全球股市上演“科技控” 紧随巴菲特掘金四板块

全球股市上演“科技控” A股四梯队能否亦步亦趋

在全球投资界大亨巴菲特和索罗斯竞相增持科技股的同时，是facebook即将登陆资本市场的事实，而苹果股价在本周也成功突破500美元。由此带动的是美国股市三大股指在周四均创下数年新高，以及A股移动互联、电子信息成为龙年以来表现最好的板块。

龙年开年以来，facebook在美国提交IPO申请成为轰动全球资本市场的最大焦点。而在本周，美国股市的明星科技股－－苹果，其股价在众望所归中成功问鼎500美元，其市值超过谷歌和微软市值的总和。

就在科技股各种表演不停地吸引着全球资本市场眼球之时，投资大鳄也不断在实际行动上表达着对科技股的热爱。2月14日，华尔街投资大鳄们向美国证交会(SEC)提交了2011年第四季度持仓报告显示，著名投资人巴菲特的投资公司伯克希尔·哈撒韦公司增持了英特尔和IBM等科技股；另一位著名投资人乔治·索罗斯旗下的基金管理公司增持了科技股谷歌和雅虎。

第一梯队Facebook带领社交网络“小荷露尖角”

仅仅8年时间，Facebook成为资本市场宠儿，也再度引发市场对类似Facebook公司的追逐。Facebook的IPO不仅富了公司原始股东，也让包括人人网、新浪、LinkedIn在内的其他社交媒体股价出现大幅上涨。而在善于炒作概念的A股市场，相关互联网概念股也在等待一个反弹契机。

当资金纷纷扑向社交网络概念股时，纽约市场分析机构Maxim的分析师指出，Facebook上市提振了投资者对中国社交网络概念股的兴趣，中国社交网站具有巨大的用户量和市场空间，目前正是投资的最好时机。

A股“新贵”有待挖掘

Facebook本月初在美国提交了IPO申请，市场估值预计最高达1000亿美元。此消息曝出后，资金对社交网络概念股的兴趣大大提高。与其业务紧密相关的社交游戏商Zynga股价走高，另一商务社交网站Linkedin也出现大幅上涨。

“由于市场预期良好，Facebook有望高估值上市。这对A股中互联网个股也是个利好。”某全行互联网行业分析师对记者表示，“市场对拥有SNS概念的上市公司将给予更高关注。网络概念股被市场寄以厚望从而获得更高的估值，这对A股中网络概念股利好在于，有前景的公司有望获得更高的估值溢价。从未来前景的角度看，中小板、创业板中不乏很多值得期待的公司。”

中信建投证券互联网分析师吕江峰在接受记者采访时表示，“近期互联网概念股已有所表现，短期来看互联网公司仍面临由盈利模式造成的压力，但从行业整体发展前景来看，还是值得长期看好。”

顺网科技（300113）、中青宝（300052）最纯正

虽然A股中没有能与Facebook概念相同的公司，但分析人士指出，国外刮起的互联网旋风，将使A股互联网概念股获得更多资金关注。A股未来的“Facebook”，正等待投资者去挖掘。

吕江峰表示，“在A股的网络概念股中难以找到Facebook的‘影子’，因为有发展潜力的公司往往前期需要资金，但由于A股上市门槛较高，所以类似Facebook的好公司都在国外上市，这是现在网络公司面临的问题。所以截止目前，A股中网络概念股数量仍然较小，且难以和外国上市的中国网络公司相提并论。考虑到中国有概念炒作习惯，只要有资金挖掘，相关概念股或将得到资金炒作。视频网站类上市公司乐视网（300104），网站类的东方财富（300059）网，以及与电子商务相关动车上市公司可以关注。”

目前A股网络概念股公司主要从事B2B电子商务、电信增值、金融资讯、网络视频、网络游戏等业务。其中B2B电子商务的公司有焦点科技（002315）、生意宝（002095）等。神州泰岳（300002）、北纬通信（002148）等公司都属于电信增值服务，金融资讯的公司包括大智慧（601519）、同花顺（300033）、东方财富。而乐视网是A股唯一一家网络视频公司。

申银万国证券分析师万建军指出，顺网科技有与Facebook相仿的网络娱乐平台。万建军在最新报告中认为，Facebook当前核心盈利模式是基于平台的精准营销。而网吧计费软件绑定身份证信息，网吧管理软件跟踪用户行为，两者结合能在网吧同样实现精准营销。

顺网科技通过收购，公司拥有网吧管理软件80%市场份额，网吧计费软件25%市场份额，未来计费软件市场份额有望达到70%。

近期股价有所走强的中青宝也成功“傍”上Facebook。据悉，中青宝已经在Facebook上开设了账号，并输送了几款游戏。国信证券的分析师表示，中青宝构建的游戏产品线除了红色网游之外，还陆续进入到了网页游戏、手机游戏和包括Facebook在内的社区游戏等细分行业。

