山西证券10月10日晨会纪要

【今日焦点】

PMI连升两月，经济增速仍有下行风险。中国物流与采购联合会(CFLP)日前公布数据显示，9月中国制造业采购经理指数（PMI）为51.2%，环比回升0.3个百分点。由于季节性因素影响，该指数已经连续两个月回升，显示经济发展回稳态势进一步增强。从分项指数看，购进价格指数环比回落0.6个百分点，显示输入性通胀压力进一步缓解。但分析人士指出，中国的通胀水平正在缓慢回落，但回落幅度还不足以使货币政策出现明显转向，短期内政策难以全面放松。国务院发展研究中心宏观经济研究员张立群表示。9月份PMI指数继续小幅回升，预示经济增速下行态势趋稳的可能性进一步加大。

欧洲央行抗危机措施升级，国庆期间外盘普遍反弹。目前阶段欧债危机在很大程度上扮演着左右投资者心理的关键角色。在本月第一周中国国庆节假日期间，欧洲央行公布了大规模的流动性举措，以支持部分受困银行，市场上对欧洲联手应对区内债务危机的乐观情绪大幅升温。受此影响，上周环球股市普遍反弹，走出一波小阳线。其中，泛欧绩优指标指数及美股道琼斯指数均连续三个交易日走高，周线分别收高2.6%及1.7%；摩根士丹利资本国际（MSCI）亚太指数连续两个交易日走高，但周线微跌0.15%。但由于周末期间评级机构惠誉宣布下调西班牙和意大利的主权信用评级，7日美国股市最终以下跌报收。

【重要财经信息】

国务院10大措施力挺喀什霍尔果斯经济开发区。根据中国政府网８日发布的《国务院关于支持喀什霍尔果斯经济开发区建设的若干意见》，我国将采取提供财政补助和税收优惠等１０大措施，加大对喀什、霍尔果斯经济开发区的政策扶持力度，将这两个经济开发区建设成为我国向西开放的重要窗口和推动新疆跨越式发展新的经济增长点。

国务院发布指导意见，中原经济区战略定位明确。中国政府网7日晚间发布《国务院关于支持河南省加快建设中原经济区的指导意见》。《意见》明确了中原经济区的战略定位，即：国家重要的粮食生产和现代农业基地，全国工业化、城镇化和农业现代化协调发展示范区，全国重要的经济增长板块，全国区域协调发展的战略支点和重要的现代综合交通枢纽，华夏历史文明传承创新区。

温家宝要求加强对微小企业金融支持。国务院总理温家宝１０月３日至４日在浙江绍兴和温州考察时强调，支持中小企业发展具有全局和战略性的重要意义。要认真落实并完善对小微企业贷款的差异化金融监管政策。提高对小企业不良贷款比率的容忍度。切实降低企业信贷资金成本。加大财税政策对小微企业的支持力度，延长相关税收优惠政策的期限，研究进一步加大政策优惠力度。要加强对民间借贷的监管，采取有效措施遏制高利贷化倾向，依法打击非法集资。

“十二五”农机化发展五个专项规划发布。记者日前从农业部获悉，在《全国农业机械化发展“十二五”规划》发布后，农业部又据此发布了《全国农业机械化科技发展“十二五”规划》、《全国农业机械化教育培训“十二五”规划》等五个专项规划。这五个专项发展规划分别以农机化科技、农机化教育培训、农机化技术推广、农机试验鉴定和设施农业等五个领域为对象，明确了未来五年发展的指导思想、目标和重点任务，提出了实施的保障措施。

