俄铝Rusal宣布全球IPO 仅售予机构投资者

经过重重困难，全球最大的铝业生产商、俄罗斯公司联合铝业集团(UC　Rusal，00486.HK)终于得以通过香港监管当局的批准，在香港进行公开招股，该公司已经于12月31日上午8点33分在香港交易所披露了全球招股详情。

Rusal宣布，将以每股9.1至12.5港元向全球出售1,610,292,840股股份，有关股份将以股份及全球预托股份(Global　Depositary　Receipts)形式发行。以上限价格计算，该公司最高融资额约为20.1亿港元。公告称，已经申请全球预托股份在巴黎Euronext专业板上市及买卖。每股全球预托股份代表20股公司股份。联席全球协调人为BNP　Paribas及瑞信。

Rusal的定价时间预计为2010年1月22日(且无论如何不迟于1月25日)。

俄铝招股文件罕有地在首页披露长达数百字的风险披露条款。声“投资本公司的股份涉及重大风险。投资者或会损失其部分甚至全部投资价值”并表明“认购本公司股份仅限于专业投资者或愿意认购或购买最少价值1百万港元股份的潜在投资者。”

此前市场消息称，由于俄铝负债累累，因此被香港证券监管部门认为风险较高。香港证监会(SFC)罕有地要求禁止俄铝向一般零售散户发售股份，即只能卖给机构投资者。除此之外，监管部门也要求该公司大幅提升每手买卖的股份数。

Rusal的招股书显示，每手买卖份数为24000股。招股书表示：“仅限以最低每手买卖单位的股份数目(即上市日期构成一个最低每手买卖单位价值200,000港元的股份数目)进行”。

公司强调，股份仅供熟悉投资事宜并有能力承担投资损失的人士购买及买卖。

俄铝表示，公司并不符合在香港联交所主板合资格上市须通过的盈利测试，其获接纳于香港联交所上市的基准为其市值庞大，收益逾500,000,000港元，且经营活动现金流量为正数。

根据俄铝的风险披露，至2009年底，该公司与债权人订立协议，重组了168亿美元的债务，这将导致其业务及获得新融资的能力受严重限制。虽然重组将集团债务责任的到期日整体延期至2013年，但债务中仍然有相当的比重将于不到10个月之内到期。

或鉴于此次俄铝的招股对象为专业投资者或是大户，该公司并未如过往的IPO公司那样在香港举行公开招股前的新闻发布会。俄铝称，有兴趣获得招股章程的投资者需要在办公时间内，去法国巴黎资本(亚太)公司及瑞信(香港)公司的办事处领取。