房贷“降息”，100万房贷月供能省多少？

市场高度关注的全国性购房贴息贷款政策落地。

9月29日，财政部会同中国人民银行、金融监管总局印发《关于实施居民购房贷款贴息政策的通知》，明确自10月1日起，对居民使用新发放商业性个人住房贷款购房实施贴息，以降低居民购房成本，更好支持和释放城乡居民刚性住房需求。

本次贴息政策聚焦首套刚需，重点支持普通家庭新购中小套型、较低价位的住房，单户所购住房建筑面积不超过120平方米，购房价格不超过150万元。

新政是稳楼市增量政策的重要抓手，落地当日，资本市场楼市板块应声走强。四大股指集体收涨，沪指涨0.18%，深成指涨0.34%，创业板指涨0.09%，科创综指涨0.69%。地产股集体上涨，信达地产、华发股份等多股涨停。

利率优惠了三分之一

本次贴息政策定位精准，明确了严格的适用范围。

一是使用新发放的商业性个人住房贷款购买首套住房，不包括存量贷款置换。其中，“首套住房”的认定按照现行政策执行，既包括新房也包括二手房。二是所购住房建筑面积不超过120平方米。三是所购住房价格不超过150万元。

财政部、央行有关负责人称，设置上述条件，主要是聚焦支持刚需群体的基本购房需求，考虑到不同城市居民收入、住房面积、价格水平等情况各异，中央层面统筹惠民生、保基本、广覆盖、促公平和财力可能，在全国范围力求平衡。对于使用贷款购买保障性住房和使用公积金贷款购房的相关群体，国家已有相关政策支持，此次不叠加享受政策支持。

贴息力度上，新政让利幅度明显：贴息1个百分点，减轻居民贷款购房利息成本。可享受贴息的贷款规模最多100万元，财政部门给予年化1个百分点的贴息，按照目前首套住房商业性个人住房贷款利率水平，相当于优惠了利率的三分之一，贴息期限最长5年。

财政部、央行相关负责人举例称，对于一笔长期限的100万元商业性个人住房贷款，考虑到大多数房贷按月付息和还款，贷款余额逐月减少，贴息政策最多可帮助借款人累计减少付息近5万元。居民家庭享受的具体贴息金额，视贷款规模、期限、还款方式等情况而异。

2026年第二季度，全国新发放商业性个人住房贷款加权平均利率为3.06%。若以100万元房贷、等额本息还款方式、执行3.06%的利率水平进行测算，贷款20年每月月供为5576元，贷款30年每月月供4248元，贷款40年每月月供3615元；若贴息后利率降至2.06%，前5年，对应20年期每月月供减少489元，5年可累计节省利息约2.93万元；30年期每月月供减少522元，5年可累计节省利息约3.13万元；40年期每月月供减少555元，5年可累计节省利息约3.33万元。

此次政策起始日为今年10月1日，政策实施期暂定1年。期间，符合条件的居民家庭均可享受财政贴息支持，执行中资金总规模不设上限，预算已作充分安排，据实结算。

增量政策还有哪些可能？

早前一日（9月28日），国务院常务会议明确推出多项增量经济政策，将稳楼市纳入重点工作，会议明确，推出一批务实管用的增量政策，优化财政支出安排，用好地方政府债务结存限额，综合运用并适时调整货币政策工具，增加科技创新和技术改造、支农支小等再贷款额度，研究出台稳定房地产市场、促进就业增收等政策措施。

中指研究院预计，在全国性的稳楼市政策中，降低公积金贷款利率、购房利息抵个税、进一步降低交易税费、更大力度收购存量商品房和存量土地等依然存在空间，未来也有望成为增量政策的重要方向。

华创证券首席经济学家张瑜认为，后续全国层面的政策空间，或着眼于以下几个方面，一是进一步优化公积金政策，适度下调公积金利率。二是适度提高并优化住房贷款利息个税扣除标准。三是进一步优化存量房收储政策。由于存量房收储、改造、运营资金投入大、周期长，社会资本参与意愿相对不足。城市更新“十五五”规划中，将存量收储确立为未来五年的常态化工作。财政金融等支持政策存在加力的可能性。