第二梯队苹果产业链进入“成熟期”

苹果股价本周成功冲上500美元，按其3万亿元人民币市值计算，苹果市值已超过了谷歌和微软市值的总和。按目前沪深两市总市值约23亿元计算，八个“苹果”就相当于整个A股。

苹果公司的一举一动都深深地影响着A股苹果概念股。最近一周，A股市场再掀“苹果”潮，深天马A（000050）、超声电子（000823）等触摸屏概念股大涨外，其他处于苹果产业链中的公司也有所表现。业内分析人士表示，苹果股价大涨反映业绩向好预期，未来iPad以及iphone新产品也将上市，将给其产业链各个环节送去利好，国内相关上市公司都将受益其中。

触摸屏依然是投资首选

在苹果公司格外耀眼的财报以及股价表现助推下，A股苹果概念股呈现出联袂大涨的态势。A股科技股，特别是具有苹果概念的股票更是成为近期大涨的明星。

业内人士分析认为，苹果业绩大增显示出全球对其产品的热烈追捧。苹果产品的热销必将带动与苹果有供应关系、受益于苹果产品销售增长的公司的业绩，相关产业链中的公司的业绩有望出现超预期表现。出于对未来预期的看好，股价在调整充分后近期将进入大幅反弹当中。

爱建证券电子元器件行业分析师朱志勇在接受记者采访时表示，“短期来看苹果公司股价走高对相关产业链有一定刺激作用，但中长期来看行业主要受益智能终端的确定性增长。2012年包括智能手机、平板电脑等智能终端将出现较大幅度增长。”

从智能终端需求量增长确定的事实出发分析，各个细分子行业都将有所增长，但最主要还是看好触摸屏的增长。

朱志勇表示，“2011年触摸屏行业景气度下滑，市场过分悲观，造成了相关公司股价的大幅回调。目前触摸屏概念股经过反弹，估值大致约25倍左右，仍存在明显的安全边际。2012年智能终端需求的大幅增长，触摸屏行业景气度有望快速回升。”

大细分市场。赛诺市场研究机构预计2012年国内智能手机市场总销量将跃升至1．64亿部，在2011年的基础上继续翻番。

在A股苹果概念股中，受益最为明显的当属触摸屏行业，该细分行业的上市公司也是数量最多的。其中莱宝高科（002106）被业内公认为苹果概念股的龙头。此外，深天马A、欧菲光（002456）、长信科技（300088）、宇顺电子（002289）、超声电子、南玻A（000012）均为触摸屏概念股。

“苹果”影子还有谁

在触摸屏概念股得到资金火热炒作时，投资者不妨把眼光放得更宽泛些，A股中受益的“苹果”远远不止触摸屏概念。

具体来看，利源铝业（002501）、云海金属（002182）和金利科技（002464）提供机壳材料；天音控股（000829）、爱施德（002416）和苏宁电器（002024）为终端销售；德赛电池（000049）旗下的蓝微电子主要是做电源管理；长园集团（600525）则主要为苹果提供电路保护元件产品；博瑞传播（600880）和乐视网则主要是从事APP软件供应。而中国联通（600050）作为服务运营商，也是苹果火爆销售的主要受益者之一。

苹果公司在今年1月首次公布了供应商名单，安洁科技（002635）、比亚迪（002594）榜上有名。此外，歌尔声学（002241）、立讯精密（002475）两家上市企业也被普遍认为是苹果的供应商。

据悉，安洁科技主要提供绝缘材料模切等产品；立讯精密的一家子公司为苹果供应iPad连接器产品；歌尔声学为苹果公司提供微型麦克风、蓝牙等电声产品；而比亚迪则负责整机和模组。

兴业证券（601377）分析师刘亮认为，安洁科技作为苹果“御用”供应商之一，充分受益于苹果成长。公司是苹果的5家功能性器件供应商之一，针对苹果产品的销售占公司整体营收比例较高。2010年公司对苹果产品销售占总收入的48%，2011年这一比例可能将上升至60%。

此外，金利科技收购苹果公司的供应商宇瀚光电后，也和苹果拉近了关系。据悉，宇瀚光电是苹果公司的Macbook系列产品和MacDesktop产品铭板的主要供应商之一，是苹果公司iPad铭板两家主要的供应商之一，直接销售对象为苹果公司的外壳生产厂商及组装厂。

第三梯队软件：“掉队者”有望后来居上

无论是Facebook带领的社交网络还是苹果产业链，软件都是其中必不可少的一个部分。而在近半个月的科技股行情中，软件股的涨幅要明显弱于其他网络股和苹果概念个股。然而，每年四季度都是软件行业增值税退税款集中期，从部分已经发布业绩预告的软件公司看，软件业2011年全年业绩增长稳定。有分析师认为，作为科技股中超跌但补涨幅度尚远远不够的软件股，在后市必有一波行情。