【山西经济动态】

我省旅游揽金75亿元。山西省假日旅游信息统计预报中心公布长假旅游统计数据：10月1日至7日，全省共接待国内外游客1368.47万人次，实现旅游收入75.4亿元人民币，分别比去年同期增长19.41%和29.83%。十一黄金周期间，全省大部分地区天气晴好，多数旅游景点迎来了全年中假日旅游的最高峰。全省11个市旅游接待稳步提高。接待量位居前三位的是晋中、太原、运城，分别为283.2万人次、225.9万人次、169.63万人次；旅游综合收入位居前三位的是太原、晋中、晋城，分别为15.83亿元、15.58亿元、8.4亿元。纳入全省假日旅游预报统计的26个重点旅游景区（点）累计接待国内外旅游者451.22万人次，同比增长8.5%；累计实现门票收入1.40亿元，同比增长21.11%。接待量位居前五位的是：平遥古城、云冈石窟、绵山、乔家大院、五台山；门票收入位居前五位的是：五台山、皇城相府、平遥古城、绵山、云冈石窟。 我省29家重点商企销售2.4亿元。国庆长假期间，商务系统对百姓生活必需品实行日报制度。今日，省商务厅发布的监测结果显示，国庆期间，全省29家重点商贸流通企业实现销售额2.4亿元，与去年同期相比，增长近两成。市场运行显示三个特点：商品供应丰富充裕；节日消费需求旺盛；主要生活必需品价格稳中有降。 山西：4亿元支持农村环境连片整治。从山西省财政厅获悉，为完成今年318个村的环境整治任务，2011年中央、省市县财政投入山西省农村环境连片整治资金已达到4亿元，确保了农村环境整治试点工作的资金需要。山西在今年3月被纳入全国农村环境连片整治示范省区，计划用3年时间，对全省1200个村开展农村环境连片整治工作。今后3年，山西省农村环境连片整治资金将达到15亿元，其中，争取中央财政补助专项资金7.5亿元，省级财政配套资金3亿元。 前8个月全省财政收入增长34.2%。今年前8个月，全省财政总收入累计完成1649.43亿元，同比增长34.20%。其中，一般预算收入完成900.21亿元，同比增长36.16%。全省一般预算支出累计执行1160.42亿元，同比增长22.89%。这是记者9月29日从省财政厅获悉的。8月份，全省财政总收入完成194.14亿元，同比增长60.28%。其中，一般预算收入完成109.06亿元，同比增长78.21%。全省一般预算支出执行152.67亿元，比上年同月增长12.75%。 前八月山西省工业主营业务收入突破1万亿元。省统计局公布，1-8月全省工业主营业务收入突破1万亿元，达到10413.2亿元，同比增长37.2%；利润总额774.9亿元，同比增长43.9%；利税总额1454.4亿元，同比增长36.1%；亏损企业亏损额142.8亿元，同比增长23.5%。1-8月，全省工业经济效益综合指数为256.36%，同比上升29.22个百分点。 山西首届商业地产大会开幕在即。为了推动中国商业地产行业的健康发展，促进零售商选址和商业地产项目招商的全面对接，增进开发商与零售商之间的交流与合作，由中国商业地产杂志社、山西省房地产业协会、中港联行商业地产管理机构、山西房地产杂志社联合举办，太原市国有投资控股有限公司和山西九昌房地产开发有限公司共同开发的“世纪长风”项目总冠名的第十二届中国商业地产大会暨山西省首届商业地产招商大会将于11月1日至3日在太原市丽华大酒店隆重举行。 第二届特色农博会将于10月20日开幕。第二届中国 （山西）特色农产品交易博览会定于10月20日至26日在中国（太原）煤炭交易中心举行。10月8日，特色农博会组委会就筹备工作莅临我市调研。副市长毋青松以及市农委负责人参加汇报会。

【山西证券股票池动态】

海鸥卫浴（002084）：公司今天公布股权激励计划草案，拟授予103名激励对象不超过1447.06万股股票期权，占公司总股本的4.31%，行权价格为5.67元/股，高于目前公司股价5.21元约8%。据草案，103名激励对象中包括董事、高管8名，中层管理人员和核心业务人员95人。股票期权有效期为自股票期权授权日起的5年，限制期为1年，激励对象在授权日之后的第2年开始分3年匀速行权，每年可行权数量分别为授予期权总量的33%、33%与34%。行权的业绩考核条件为，2012年至2014年考核期间，经审计后的净利润扣除非经常性损益后的数值，与前一年同比增长超过8%，且不低于行业平均水平；加权平均净资产收益率不低于6%，且不低于行业平均水平。

