分众私有化完成 复星套现2.11亿美元仍为重要股东

在分众传媒宣布私有化正式完成后，记者今天从复星国际获悉，分众传媒私有化完成后，复星国际（00656）以14,545,455份分众传媒美国存托股份（每份代表5股分众传媒股份）换取新控股公司Giovanna Group Holdings Limited 174,084股股份（约占控股公司经扩大股份总数的17.41%）。以分众传媒每份美国存托股份私有化价格27.5美元计算，此项股权价值约合4亿美元。根据相关协议，分众传媒私有化后，复星仍为其重要股东，并拥有董事会席位。

除此之外，在分众传媒私有化过程中，复星通过呈交并注销其实益拥有的7,670,189份美国存托股份，共将回收约2.11亿美元现金。

分众传媒于2005年7月13日在美国纳斯达克上市，每股发行价17美元。2012年8月，分众传媒创始人兼董事长江南春联合方源资本、凯雷、中信资本、CDHInvestments、中国光大对分众传媒发起私有化要约。根据此前协议，最终私有化价格为27.50美元每股，估值为37亿美元。收购完成后，GiovannaAcquisition实体将不存在，分众传媒将成为GiovannaParent的全资子公司，归属于GiovannaGroup所有。

据记者了解，2008年，受金融危机冲击，分众传媒经营陷入谷底，公司价值亦被严重低估。自2008年11月至2009年3月期间，复星先后投资分众传媒3.05亿美元（含交易佣金）。在此后的2010、2011两年中，复星先后两次减持16,040,120份分众传媒美国存托股份，收回投资约4亿美元，加权平均退出价格为每份美国存托股份24.93美元。2011年11月，分众遭浑水机构做空，作为重要股东的复星增持约1037万美元（含交易佣金），以支持其发展。于签订滚动协议前，复星国际共持有分众传媒22,215,644份美国存托股份，按每份美国存托股份私有化价格27.5美元计算，总价值约6.11亿美元，

复星国际表示，投资分众传媒以来，分众传媒的净收入从2009年的3.97亿美元上升至2012年的9.28亿美元，三年复合增长率高达33%，公司净利润从2009年的亏损2.13亿美元到2012年净利润2.38亿美元，大幅超越了金融危机前公司于2007年创下的净利润峰值1.44亿美元，分众传媒股价亦在金融危机后持续攀升。