智能手机重在软件应用

2011年12月底，工信部印发了《软件和信息技术服务业“十二五”发展规划》，规划明确了“十二五”行业的发展思路和发展目标，确定了10项发展重点和8项重大工程。据业界预计，到2015年，我国软件行业收入将突破4万亿元，年均增长25%以上，出口突破600亿美元。而根据2011年前10个月软件行业的统计数字显示，2011年前10个月我国软件业实现出口239亿美元，同比增长17%；软件外包服务前10月出口47．5亿美元，同比增长45%。

而从细分行业看，软件业结构调整步伐也在加快。信息技术咨询服务、数据处理和运营服务分别实现收入1487亿元和2260亿元，同比增速均超过40%。而系统集成服务和IC设计则增速有所放缓，分别实现收入3176亿元、468亿元，增速均低于去年同期水平。

山西证券（002500）软件行业分析师张旭认为，后金融危机时代，中国经济正面临着发展方式由“生产大国”向“消费大国”的二次转变。互联网的普及顺势为电子商务提供了巨大的市场空间。张旭分析，随着政府对各个领域IT投入的不断增多，作为软件服务行业重要分支的系统集成业在我国信息化建设的大背景下得到了快速的发展，相关的软件集成企业在各自领域取得丰富的集成经验。

细分行业龙头机会更大

大同证券行业分析师付永翀认为，软件行业2011年跑赢其他板块。主要的原因有三：第一，软件行业基本面良好，收入规模持续快速增长，全年行业维持在30%的增速，远高于GDP的增长。上市公司业绩的快速增长是软件和服务指数增长的主要动力。第二，各级政府对行业的扶持力度不断加大。第三，云计算，物联网，手机支付等热点概念不断涌现，吸引资金对个股的追捧。

有分析人士指出，软件股细分行业的龙头发展机会更明显一些。上市公司方面，广联达（002410）在建筑行业软件领域处于龙头地位；启明星辰（002439）在国内统一威胁管理与安全管理平台市场占有率第一；四维图新（002405）是中国第一、全球第五大导航电子商；川大智胜（002253）的空管重大软件和装备的市场占有率位居国内企业第一；久其软件（002279）是国内领先的报表管理软件供应商。

用友软件（600588）是亚太本土第一大企业管理软件供应商，公司形成了NC、U8、“通”三条战略业务线，HRM软件签约中国电信、中国联通等战略大客户，公司通过拥有100%股权的上海英孚思为信息科技主要从事汽车行业应用软件和解决方案的设计、研发及实施。

久其软件参股20%的拜特科技是专业从事资金管理软件产品研发、生产及销售的高新技术企业，成长前景看好。

第四梯队生物医药：下一个首富的诞生地

本周，以四环生物（000518）为代表的生物医药再次焕发活力，就连大幅下跌的重庆啤酒（600132）也因为生物疫苗话题再度封上涨停。作为医药板块中的新军，生物医药在传统医药的基础上还包含了更多的科技含量，而这些高科技产物一旦问世，将带来不可估量的价值。这也是为什么重庆啤酒可以“成以疫苗、败也疫苗”。

行业增长性十分确定

目前，《生物医药产业“十二五”发展规划》已报国务院审批，未来将重点支持药物创新、新型疫苗、单抗药物、诊断试剂等领域的发展，中央财政扶持生物医药产业资金将超过400亿。政策的鼓励和资本支持将给生物医药产业发展带来更多活力。创新疫苗企业及血制品领域值得关注。

“我们长期看好生物医药行业的发展。”爱建证券研究员张欣表示，随着经济的发展和人民生活水平的提高，对生物医药产品的需求日益增加，生物医药行业具有确定的成长性。

四主线撒网生物医药

张欣认为，生物医药行业存在四条投资主线，一是成长性确定、价值低估的龙头公司，如哈药股份（600664）等。二是有创新能力、有独特品种的公司，如康缘药业（600557）等。三是受益于生物医药“十二五”规划的有雄厚研发实力，而又具备估值优势的生物制品公司，如智飞生物（300122）等。四是医药商业产业整合背景下的机会，如国药股份（600511）等。

信立泰（002294）是国内心血管新药的领军人物。公司的抗凝药比伐卢定2011年8月获得批文，上市后将共享泰嘉的销售渠道而实现销售收入快速增长。另外公司的心脏支架和一类新药盐酸贝那普利乐卡地平复合制剂的研发工作均进展顺利。

智飞生物是国内少数几家具有丰富自主疫苗产品系列的厂家之一，通过将自主研发和买断代理产品有机结合，先后将数十种疫苗引入市场。目前拥有A群C群脑膜炎球菌多糖结合疫苗、ACYW135群脑膜炎球菌多糖疫苗、微卡(注射用母牛分支杆菌)等自主产品和Hib疫苗、甲肝减毒活疫苗等代理产品。其中微卡为国内外独家产品，是WHO在结核病免疫治疗方案中唯一推荐的品种。