兖州煤业（600188）：公司今日发布公告称，公司于7月18日分别与加拿大德文涅钾肥公司、北大西洋钾肥公司签署了《购买协议》，随后于9月22日指定全资公司兖煤加拿大资源有限公司，修改并执行该协议，约定由兖煤加拿大公司出资2.6亿美元收购加拿大萨斯喀彻温省19项钾矿资源探矿权，分别从德文涅和北大西洋收购11项和8项钾矿探矿权；截至9月30日，本次交易已获得中国和加拿大政府主管机关批准，兖煤加拿大公司已完成探矿权变更登记程序。

齐星铁塔（002359）：公司今日披露，公司全资子公司青岛齐星于近日分别收到政府补贴50万元和864万元。今年上半年，公司实现净利润1866万元，预计该笔补助将对公司下半年业绩带来明显影响。据公告，公司获得滨州市财政局企业技术创新能力建设专项资金50万元，专项用于企业技术中心研发仪器设备购置、工业设计中心建设支出；另外，胶州市九龙镇人民政府给予青岛齐星一期10万吨铁塔项目建设扶持奖励资金864万元。

京东方（000725）：9月27日，国内首条最高世代液晶面板生产——京东方北京8.5代线实现量产。这条位于北京经济技术开发区的第8.5代TFT―LCD生产线由京东方自主设计、自主建设，6月底投产后3个月即实现量产，目前产品综合良品率已经达到85%。据悉，京东方北京8.5代线总投资280.3亿元，玻璃基板设计产能为9万片/月，预计达产后年产量达1300万片液晶屏，京东方在全球平板显示产业将进入前6名。据海关统计，2010年中国液晶屏进口总金额达470亿美元，位列第四，仅次于集成电路、石油和铁矿石。京东方北京8.5代线实现量产，将有效缓解困扰中国多年的“缺屏之痛”。

莱宝高科（002106）：公司今天推出了一份17亿元的定向增发融资计划，而24.69元/股的增发底价也较目前24.65元的公司股价略有上溢。据公告，莱宝高科此次拟向不超过10名特定对象发行不超过7000万股，所募资金主要用于一体化电容式触摸屏项目和新型显示面板研发试验中心项目。公司同日披露，拟以自有资金1.5亿元在重庆市两江新区设立全资子公司——重庆莱宝科技有限公司，并计划出资不超过1亿元竞买土地，具体运作两个募投项目。

光明乳业（600597）：公司今天公布了定向增发预案。公司拟向不超过10名的特定对象非公开发行股票不超过1.777亿股，发行底价为8元/股，拟募集资金总额不超过14.21亿元，将全部用于日产2000吨乳制品中央自动控制技术生产线技术改造项目。公告称，针对目前乳品二厂、乳品八厂现状，公司规划通过易地搬迁和技术创新的方式，拟投资闵行马桥光明乳业工业园区建设项目，建设一个涵盖乳业技术创新、生产工艺自动化控制程度高、质量检测手段先进、节能环保、加工配运紧密结合的综合性乳业示范中央工厂。该项目目前已完成了外部审批工作，计划建设周期为23个月，预计将于2014年达纲，达纲年税前利润为2.3亿元。

拓邦股份（002139）：公司今天公告，鉴于目前资本市场环境的变化，公司股价低于2010年9月18日公告的《非公开发行股票预案》的底价，且批复的有效期已于2011年9月30日期满；公司终止本次非公开发行。依据定向增发预案，拓邦股份拟以19.41元/股的发行底价发行不超过1700万股，融资总额不超过3.3亿元。公司目前股价为12.30元，需上涨58%方能达到定向增发底价，如此大的差价显然很难找到投资者买单。