从普涨到分化，存储板块领跌A股｜市场观察

受全球存储龙头SK海力士（000660.KS，SKHY.NDAQ）股价暴跌拖累，韩国综合指数大跌近9%，A股存储板块龙头标的也受到拖累。

有业内人士向第一财经记者表示，存储板块后续依然值得关注，包括半年业绩和产业链订单的具体兑现情况，都将成为影响股价的因素。

7月13日，兆易创新（603986.SH）跌停，澜起科技（688008.SH）大跌5.7%，佰维存储（688525.SH）大跌12.3%；科创50指数下跌3.42%，成交金额2149亿元；科创综指下跌4.36%，成交金额5151亿元，科技股整体受到存储板块拖累。

慧研智投投资顾问李谦向第一财经记者表示，当前价格出现明显回调的品类主要是消费级现货及渠道报价，核心诱因是前期渠道端囤货规模过高，叠加个人电脑、手机等终端需求偏弱，引发市场恐慌性抛售，短期的技术性回调并非代表存储行业整体周期发生转向，当前行业行情已从此前的普涨阶段，进入到个股精选的分化阶段，中长期走势则取决于产业链订单的实际兑现情况。

港股100研究中心顾问余丰慧向第一财经记者表示，当前市场对存储行业的普遍担忧，核心集中在供需关系变化、技术迭代带来的不确定性等维度。但从中长期视角来看，随着AI等新兴技术的持续发展，全球数据存储需求将保持持续增长，为存储行业的长期发展提供了充足的市场空间，AI板块依然是未来全球科技产业发展的核心方向之一，尽管当前市场正处于阶段性调整阶段，但AI技术的应用场景蕴含着巨大的商业落地潜力。

“AI硬科技是核心主线，短期波动加大，建议投资者关注半年报落地与政策催化。”博大资本国际行政总裁温天纳向第一财经记者表示，市场对AI内存周期见顶有所担忧，叠加前期获利资金集中了结，并非行业基本面出现崩盘式恶化，存储行业具备强周期属性，短期价格波动幅度较大，但AI驱动下的产品需求在中长期将保持旺盛，相关产品的供需紧张格局有望延续。对国内相关个股而言，国产替代的行业核心逻辑并未发生变化，AI相关概念赛道后续仍具备行情空间，但投资逻辑需要从纯概念叙事转向实际业绩兑现，当前国内政策持续支持“人工智能+”产业发展。

7月10日，A股存储龙头兆易创新在业绩预告中称：“公司所处存储芯片行业历史上呈现周期性波动特征，公司未来业绩可能受到行业供需格局变动影响，公司存在未来盈利能力可能有所下降的风险。公司计入其他非流动金融资产的证券投资，其公允价值变动产生的损益影响非经常性损益，且前述收益后续随着证券投资的公允价值变动可能出现波动，公司未来净利润可能相应受到影响。”