(金融投资报 靖曦 林珂)

政策持续给力物联网前景可期

2月14日晚，工信部正式发布了《“十二五”物联网发展规划》(简称“规划”)，明确到2015年初步完成产业体系构建，形成较为完善的物联网产业链。受消息影响，次日物联网板块整体飘红，高鸿股份（000851）、东方电子（000682）、怡亚通（002183）、飞马国际（002210）出现涨停。

由千亿到万亿的市场跨越

对于物联网未来发展，工信部曾预测我国物联网市场到2015年时将逾5000亿元，2020年成熟时将启动万亿元级别的市场规模，未来五年年均复合增长率将达到30%，而本次规划的如期出台给物联网的产业发展奠定了长远政策基调。

《规划》明确提出了到2015年，物联网行业将在核心技术研发与产业化、关键标准研究与制定、产业链条建立与完善、重大应用示范与推广等方面取得显著成效，大力发展“智能化工业、农业、物流、交通、电网、环保、安防、医疗、家居”9大重点领域应用示范工程。业内人士指出，本次规划的要点是在攻克感知、传输、处理、应用等领域核心关键技术，包括了RFID、传感器、导航芯片、导航电子地图、无线传感网络以及异构网络的融合、信息处理和信息安全技术等多方面内容。物联网的“十二五”规划的及时发布，将加速相关公司实现盈利。

短期将面临压力

统计数据显示，自1月6日至2月16日期间，物联网板块指数上涨逾21%，远超大盘11%的涨幅。对于物联网的强势，多家券商在分析报告中指出，今后几年，国家将大力扶持物联网产业的发展，物联网产业景气周期将持续提升。而本次《规划》的出台更赋予了长期较强的想象力，机会将沿上游(器件、部件，尤其是传感器芯片)、中游(设备提供、系统集成)、下游(应用、运营)依次展开。东海证券分析师邹峰认为：“一个高速发展且潜力巨大的产业，必将产生一批超级黑马，就像家电卖场领域中的苏宁一样。”

不过，在记者和券商研究员交流后发现，多数研究员认为本次《规划》的出台对相关上市公司并没有实质性影响，毕竟目前相关个股业绩仍未得到有效改善，股价走强更多地是游资合力炒作的结果，短期恐将受压。

“关于《规划》的预期在此前很长时间就已存在了，市场有过一定热度的炒作。目前部分物联网概念股的估值相对偏高，虽有良好远景，但短期偏高的估值将压制上涨空间。”大同证券投资顾问付永翀如是说。

相关公司受关注

“在政策大力支持下，随着技术和应用标准的成熟，以及硬件成本的降低，以点带面的应用局面将出现，物联网将呈现爆炸式发展。”一位匿名分析师在接受记者采访时表示。他认为物联网行业发展还需要一段时间，产品的技术和应用难度都很大，政策对该产业有宏观的指导和促进作用，要实现价值最大化尚需寻求良性商业模式，需要技术和应用推广的双向进步。

东北证券（000686）首席经济顾问郭峰接受采访时表示，物联网逐步向感知层、应用层扩展，信息化助力经济转型。中国的软件业发展服务是必然，并将高度依赖于国内下游制造业需求，“IT服务成为发展最快的子行业，更多的服务类IT企业上市，集成商、产品商分别向服务化转型，可多关注服务类软件企业机会。”

中信证券（600030）分析师张新峰则看好上游具备核心技术的传感制造企业和下游重点行业应用的龙头公司，重点推荐东软载波（300183）、拓尔思（300229）和航天信息（600271），建议关注卫士通（002268）、威创股份（002308）、软控股份（002073）和受益弹性较大的远望谷（002161）、新大陆（000997）和中瑞思创（300078）。他认为东软载波在国内低压电力线载波通信领域处于相对垄断地位，具有很好的成长性，其2011年业绩预增了96．85%，2012年超预期增长可期；而最纯粹RFID概念股远望谷目前已进入烟草RFID产业，其拥有过半在铁路RFID市场份额，具自主研发优势和技术垄断优势，且经常受到政府补助，业绩弹性较大。 (证券市场红周刊)

运营商力推无线城市 四家公司将获益WLAN建设潮

对通信设备商而言，下游运营商每年的资本开支规模、重点投资领域都是开年需要密切关注的重点，因为这将在很大程度上决定各子行业当年景气度。2012年开年后不久，中国移动和中国联通(600050，收盘价4．90元)就相继启动了对WLAN设备的招标。

《每日经济新闻》了解到，继去年开始着重启动WLAN建设后，三大电信运营商完善了各自的无线网络铺设规划。自去年下半年起，“无线城市”这一概念愈来愈多地被运营商人士在公开场合提及。A股相关上市公司反馈给记者的观点认为，今年我国WLAN投资将进入爆发期，并且运营商的大力投资还将在未来两到三年里持续。

