海光信息吸并中科曙光预案出炉，机构：对于算力产业发展具风向标意义

6月10日，中科曙光一字涨停，截至发稿，该股涨停板封单超96万手；海光信息高开8.72%，现涨近7%。

海光信息吸并中科曙光预案出炉

6月9日晚间，海光信息和中科曙光双双公告披露换股吸收合并预案。

根据公告，双方6月6日召开董事会会议，审议通过了《关于<海光信息技术股份有限公司换股吸收合并曙光信息产业股份有限公司并募集配套资金暨关联交易预案>及其摘要的议案》等与本次交易相关的议案。海光信息拟以0.5525:1的换股比例吸收合并中科曙光，并向特定投资者发行股份募集配套资金，海光信息为吸收合并方，中科曙光为被吸收合并方。

本次换股吸收合并完成后，中科曙光将终止上市，海光信息将承继及承接中科曙光的全部资产、负债、业务、人员、合同及其他一切权利与义务。海光信息因本次换股吸收合并所发行的A股股票将申请在上交所科创板上市流通。另外，海光信息拟采用询价的方式向不超过35名特定投资者发行A股股票募集配套资金。

换股价格方面，海光信息的换股价格为143.46元/股，中科曙光的换股价格为79.26元/股。

本次交易前，海光信息总股本为2324338091股，中科曙光的总股本为1463203784股，参与本次换股的中科曙光股票为1463115784股（已扣除中科曙光拟注销的88000股股票）。本次换股吸收合并中，若不考虑合并双方后续可能的除权除息等影响，按照换股比例1:0.5525计算，海光信息为本次换股吸收合并发行的股份数量合计为808371470股。

公告称，本次交易通过换股吸收合并的方式对海光信息和中科曙光进行战略重组，旨在实现海光信息在芯片领域、中科曙光在整机和数据中心基础设施领域的优势技术积累、团队和资金能力、供应链和市场资源等资源上的互补和深度融合，以资源融合反哺技术突破，以产业链协同提升产业链韧性，以龙头企业带动加速算力产业生态环境构建，提升与国际龙头企业的同台竞争能力，回报资本市场投资者，助力我国算力产业健康发展。

机构看好算力产业发展

民生证券表示，中科曙光与海光信息进行整合，将优化从芯片到软件、系统的产业布局，汇聚信息产业链上下游优质资源，全面发挥龙头企业引领带动作用，实现产业链“强链补链延链”。

该机构看好海光信息在研发端的持续投入所带来的产品性能与兼容性优势，在国产化进程提速、AI产业景气度持续提升的背景下，预计公司2025-2027年实现归母净利润30.66/43.57/59.92亿元，对应PE为103/73/53倍。

中原证券认为，中科曙光与海光信息的吸收合并对于算力产业发展具有风向标意义。借助本次吸收合并，新公司可以实现全产业链国产化，加大产业链的深度融合。此外，海光整体研发处于关键节点。在这样关键节点上，此次吸收合并有助于海光芯片的产业链整合和推广应用。