华尔街到陆家嘴精选丨AI驱动电力需求激增 谷歌联合NextEra重启核电站；铜产下滑叠加全球供应紧张 铜价年内反弹 25%；人造太阳各国消息不断 投资机会几何？

① 谷歌与NextEra签25年协议 重启爱荷华州核电站 2029年拟运营

10月27日，美国能源公司NextEra与谷歌宣布合作，重启爱荷华州唯一核能设施——Duane Arnold 能源中心，以满足AI和数据中心增长的电力需求。该核电站2020年停运，装机615兆瓦，计划2029年一季度回复全面运营，需监管批准。双方签署了25年协议，谷歌购大部分电力供云服务与 AI 基础设施，剩余给爱荷华州中部电力合作社。NextEra已全资拥有该电站。谷歌表示，除重启项目外，还将与NextEra探索在美国部署新核电产能的机会，以应对AI推广带来的电力需求激增。此前微软与Constellation Energy于去年达成类似协议，将重启宾夕法尼亚州三里岛核电站。密歇根州帕利塞兹核电站则预计今年成为美国首座完全退役后重新运营的核电站。

评论员简佳：“核电重启潮”把AI资本开支延伸至电力基础设施，为核电运营商、模块化建设服务商和铀矿供应链带来确定性订单；但老旧堆芯的维修成本、取证周期和公众接受度仍是变量，投资应聚焦拥有新建小堆技术储备及已获NRC许可的标的，对单纯“重启概念”保持观望，等待2026年前后监管费用落地再评估IRR。

② 英美资源前三季度铜产降9% 维持全年预期并上调铁矿产量

英美资源周二公布，前三季度铜产量52.6万吨，同比下降9%，但三季度略升至18.35万吨，仍维持全年69万-75万吨预期；铁矿石因巴西项目提前完工，公司将年预期上调至5800万-6200万吨。公司9月宣布拟与加拿大泰克资源合并打造铜业巨头，去年曾拒绝必和必拓490亿美元收购。英美资源集团智利旗舰矿也屡遭挫折，公司正重审2026产量计划（原望增至47万吨），并警告明年产量或不及预期。铜市场需求因清洁能源转型和人工智能热潮看涨，但供应端事故频发，印尼、刚果（金）等多地矿区事故频发。受供应忧虑推动，铜价年内反弹25%，收复此前贸易战跌幅。

评论员简佳：英美产量预警叠加多座大矿接连受挫，使本已紧平衡的铜市再失缓冲，2026年铜矿增量或大幅低于预期。若需求端维持AI电网与新能源高增速，铜价有望测试前高。建议趁宏观回调布局铜矿ETF或具备产能增量的龙头标的，并紧盯智利、刚果政策与物流恢复进度。

③ 美国与AMD合作超级计算机助力核能与癌症治疗 东京初创公司在聚变技术上取得突破

美国与AMD周一达成10亿美元协议，将打造Lux和Discovery两台超级计算机，用于核能、癌症治疗及国家安全等领域。Lux将在六个月内建成，Discovery预计2028年交付，2029年运行。这些超级计算机将加速核能与聚变能源技术、国防技术以及药物研发领域的进步。另外，东京初创公司Helical Fusion周一宣布在高温超导磁体开发方面取得进展，采用螺旋式磁约束技术，成功完成全尺寸磁体测试。公司目标是在2030年代将其KANATA示范反应堆打造成全球首个具有商业可行性的聚变电站。

评论员简佳：中美同日放出“终极能源”大招，标志聚变赛道进入“材料+算力”双轮驱动新阶段。对投资者而言，超导带材国产替代打开增量市场，可关注钛合金/高温合金、聚变装置供应链及配套低温系统；美国超算需求则直接利好AMD、液冷、高速光模块与先进封装。聚变商业化仍处早期，适合以主题仓位逢低布局，并紧盯各国政府预算与示范堆建设节点。

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