虽然WLAN产业进入门槛不高、运营商集采单价也在千元左右，整体市场容量也就在百亿元数量级，无法与主系统设备等其他产品动辄近千亿的规模相比；但也正是因为市场容量偏小，中兴、华为等一线巨头并不十分在意。但对于目前年营收最高只有10亿元左右的多家A股小公司来说，百亿元的市场容量已是相当大的一块蛋糕。

运营商力推“无线城市”

对关注通信业的投资者来说，目前还在等待三大电信运营商2012年度的资本开支计划。尽管具体投向要等到三家运营商发布2011年年报才能明了，但开年以来各公司率先启动的招标，已透露出些许重要信息。

其中，中国移动在1月29日放出了总量为129万台AP设备(无线接入点)的招标，远超往年水平；在其之前，中国联通已在1月中旬完成了其2012年WLAN无线接入设备集采标书的接收。

A股公司中，三元达（002417）较早进入移动WLAN设备供应链；《每日经济新闻》此前从三元达了解到，2009年中国移动在公司的AP设备集采量为10．9万台，2010年升至84万台，2011年则在96万台左右。

尽管今年招标量为129万台，较去年采购量增长不多；不过在去年12月14日举行的2011中国移动全球开发者大会上，中国移动总裁李跃公开表示，移动计划在未来三年建设超过600万个AP。以这一规划计算，仅中国移动一家运营商，年均对AP设备需求量就达到200万台，较2011年建设量翻番。

另两家运营商方面，《每日经济新闻》记者梳理了过去三年集采数据。中国联通2009年未进行采购，2010、2011年均为20万台；中国电信2009年做的是小范围示范项目集采，其数量不明，2010年为4万台，2011年总量约30万台，WLAN建设也出现明显提速。

可见，运营商自去年开始加大对WLAN设备投入，同年运营商还提出了各自的无线网络发展规划。中国移动方面提出“无线城市”概念，至2011年年底已在全国建成140个达标无线城市，另外还与31个省份的217个市签订了无线城市战略合作协议；而中国电信则在2011年年中发布“无线中国”战略计划，提出到2012年底要在全国部署100万个WIFI热点，为当时规模的三倍。就记者从业内了解的数据，一个WIFI热点通常对应10个AP，以此计算，在2011年年中￣2012年期间，中国电信的AP设备需求量在660万台左右。

小公司有望分食百亿蛋糕

对A股大部分通信设备公司来说，运营商每年的资本开支规模，在很大程度上决定了上游厂商当年的业绩。例如2009年，3G牌照正式发放直接催生了我国当年电信投资高峰，但三大运营商在当年完成了国内主要城市各自的3G网络建设后，电信业资本开支在之后两年明显回落，直接影响到主系统设备相关厂商业绩表现。A股传统通信设备龙头中兴通讯（000063）近年来国内市场增长明显乏力；向华为提供射频器件的武汉凡谷（002194），也在过去两年出现了业绩连续同比下滑。

运营商对WLAN设备的投资，将给产业链上公司带来多大拉动？《每日经济新闻》咨询业内研究员后了解到，今年WLAN投资规模在百亿元级别已是业内共识。这个数量级显然不能与动辄数百甚至上千亿的主系统设备相比，但也有其美妙之处。

此前《每日经济新闻》记者曾从业内了解到，AP设备进入门槛不高，市场容量又小，运营商集采单价又低，大部分厂商参与热情并不高。特别是像中兴、华为、烽火这类的一二线龙头，产品覆盖了产业链绝大部分，并不是没有做AP设备的能力；但实际中标份额反不如专注于这块的小厂商，例如2009年中国移动的集采中，中兴、思科、MOTO等国内外大厂悉数败北，4个分类产品中仅在其中一个各自拿到1%的份额；这种情况到去年也没有改善，2011年联通WLAN招标结果显示，排名靠前的全部是小公司，老牌设备大厂仅华为堪堪排到第六名。

个中原因，主要是大厂对这类小单不甚上心。以中兴通讯为例，按份额计算，数亿元的收入规模在700亿元的年度营收中占比不足1%。这对于这些小公司，“小单”意义非常重大。A股相关公司中，年度营收最高的是星网锐捷（002396），其2010年的收入为20亿元，净利润则为1．9亿元；同期杰赛科技（002544）营收不足10亿元，三元达不到5亿元，华星创业（300025）仅有2．4亿元。

三元达进入WLAN中标份额前三

业绩：预计2011年净利润6309万元￣7887万元，同比增20%￣50%。

WLAN是三元达的传统优势业务。2009年工信部放开内置WAPI／WIFI的手机入网，自这一年开始，我国运营商的WLAN建设起步，三元达此时就开始在运营商集采中拿到份额，也是目前A股WLAN相关上市公司里，在运营商处份额最大的一家。

