中信证券：结构牛行情持续，建议保持对成长估值匹配行业的聚焦

中信证券表示，市场当前交投较为活跃，从各类资金情况来看，此轮行情持续到现在主要的发起者和推动者并非散户，高净值人群及企业客户等更为长期理智的资金入市热情更高。因此，应继续聚焦核心产业趋势，关注估值与成长匹配。从配置方向上看，建议一是聚焦创新药、资源、传媒、军工等有真实利润兑现或者强产业趋势的行业；二是我们重点提示关注供给在内，需求增长在外，中国已经或有希望有持续定价能力的行业，目前看主要集中在部分周期行业；三是9月份有密集的消费电子产品发布会，关注端侧AI及设备的相关进展。总体来说，结构牛行情持续，建议保持对成长估值匹配行业的聚焦，如创新药、资源、传媒、军工；关注“反内卷+出海”的化工股，关注9月消费电子相关催化。