陈华平：持续完善投资者保护体系，落地更多投保典型案例

“投资者保护永远在路上，证监会将持续完善投资者合法权益保护体系，推动落地更多投资者保护典型案例。”证监会副主席陈华平5月15日在2026年“5·15全国投资者保护宣传日”活动上表示。

陈华平说，过去一年，面对复杂严峻的内外部环境，资本市场顶压前行、向新向优发展，投资者保护工作持续提质增效，为市场信心增强和经济高质量发展贡献了积极力量。

制度层面，去年10月，证监会贯彻落实中央政治局会议精神，印发《关于加强资本市场中小投资者保护的若干意见》。陈华平提到，一年来，证监会修改制定了《证券期货行政执法当事人承诺制度实施规定》《上市公司治理准则》《公开募集证券投资基金业绩比较基准指引》等与投资者保护密切相关的规章规范性文件30余件。

市场层面，他援引数据提到，市场呈现回暖向好态势并不断巩固。社保、保险、年金等中长期资金入市净买入A股超8000亿元。上市公司现金分红2.55万亿元，其中超四成回报中小股东。公募基金为投资者实现盈利2.6万亿元。

处罚方面，披露显示，2025年全年，证监会作出行政监管措施近3000件，查办各类证券期货违法案件701件，罚没款金额154.7亿元，向公安司法机关移送案件线索172件，交易所等自律组织作出纪律处分等自律监管措施1300余项。

对于下一阶段工作，陈华平表示，证监会将重点从健全投资和融资相协调的市场功能、多措并举支持投资者依法维权等五方面推进投资者保护工作。

一是健全投资和融资相协调的市场功能，筑牢投资者保护的市场内在长效机制。

具体体现在：抓好“两创板”重点改革任务落地，深化新股发行定价机制改革，进一步压实中介机构“看门人”责任，严把发行上市入口关。深化再融资改革，优化审核注册机制，更好支持上市公司做优做强和回报投资者。

同时，开展上市公司治理专项行动，全方位提升上市公司质量，不断提升投资价值和投资者回报。完善中国特色稳市机制建设，健全完善中长期资金入市长周期考核机制，进一步增强市场内在稳定性。持续深化公募基金改革，扎实推进业绩比较基准监管，更好提升行业服务投资者的能力。

二是着力提升监管执法有效性和震慑力，强化投资者权益的外部监管保护。加强日常监管，进一步规范发行上市和证券期货经营行为，优化投资者入市环境。

同时，严厉打击财务造假、操纵市场、内幕交易、欺诈客户等严重损害投资者权益的违法行为，并持续加强与公安司法机关的协作，扎实推动刑事追责。发挥交易所、行业协会的一线自律监管优势作用。

三是多措并举支持投资者依法维权，协同推动投资者损害赔偿落实落地。压实上市公司、市场经营机构在处理与投资者民事纠纷中的主体责任，更好发挥先行赔付的制度作用等。

“近日，广发证券等已公告拟对清越科技虚假陈述案先行赔付。”陈华平说，证监会将积极支持配合司法机关证券期货民事损害赔偿审判工作，开展更多支持诉讼、普通代表人诉讼、特别代表人诉讼等投资者维权工作。

四是不断健全完善投资者保护制度规则，举措包括积极参与配合金融法制定工作，加快推进证券公司监管条例和上市公司监管条例等重点法规、规章的制定修订等。

五是切实增强投资者教育针对性有效性，着力提高投资者维权保护服务水平。具体举措包括：加强对新入市投资者、普通投资者等重点群体的宣传教育；压实证券基金期货经营机构服务教育投资者的主体责任；加强普法宣传和维权教育等。