中国移动方面，三元达2009年拿到了室分系统合路型AP产品3．15%的份额，2010年在两大类产品中份额分别为9%和15．6%，分列第二和第一；2011年大概为10%。

三元达证券部人士则向《每日经济新闻》记者表示，2011年公司在三家运营商的招标中都进入了前三，综合总体份额大概在8%左右。

在WLAN产品方面，除了传统的AP设备外，三元达还开发完成了WLANAC设备，后者为运营商根据WLAN网络大规模发展起来后选择的新产品。三元达证券部人士表示，公司还将产品拓展到了WLAN基站。

对于WLAN业务的具体收入和盈利水平，宏源证券（000562）研究员王凤华表示，2011年公司在运营商方面大概有1亿元的销售额，毛利率约为35%，高于其他业务；随着WLAN建设全面铺开，市场还将从当前的接入设备扩展到集成市场，届时公司业务比重还将上升。

三元达方面对记者表示，看好WLAN市场发展前景，公司判断今年运营商WLAN投资将出现爆发式增长，并且在今后两到三年时间投资规模还能保持在较高水平。公司将继续积极参与运营商招标。

星网锐捷2011年中标中国移动集采

业绩：预计2011年净利润1．52亿元￣1．79亿元，同比增10%￣30%。

WLAN业务在星网锐捷的收入中占比并不像三元达那样突出，公司分类产品中企业级网络设备和瘦客户机为占比最高的前两大业务，贡献了主营收入的一半多。在市场的认知中，星网锐捷更多还是以IPv6和云计算产业发展受益者的形象出现，毕竟以上两个领域分别对应了公司企业级网络设备和瘦客户机这两块主力产品需求。不过在WLAN领域，星网锐捷是目前A股相关上市公司中，和三元达一起明确在运营商招标中占有一席之地的两家公司。

星网锐捷WLAN业务主要集中在子公司锐捷网络上，后者业务还覆盖了IPv6和云计算，2010年实现营收8．66亿元，净利润8911万元。目前WLAN产品线覆盖了室内室外无限接入点、无线控制器、无线网络管理系统、无线网卡、天线、避雷器、PoE适配器等多种产品，可为客户提供全套解决方案和整网解决方案。

星网锐捷证券部人士对《每日经济新闻》表示，2011年公司中标中国移动WLAN集采，在通信行业的设备类产品上，公司比较依赖运营商市场，运营商资本开支规模对公司该类产品比较重要。招股说明书显示，星网锐捷无线固话终端产品的主要对象是中国移动和中国电信。

国金证券（600109）研究员陈运红透露，在WLAN终端产品市场上，星网锐捷份额排在前三甲。

杰赛科技WLAN募投项目年内投产

业绩：预计2011年净利润6674万元￣7786万元，同比增20%￣40%。

与前两家相比，杰赛科技尚未在运营商整体集采中拿到过稳定的份额，但公司优势在于覆盖了全产业链的服务能力。杰赛科技业务覆盖了标准制定、网点规划方案、完全的产品线，可满足运营商从提供网络解决方案到网络接入设备的整个产业链要求。

在WLAN领域，杰赛科技也有一定经验。招股书显示，2010年其向中国移动6个省、中国电信4个省提供了WLAN产品，并且在北京奥运会的WLAN覆盖项目中，拿到了基于WAPI标准的40%设备份额。

但总体来讲，WLAN产品目前在公司营收中所占比例非常小，网络覆盖设备和网络接入设备近年来对总营收的贡献维持在15%左右，其中除WLAN设备外还包括数字机顶盒、印制电路板、电声器件等。不过公司IPO募集资金中，有7332万元投向WLAN产业这一募投项目。

杰赛科技于去年1月挂牌上市，上述募投项目规划的建设期为24个月，以建设进度推算，今年年内公司即可有部分产能放出。

华星创业WLAN业务今年贡献收入

业绩：预计2011年净利润3573万￣4367万元，同比变动－10%￣10%。

与前三家公司相比，华星创业(300025)在WLAN方面资历相对较浅。此前公司业务集中在传统网络优化服务上，2010年收购了上海鑫众通信技术有限公司60%股权，从而获得WLAN工程集成资质，并在之后着力拓展广东电信的WLAN工程服务项目。

2011年，华星创业成立了WLAN事业部，为参与中国移动增强型AP集采做准备。目前尚不清楚公司有无中标，不过中投证券研究员王鹏表示，即使中标，收入也将集中在2012年确认。

公开信息披露的华星创业WLAN产品集中在测试设备上。2010年报显示，公司的WLAN无线网络测试仪表软件拿到了国家版权局等级的计算机软件著作权，这款软件支持WIFI网络的测试分析，并已在同年投入销售。公司认为，运营商选择WLAN作为数据流量增长、分流3G网络压力并提升网络质量的重要手段，WLAN需求明显增加将成为推动行业快速发展的动力。

