出口退税利好难抵银价飙涨？二月光伏组件排产环比下滑

春节临近，光伏供应链氛围趋于冷淡，2月组件排产出现下滑。

据行业机构Infolink Consulting最新统计，2月光伏组件排产预计约34GW至35GW，环比下降12%至13%。其中，国内排产约25GW至26GW，海外维持平稳在10GW左右。

成本端银价的上涨是光伏组件排产出现下滑的主要原因。2025年下半年以来，光伏银浆价格随银价持续飙升，金属银已经是光伏组件成本中占比最高的材料。

据券商机构测算，光伏银浆从5000元/kg至7000元/kg已经上涨到目前的约20000元/kg至21000元/kg，导致普通TOPCon组件非硅成本上升约0.11元/W至0.15元/W。

成本压力迅速传导至生产端。Infolink Consulting最新分析称：“银价快速上行推升电池片价格，专业化组件厂难以承接持续上涨的成本压力，部分企业被迫减产甚至停产，头部企业亦出现排产下调的情况。”

值得注意的是，一个月前市场还沉浸在取消出口退税的利好消息中。彼时业内普遍预期，出口退税取消将“点燃”海外需求，光伏组件报价一度涨至0.8元/W以上，甚至有工厂负责人对记者表示：“过年不放假、开足马力囤货海外”。

市场成交价格亦出现小幅震荡。第一财经记者了解到，2月以来，有头部组件企业接受少量低价订单，部分分销商随银浆、电池片价格下调而小幅降价出货。

SMM光伏分析师郑天鸿表示：“随着年关将近，终端项目对高价组件接受意愿度下降较多，国内分布式项目装机开始减少，项目采买量开始下降，分布式价格近期承压为主。”

整体来看，2026年中国光伏市场新增装机或面临回调。中国光伏行业协会顾问王勃华说：“因分布式光伏管理办法、上网电价市场化改革等政策刚落地，中国市场存在观望情绪，2026年新增装机量可能出现回调。”

他预计，一般情况下，2026年中国新增光伏装机为180GW，乐观情况可达240GW。记者注意到，无论何种情况，预测值均较2025年315.07GW的新增光伏装机有所回落。