非凡中国收购李宁公司25%股权完成垂直控股架构

在港交所创业板上市的非凡中国控股有限公司（08032.HK）和在港交所主板上市的李宁有限公司（02331.HK）10月17日早间同时公告宣布，双方在10月12日签订购买股份协议，据此，非凡中国计划向李宁有限公司的主要股东李宁及其兄李进购入其所持有的李宁有限公司共约25.23%股权，收购总作价13.59亿港元。

收购前，李氏家族集团持有非凡中国共55.88%股权，并同时持有李宁有限公司25.23%的股权。

非凡中国执行董事陈宁表示，公司视此项收购为长线的策略性投资，期望通过架构重组形成垂直控股架构，届时非凡中国作为一个综合平台，将持有更多元化的体育相关资源，促进非凡中国及李宁公司的业务及资源达致优势互补，透过争取更优惠的商业或融资条件，使公司业务发展上更具竞争优势，为集团业务带来新商机。

同时，非凡中国亦宣布将公司股本中每5股每股面值0.01港元已发行及未发行股份合并为1股每股面值0.05港元的合并股份，因此公司现有190.82亿股每股面值0.01港元的已发行股份，将合并为38.16亿股每股面值0.05港元的已发行合并股份。公司并拟将现有每手2000股股份买卖单位更改为每手买卖单位8000股股份。

据公司介绍，非凡中国此次收购李宁有限公司总作价约为13.59亿港元，将通过增发“5合1”后股份及发行永久性次级可换股债券支付。

其中非凡中国计划发行“5合1”后的17.8亿股股份作为代价股份支付，每股作价0.325港元（未完成“5合1”前，每股作价为0.065港元），以及非凡中国还计划发行总本金7.8亿港元的永久性次级可换股债券，初步换股价同样以每股0.325港元计算。

预计在完成交易后，李氏家族将从目前持有55.88%非凡中国的权益增持至合共约70%。但由于永久性次级可换股债券的转换则会受限于维持符合25%公众持股量的法定要求，因此为配合发行代价股份及可换股债券，非凡中国还建议在法定股本中增设110亿股新增合并股份，将法定股本由5.1亿港元增至10.6亿港元。

另外，根据收购协议，如果李宁有限公司在2013至2017年期间各财政年度的股权持有人应占溢利超越经进行公平磋商后的既定基准，则非凡中国将向李氏家族支付按“盈利计价机制”计算的盈利能力可换股债券，初步转换价为每股0.325港元，上限为7.8亿港元。

非凡中国表示，相信是次收购将可提高公司的实力，以及扩大股本和融资基础。另外，集团可凭借其于体育管理的经验和资源，结合李宁公司的品牌开发能力及强大的零售及分销网络，发挥两家公司的业务协同效益。

非凡中国主席李宁也表示，尽管中国体育行业发展仍处于起步阶段，但相信体育行业长远而言潜力极为优厚。这项策略性举措不但可提升非凡中国的实力，更为双方进一步带来协同效益，以更有效把握市场日趋蓬勃的商机，长远实现推动中国城市居民健康生活的愿景。

有关收购、股份五合一及增加法定股本计划将有待于非凡中国股东特别大会通过，交易预期最迟于2012年12月31日前完成。

在公布有关详情后，李宁有限公司和非凡中国双双在17日早间恢复交易，其中李宁逆市下跌5.8%，非凡中国则大涨100%。