由于公司的WLAN业务起步较晚，业内多预期WLAN订单将在今年体现。安信证券研究员侯利表示，2012年华星创业WLAN业务将取决于运营商一季度集采的布局，以及在各个试点省份的扩容水平；因为是新业务，所以保守预期今年全年可形成5000万元收入和500万元净利润。这一规模大致相当于2011年预告净利润的12%。 (每日经济新闻)

巴菲特去年四季度加仓：增持科技股IBM和英特尔

巴菲特旗下伯克希尔·哈撒韦公司公布的去年四季度持股报告显示，截至2011年12月31日，伯克希尔·哈撒韦公司共持有34家公司股票，所持有的投资组合市值较上季度增加70．24亿美元，达661．52亿美元。目前，巴菲特对可口可乐公司的持股市值为138亿美元，与上一季度没有变化，仍为第一大重仓股。

增持IBM和富国银行

在巴菲特最新公布的持仓数据中，最大的亮点当数增持科技股IBM。去年第四季度，巴菲特增持了656多万股IBM，目前共持有该公司6390多万股，占IBM股票比重5．51%，成为IBM的第一大股东。目前，巴菲特所持股份市值约123亿美元，在伯克希尔公司股票投资组合中的规模位居第二。

资料显示，巴菲特从2011年3月份起开始建仓IBM公司股票，在此后的四个季度中，他已先后斥资107亿美元购入该公司股票。

对于买入的原因，巴菲特表示他一直关注着IBM的年报，而去年，他用不同的视角来阅读IBM的年报，并在与诸多的科技产业高管进行过陆续的谈话之后，决心建仓IBM股票。

无疑，这笔投资给巴菲特带来了丰厚利润。IBM公司的股价在2011年累计上涨了55%。与此同时，IBM公布的去年四季度业绩显示，公司每股盈利增长11%至4．71美元，高于4．62美元的预期。

众所周知，巴菲特一直是科技股的排斥者。然而去年11月份，他在接受美国财经电视频道CNBC采访时表示，他破天荒地宣布已经持有了IBM公司5．51%的股份，消息当时就引起了市场的轰动，自此巴菲特已经在科技股领域打开了一扇窗。去年第四季度，巴菲特还增持了516多万股英特尔公司股票，总持股为1149多万股，市值约3亿美元。

数据还显示，巴菲特于去年第四季度增持了2233多万股富国银行股票，使其总持股增至3．83亿股，占富国银行股权的7．3%，市值约117亿美元，成为其第三大重仓股。

目前，可口可乐、IBM以及富国银行这前三大重仓股是巴菲特投资组合中市值超过过百亿美元的股票，持仓市值之和占全部投资组合市值的54．90%。

此外，巴菲特在去年四季度增加了对卫星电视运营商Directv集团有限公司(TheDirectvGroupInc。)、美国最大的药品零售商CvsCaremark公司、通用电力公司(GeneralDynamics)以及维萨公司(Visa)公司的投资。与此同时，新买入了270多万股的旧金山肾脏透析治疗设备提供商达维塔(Davita)公司以及170多万股的美国大型媒体公司自由媒体公司(LibertyMedia)的股票。

减持卡夫食品及强生公司

在增持传媒股和科技股的同时，巴菲特减持了部分消费类公司的股票。

去年第四季度持仓报告显示，巴菲特已经将其所持有的强生集团的股票数量削减了842多万股至2901多万股。目前，巴菲特依然持有强生集团价值19．03亿美元的股票。

除了强生集团外，巴菲特还减持271多万股卡夫食品公司股票，目前，他依然持有该公司市值约32亿美元的股票。

与此同时，巴菲特还卖出全部42．18多万股的埃克森石油公司(ExxonMobilCorp)股票，这也是去年第四季度被他轻仓的唯一一家公司。 (第一财经日报)

巴菲特索罗斯盯上传媒等多个板块 紧随股神掘金股

擦亮眼紧随股神掘金股

巴菲特、索罗斯等大鳄们以敏锐精准的投资嗅觉而著称，其一举一动因此备受关注，而当地时间2月14日，美国证监会公布了他们去年四季度的持仓情况，资料显示，巴菲特等国际投资大鳄们在去年底大都显著调仓，买入传媒、科技、金融、医药等多个板块。

国际大鳄大举调仓

面对如今动荡的市场，投资者难免迷惑，而巴菲特、索罗斯等国际投资大鳄去年四季度的持仓情况就无疑成为投资者关注的焦点。

资料显示，巴菲特在去年四季度期间进行了显著调仓，增持了传媒、科技、金融、医药多个板块，但也减持了部分消费和石油股。其中，他同时增持了科技板块的IBM和英特尔、金融板块的富国银行，IBM因此成为巴菲特手中持股市值第二大个股。此外，传媒和医药板块也是其关注的重点，各有2只个股进入股神的“乾坤袋”。但与此同时，巴菲特也大幅减持了消费板块的卡夫食品、强生集团，并将埃克森美孚石油完全清仓。也许是英雄所见略同，另一位大鳄索罗斯也加入了做多科技股行列，买入了谷歌和雅虎股票。

