强市捉题材 弱市选强势

因为美国债券问题和中国股市基本面还没出现变化，我们曾经预测大盘仍有一个反复过程。本周貌似是加息预期和欧美股市再度大幅下跌影响A股回跌，但实际并非完全如此。从盘面看，每日都有N字头的个股出现，最多的时候有几个以上。不但如此，新三板问题、银行的分级管理带来的融资问题、中国铝业(601600)垃圾业绩不忘增发等问题，再度令大盘陷于低迷。可惜，媒体和分析师却少有从这个方面去论证A股的弱势，反而民间一直在思考这个问题。我们认为，如果没正确认识A股这个原因，就无法把握好的个股行情。在大盘继续走弱的情况下，我们很有必要思考这几个问题：1、为何一直业绩上佳的国企大盘权重股跌了两年还在跌?2、上年虽然指数回跌，但个股行情相当火爆，为什么今年不能“五穷六绝七翻身”?3、通涨本来可以推动股市、加息周期股市在历史上也有过好行情等等，为何今年大盘仍然无力?敬请那些所谓专家什么流动性什么库存天天讲的，为什么不正视股市高速扩容带来的上述问题。我们认为股市失血严重是大盘走低的最重要原因，因而得出的个股行情结论是：强市捉题材，弱市选强势的操作思维。

跟随有限资金炒作强势股

因为大盘重新回落，我们预测本周仍为弱市。既然弱市，就应该顺势而为，跟随市场有限的资金炒作强势股。强势股有两个特征：一是跌幅明显没大盘或其他股大，出现缩量行为。二是逆大市向上走出真正的强势行情。上周逆市向上的个股如冠昊生物(300238)，是近期资金对上市新股炒作的一个典型个股，这类股基本是机构的逼空操作越炒越高，这些股讲的是胆大。*ST光明(000587)、*ST盛润A(000030)由于重组带来的强炒，这些股一般讲机构实力和市场讲运气。上述两类股很少资金跟到最后的，基本上是机构的自弹自唱。机构在弱市中这样拉升也是无奈的办法，我们建议若果是成本较低介入的，考虑逢高出货。比较安全的是新上市定位不高，又符合政策发展方向的个股。如上周升幅有27.5%的瑞丰高材(300243)、兄弟科技(002562)、易华录(300212)、以及近期升幅巨大的龙力生物(002604)，这些股都体现了市场资金的目的性。在有限资金的关注下，资金集中火力炒作次新股。次新股因为大量发行导致发行市盈率、相对价格都较低。如题材独特的龙力生物(002604)，上市的时候在24元附近，之后上到36元的高度。一些题材较好的中小板和创业板如果上市时定位较低，都可以关注。这类股还有一个好处是上档没有套牢盘，拉升的时候比较容易。近期还有机会走好的个股有：瑞丰高材(300243)、兄弟科技(002562)、禾欣股份(002343)、皇氏乳业(002329)、辉丰股份(002496)、超华科技(002288)、银河磁体(300127)、海得控制(002184)、拓尔思(300229)、亚太科技(002540)等。

一旦反弹，题材将一个接一个

弱市中还有另一种是抗跌的个股。抗跌股也叫跌无可跌，有跌不下去的感觉。这类股的亮点一是业绩，业绩很好但被杀跌。二是价格很低了，再大跌的可能性不大。如因为业绩极好的三爱富(600636)，虽然有过一段炒作，但业绩还是很吸引人的，一旦大盘反弹，这类股也会成为资金的关注重点。而作为行业龙头，也是中国制造业突出代表的造船、机械股如徐工机械(000425)、中国船舶(600150)等。而作为消费类龙头的白酒股每个都已经价格很高，但也有价格不算高的如五粮液(000858)等。此类股还有三一重工(600031)、东阿阿胶(000423)、厦工股份(600815)、柳工(000528)、巨化股份(600160)、中集集团(000039)等。当然，我们始终认为，如果股市基本面如全力圈钱的方向没变，这些股也只能在冬眠状态了。至于低价股，虽然银行股仍然处在抛售状态，但长线资金已经开始关注，这个板块代表政策性方向，一旦有利好政策出现，这个板块更具备井喷式行情。可惜，到目前为止，我们只是渴望。目前一批电力股和家电股正逐渐接近2元以下，这批股不是我们建仓对象。板块上考虑，煤炭、电子、化纤以及多功能电力股都是中线考虑的对象。一句话，如果资金充裕，可以做一个合理的配置。

股市也是人为的，特别是政策市，所以我们认为弱市不可能长期下去。我们认为股市已经到了关键的时刻，如果不变革，便永远失去应有的功能。股市虽然是一个融资功能的市场，但同样是享受经济发展成果的市场。政策也开始关注了这个，如最近出现的401K计划。无论怎么评价，这个肯定是中国股市的一次革命性的计划。不要偏激性天天埋怨弱市了，中国股市已经孕育了机会，我们需要的是做好准备。一旦出现止跌开始反弹，题材股就会一个接一个出现。结合近年的板块行情发现，几次大行情起来都离不开稀有金属。高铁虽然因为问题降温，但高端设备发展并没降温。新材料如萤石氟化工，行情因为大盘走弱只出现一半，在稀土后，这个板块代表我国的新材料的发展方向，值得高度关注。中国经济将来怎样我们无法正确预计，但以出口以及投资拉动的经济会出现变化，也就是内需会成为主导。附表是近年热点今年的表现，跌幅基本以市盈率正比。

总之，弱市应该注意技术形态走强，价格合理的个股，一旦行情转好，就应该关注题材热点。