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外贸强劲背后的中小微企业大调查：拼不动价格后的价值追寻丨跨越山海

第一财经 2026-04-21 16:27:09 听新闻

作者：第一财经研究院 ▪ 李嘉怡责编：何啸

2026年3月XTransfer PMI指数为51.56%，表明中小微外贸企业出口形势基本向好，但出现了明显的分化。

国家统计局公布的一季度外贸数据显示，1-3月，货物进出口总额同比增长15.0%至118380亿元。其中，出口金额同比增长11.9%至68467亿元；进口金额同比增长19.6%至49913亿元。外贸总体表现强劲，亮眼的数字背后，中小微外贸主体的现状如何？

4月16日，第一财经研究院联合全球领先的B2B跨境贸易支付平台XTransfer发布《中国中小微企业出口贸易“采购经理人指数”深度观察》（下称“报告”），通过对平台3000多家中小微外贸样本企业的调研以及与十余家代表性企业深度访谈，探索宏观数据背后的中小微企业实况。

XTransfer PMI由6个分类指数加权计算而成，具体包括：出口订单指数、出口货物价格指数、出口物流效率指数、资金周转指数、货物采购指数、从业人员指数。报告显示，2026年3月XTransfer PMI指数为51.56%，表明中小微外贸企业出口形势基本向好。但这些企业并不是“齐步走”，而是出现了明显的分化现象。以下为报告主要结论：

一、中小微外贸企业整体呈现三个经营特征

1.企业议价能力稳步提升

出口订单指数与产品出口价格指数分别为53.85%与56.15%，呈现“量价齐升”态势，初步表明中小微外贸企业正逐步摆脱低附加值价格竞争，竞争重心正由单纯价格因素向质量、技术、配套与交付等综合能力转移。

2.企业财务韧性强

出口产品物流时间指数处于明显收缩区间（37.50%），反映出外部运输周期拉长、国际物流不确定性上升；与此同时，销售回款指数处于较高扩张水平（68.59%），表明企业资金回笼并未因物流受阻而恶化。

3.企业以速度应对不确定性

出口产品库存指数降至45.32%，从业人员指数则稳居扩张区间（52.87%）。这标志着部分外贸企业正转向注重订单响应速度、生产无缝衔接与资金高效周转的“快速响应模式”。

二、产业转型升级，加速出口领域结构性分化

1.“新三样”保持高景气区间

以新能源汽车、光伏产品、锂电池为代表的“新三样”综合PMI为54.59%，扩张态势显著。其中，新能源汽车行业PMI达70.00%高值。

2.传统优势产业持续扩张

机械与电气设备行业、纺织原料及制品、杂项制品、鞋帽轻工等传统产业PMI分别为52.03%、53.32%、52.49%、54.09%，均维持扩张。其中，机械电气设备类产品无论是在高壁垒的欧美，还是拉美、非洲等新兴增量市场，综合PMI与回款指数均稳居高位。

3.部分基础材料与高耗能产业明显承压

在全球需求收缩及低碳转型背景下，石料、水泥、陶瓷、玻璃及其制品的综合PMI下探至44.39%，出口订单指数降至40.88%，产品出口价格指数降至46.62%，量价齐跌。

4.高技术壁垒行业出口具有较高韧性

以光学、精密仪器及医疗设备行业为例，虽然面临突出的国际流通限制，但物流时间指数仅为34.85%，行业PMI为51.00%，销售回款指数高达71.02%。

三、多元化布局区域市场

1.深耕发达经济体，在高壁垒中挖掘“高溢价”存量

在高附加值产品支撑下，欧盟与北美两大市场出口指数持续处于扩张区间，分别为52.76%和52.66%，双边经贸合作的基本盘并未动摇。同时，这两大市场出口价格指数均处于高位，市场“价值认可度高”。然而，目前国际物流效率并不理想。

2.新兴市场与“全球南方”增长潜能持续释放，新兴市场存在“高端化”趋势

例如，拉美市场供给和需求均旺盛；非洲市场因基建红利驱动，工业装备出口拥有巨大的机遇；金砖国家表现出明显的产业升级特征，对中国机器与电气设备的需求极强，而低端贱金属制品的市场空间则持续收缩；东盟市场正稳步消化来自中国的零部件与半成品生产需求，订单指数维持高位。

3.合规标准造就同类产品在不同市场出口表现分化

同样是石料陶瓷类建材，在北美市场订单大幅萎缩，但在欧盟市场却量价齐升。这客观证实了绿色建材能够在特定国家/地区市场法域内因符合该国/地区严苛的环保标准而获得价格加成，享受极高的“合规溢价”。

四、中小微外贸企业面临的挑战

第一，受中东局势扰动关键航道、局部港口和转运环节不畅等因素影响，企业物流成本被显著推高，出口产品物流时间指数处于37.50%。

第二，受全球较高利率环境对房地产需求的抑制影响，叠加欧盟碳边境调节机制（CBAM）等绿色贸易规则的实施，部分传统工业品出口承压，传统粗放型产能的外部市场空间正受到挤压，产业升级迫在眉睫。

第三，部分发达经济体需求呈现疲软特征，日本与英国本期调研PMI均处于收缩区间，分别为48.28%和45.22%。

五、从案例看微观主体趋势

报告通过与十位中小微企业贸易商深度对话，了解到当前这些访谈企业展现了两个共性趋势。

一是经营策略从价格竞争转向价值提升。面对同质化压力，企业普遍坚守产品质量，通过深化客户服务或聚焦产品创新来构建竞争壁垒。比如，一家位于广东东莞的纸盒包装工贸一体企业的受访者提到，目前市场竞争愈发激烈，企业必须在产品质量、服务等方面全方位提升，通过加速交付设计方案、及时回复有时差的客户等方式，增加企业竞争力。

二是面对外部环境的不确定性，企业普遍积极调整经营方向，通过优化工艺、转换赛道、调整重点市场等方式应对风险。比如，一家深圳设备零部件出口商提到，今年以金属和塑胶原料为代表的原材料价格和空运成本均有所增加，而客户对大幅调价接受度低。因此，企业联合工程团队优化产品设计，在保证性能的前提下减少零件数量和材料使用，降低成本，应对挑战。