社保基金一季度抄底17股

随着一季报的逐渐深入披露，作为“国家队”的社保基金调仓路线也浮出水面，在资本市场回调的季节里，社保基金大胆全面耕地撒种，同时昔日的绩优股却遭到了“抛弃”。

对此，有券商研究人员对《第一财经日报》记者表示：“与基金一季度大幅减仓不同，社保基金反而大幅加仓，抄底股市的意愿明显，同时也说明了其对大盘未来走势的极为看好。”

跑马圈地17股

伴随着一季度市场的深度回调，社保基金可谓很忙。

东方财富网数据显示，截至4月20日，社保基金新进17只股票，分别为长城汽车、东睦股份、惠泉啤酒、中航机电、日发精机、精华制药、牧原股份、民和股份、新研股份、捷成股份、力源信息、新宙邦、海南橡胶、江南水务、星宇股份、喜临门、劲嘉股份等。

在这些新进个股中，本报记者发现长城汽车和东睦股份最受社保基金欢迎，均获得了两家社保基金大幅买入。其中，长城汽车分别获得全国社保基金一零三组合、全国社保基金一零七组合买入1009.52万股、840.9万股；而东睦股份则分别被全国社保基金一零四组合和全国社保基金一零八组合买入317.98万股和191.04万股。

在市场层面上，长城汽车今年以来，从一月初的41.2元一路下行至三月初的29.5元，跌幅达28.39%；而东睦股份的股价则波幅较大，其从一月初的14.29元一路上升至二月中旬的17.59元，此后又一路下跌至三月中旬的15.07元。而截至周五收盘，长城汽车和东睦股份分别报34.39元和16.69元。对于这两只股票倘若社保基金精准抄底，可谓到目前的收益颇丰。

对于长城汽车的未来发展，国泰君安4月20日发布汽车行业报告称，以提高定价权为战略的汽车股适合长期投资，国企改革正在创造最大的战略周期投资机遇，继续坚定按照SUV新品布局把握产品周期投资机遇，报告表示，SUV盈利性远好于轿车，利润是轿车产品的数倍至10多倍。预计有持续10年以上的景气周期。

东睦股份则不仅业绩豪华，而且机构也非常看好。其2014年一季度净利为2268.2万元，较上年同期增122.08%。中银万国证券看好其股价为19元，其认为公司业绩高增长和新材料技术的储备能够给予公司估值溢价。

此外，数据显示，社保基金一季度还增持了华侨城A、江苏国泰、隆平高科、中国化学、九牧王、利德曼、华东医药、科大讯飞、中国联通、国机汽车等18只股票。

对于社保基金如此调仓，或许我们能从其理事长谢旭人于3月26日的讲话中找到依据，其表示，社保基金要科学研判资本市场变化，及时提出相应的投资策略建议，抓住市场波动中的结构性投资机会。在战略资产配置框架下，根据今年经济形势及市场情况，制定并实施本年度各大类资产配置计划，在资产配置计划执行过程中，全国社保基金理事会还将视市场波动情况，有针对性地进行动态调整。

5 绩优股遭减持

绩优股并非总能赢得社保基金的青睐，就在一季报中，社保基金即减持了5家业绩豪华的上市公司，分别为通化东宝、辉丰股份、博彦科技、中兴通讯、大立科技等。

数据显示，上述五家公司2013年年报中业绩分别实现同比增长193.28%、41.2%、33.6%、147.79%、1.01%，而2014年一季度这一数据又分别为20.8%、51.4%、12.95%、203.51%、127.38%。

对此，有业内人士表示，上述绩优股遭到卖出，其实有两方面的原因，一方面是这些绩优股业绩兑现的情况下，随着市场的深度回调，社保基金发现了更具投资价值的股票，所以资金需要重新配置；另一方面，有些股份则是出现在高位减持套现的情况下，比如大立科技，这也符合投资的逻辑。

此外，社保基金一季度还减持了万昌科技、索亚菲、辰州矿业、大商股份等9只个股。

实际上，社保基金近年来也在逐渐增加股票类的投资。数据显示，2011年至2013年，社保基金理事会管理的基金规模从8377亿元增加到11943亿元，其中，全国社会保障基金权益从7811亿元增加 到9925亿元，受托管理的其他基金权益从566亿元增加到2018亿元。其中，2013年，社保基金投资收益696亿元，收益率达到6.29%。

《2012年全国社会保障基金理事会基金年度报告》显示，社保基金境内投资范围包括银行存款、债券、信托投资、资产证券化产品、股票、证券投资基金、股权 投资和股权投资基金等；境外投资范围包括银行存款、银行票据、大额可转让存单等货币市场产品，债券，股票，证券投资基金，以及用于风险管理的掉期、远期等 衍生金融工具。