今天起房贷利息“国补”启动，另一项财政增量政策将出

备受关注的居民贷款财政贴息政策正式落地。

根据财政部等发布的《关于实施居民购房贷款贴息政策的通知》（下称《通知》），今年10月1日起，个人使用新发放商业性个人住房贷款购买首套住房（面积低于120平方米、价格低于150万元），将享受财政部门按贷款本金（不超过100万元）给予年化1个百分点贴息，期限不超过5年。该政策实施期限暂定1年。

包括中国银行在内的多家国有大行已经发布公告，明确个人购买符合《通知》贴息相关条件的房产，且贷款在2026年10月1日（含）后发放，就可以享受上述财政贴息政策。

房贷利息财政贴息被一些老百姓称之为房贷利息“国补”，今天起这项惠民政策正式开启。

按照财政部等有关负责人举例，对于一笔长期限的100万元商业性个人住房贷款，考虑到大多数房贷按月付息和还款，贷款余额逐月减少，贴息政策最多可帮助借款人累计减少付息近5万元。

而享受这笔最高近5万元的房贷利息“国补”优惠政策，十分便捷。根据《公告》及多家国有大行公开信息，银行在帮助个人办理贷款时会自动判断是否能享受财政贴息，能够享受贴息优惠政策时，银行会让个人签署相关文件授权银行办理，“免申即享”，此后每期还贷金额中将自动扣除贴息金额。

比如，客户房贷利率为3.05%且符合贴息条件（财政贴息1个百分点），在贴息期间贷款银行将按照年化利率2.05%为客户计算利息。

多位财税专家告诉第一财经，房贷利息“国补”政策落地可以减轻中低收入群体购房的房贷成本，助力更多的人住有所居，体现了更多财政资金“投资于人”，有利于托举房地产合理购房需求，推动楼市稳定，促进消费。

房贷利息“国补”政策只是第四季度国家出台的财政增量政策之一，而另一项财政增量政策也将酝酿出台。

9月28日召开的国务院常务会议在部署提及推出一批务实管用的增量政策时要求，“用好地方政府债务结存限额”。

多位财税专家告诉第一财经，这意味着今年第四季度地方政府可以动用债务存量限额，额外发行部分新增地方政府债券，筹集资金用于项目建设等，从而推动经济平稳增长。

地方政府债务结存限额是指地方政府法定债务限额大于余额的差额。财政部数据显示，截至2025年底地方政府债务结存限额约3.16万亿元。不过今年由于其中的2万亿元额度用于置换存量隐性债务，因此今年可以动用的结存限额约1.16万亿元。

动用地方政府债务结存限额是近年常见的财政增量举措之一，2022年、2024年和2025年均采取了这一举措，动用结存限额的规模分别为5000亿元、4000亿元、5000亿元。

粤开证券首席经济学家罗志恒告诉第一财经，利用好地方政府债务结存限额是近年来盘活债务空间来补充地方财力的一般做法，从过往看既支持了化债，又推动了经济增长。国常会的部署实际上既延续了过往的经验做法，又是针对当前经济形势推出的增量政策，对于稳定四季度经济能发挥出较好作用。

他表示，当前宏观经济面临总量承压和结构分化的形势，出口较好的同时内需尤其是消费低增长、投资负增长，需要在向新向优发展的同时稳定总体增速，利用好地方政府债务结存限额、推出新型政策性金融工具、建设“六张网”等举措一道结合，推动经济企稳回升至关重要。

中诚信国际研究院院长袁海霞对第一财经分析，财政增量政策出台释放了中央稳增长积极信号，房贷财政贴息和盘活地方债存量限额两大财政增量政策有利于推动经济平稳运行。

袁海霞表示，为了进一步提高盘活地方政府债务结存限额的资金使用效益，应推动解决实践中碰到的一些问题。比如，今年二季度地方政府专项债券发行进度偏慢，这背后跟地方投资更加谨慎、土地财政持续走弱地方配套资金能力不足、收益覆盖本息的项目储备减少等有关。而解决这一堵点问题，需要推动相应改革，如进一步推动公用事业和公共服务领域价格改革，降低财政补贴，理顺价格机制，从而使得一些公用事业等项目形成可持续收益，符合专项债项目标准。