随股神买股要细看

对于A股，罩着股神光环的巴菲特向来不缺乏影响力，虽然股神的增持并不直接影响A股，但A股的科技、传媒等板块在15日依然开始了跟风上涨。

其中，仅15日到17日，获得股神青睐的传媒、金融板块就平均上涨2．18%、1．2%，同期沪指仅上扬0．37%。巴菲特目前增持力度最大的科技板块则更是乘势而上，科技股中的物联网、云计算等概念板块分别大涨2．75%、2．25%，此外，软件板块个股也表现出众，平均上涨1．94%，个股中，新太科技（600728）更是在15日、16日连走两个涨停，而三五互联（300051）、高鸿股份等龙头股3个交易日涨幅均在10%以上。

尽管巴菲特的概念板块在A股走俏，申银万国分析师谭飞还是提醒投资者，股神巴菲特的投资往往时限较长，因此其对行业的判断往往比较准确，另外A股与美股的个股差距大，因此对于A股中的巴菲特概念板块要细看，可借鉴国际大鳄的投资逻辑和价值判断，但也不可盲目跟风追涨。

为此，记者也整理了近期券商对巴菲特增持的传媒、科技、金融、医药板块的分析师和研报观点及后市判断，供投资者参考。

科技板块

巴菲特：增持IBM和英特尔索罗斯：建仓谷歌和雅虎

股神关注度：★★★★★

券商观点：新一代信息技术产业位列七大新兴产业之首，被视为最具爆发力的行业，而云计算当数其中最重要的领域。如巴菲特大举买入的IBM，目前其公司主要业务就是云计算及软件服务。对此，航天证券姚凯认为，2011年计算机行业剧烈回调后，市场风险已得到大幅释放，2012年的市场投资机会明显增加。他表示，2011～2013年云计算市场规模正在快速扩张，预计将从2010年的167．31亿元增长到2013年的1174．12亿元，年均复合增长率高达91．5%。而基于政府的自主性考虑，国内企业在供应商中将占有主导地位。

推荐关注：美亚柏科（300188）、天玑科技（300245）、网宿科技（300017）、三五互联、卫士通。

传媒板块

巴菲特：建仓自由媒体集团，并大举增持美国知名卫星电视服务商DirecTV

股神关注度：★★★★☆

券商观点：传媒板块股价在前期大幅回落后，目前市盈率低于历史均值。和国际市场比较之下，其市盈率相对盈利增长比率较为合理，下调风险较小。对此，高华证券分析师刘智景表示，在板块股价下跌之后，投资机会已经显现。而在A股传媒股中，建议投资者重点配置受益于内容为王趋势的影视娱乐龙头公司、快速成长的新媒体公司和广告营销领先公司三类股票。

推荐关注：蓝色光标（300058）、百视通（600637）、华谊兄弟（300027）、光线传媒（300251）。

金融板块

巴菲特：增持富国银行

股神关注度：★★★☆

券商观点：总体而言，从全国金融工作会议的定调来看，高盛高华分析师马宁认为，金融板块不利因素有限，且受3月份以后流动性进一步放松可能的积极影响，金融板块可能迎来中期利好。广发证券（000776）分析师王立才也表示，目前不论是银行、券商还是保险股的整体估值仍在低位相对风险不大，其中，券商股由于险资席位退出成定局，预计将带来每年约18亿元的交易费用，而目前行情走好日均交易额也在持续攀升均短期利好券商股。相比之下，马宁更看好银行板块，他认为银行股在一季度的表现将优于保险股和券商股。

推荐关注：工行、农行、招商银行（600036）、民生银行（600016）。

医药板块

巴菲特：建仓医疗保健公司DaVita并增持美国最大的药品零售商CVS公司

股神关注度：★★★

券商观点：民族证券分析师涂羚波表示，新年以来医药行业由于对政策不明朗的担忧而走势弱于大盘，特别是去年11月份数据显示行业利润率水平没有明显提高。不过，新年以来行业景气度正在提升，预计后市将有望跑赢大盘。此外，根据新近发布的《国家药品安全“十二五”规划》，华泰联合证券分析师胡骥表示，由于规划中提出5年内全部化学药品、生物制品要达到或接近国际标准，不能达到标准的药品，将一律不得生产、销售和使用，这将推动行业集中度提升，利好行业龙头。

推荐关注：天士力（600535）、海正药业（600267）、康美药业（600518）、乐普医疗（300003）、微创医疗、鱼跃医疗（002223）、海南海药（000566）、双鹤药业（600062）、马应龙（600993）、云南白药（000538）、广州药业（600332）。(重庆商报)