天风证券：AI赛道持续推进，游戏估值修复可期，传媒龙头价值凸显

天风证券研报表示，AI方面，大模型迭代提速，AI硬件与内容落地加速。看好全年AI行情，当前AI已从23-25年的技术之争，逐渐过渡到26年的AI超级应用入口争夺，要重视互联网大厂（字节跳动、阿里、腾讯）本身及生态链核心标的。全年ai穿越三条线：1）大模型&大厂应用；2）权威媒体复兴；3）AI+游戏方向等。游戏方面，业绩与AI双轮驱动行情。看好3–4月业绩集中释放叠加AI产业驱动带来的EPS与PE双升行情。