化QFLP试点，打造外资资管机构展业首选地；五是依托上海资产管理协会，培育资管行业生态，助力资管与科技创新深度融合。

全周期服务与创新支持成关键

在座谈会的另一环节，来自科创领域的多家企业的代表逐一发言，分享了他们在企业发展过程中对资管机构和监管机构的期待与诉求。他们一致认为，资管机构和监管机构应更加关注科创企业的全生命周期需求，提供全方位、全周期的金融服务。

云脉芯联创始人兼CEO刘永锋认为，科创型企业最缺的是资金支持和政策引导。他希望资管机构能够更加关注早期科创企业，提供更多的风险投资和战略支持。同时，也希望监管机构能够在政策层面给予科创企业更多的便利和支持。

上海西井科技股份有限公司创始人兼首席执行官谭黎敏指出，科创企业不仅需要资金支持，更需要金融机构在全生命周期中提供全方位服务。谭黎敏强调，科创企业在不同发展阶段面临不同的挑战，金融机构应根据企业特点提供定制化的金融解决方案。

上海君赛生物科技有限公司董事长金华君也表示，科创企业需要的不仅是资金，更需要金融机构对企业技术研发和市场拓展的理解与支持。金华君强调，金融机构应与科创企业建立长期合作关系，共同推动科技创新和产业升级。

座谈中，资管机构代表也纷纷发言，探讨如何通过自身业务支持科创企业发展。

上海股权托管交易中心总经理徐军指出，资管机构需要创新服务模式，从传统的产品和服务中走出来，探索新的融资渠道和方式。他强调，资管机构应加强与科创企业的合作，通过搭建平台、提供增值服务等方式，促进科创企业与金融机构的对接。

上海科创中心股权投资基金管理有限公司总裁杨斌指出，科创基金通过投早投小，支持市场化基金尤其是VC基金的发展，为科创企业提供了重要的资金支持。杨斌还提出了三点建议：一是强化金融资产投资公司（AIC）对资本市场的支持作用；二是推动并购金融中心建设；三是探索将上海自贸区打造成离岸贸易中心，为企业提供更多的融资渠道和平台。

德同（上海）私募基金总经理辛强从私募基金的视角提出了两点建议：一方面，实施国际化战略，助力中小科技企业拓展国际市场，尤其是“一带一路”沿线国家的市场；另一方面，降低投资退出成本和基金管理成本，以提升私募基金的运营效率。