求稳的伊利要在今年买出610亿,还有哪些潜力可以挖？

不出所料，伊利稳稳地迈入“500亿俱乐部”，并将2015年销售目标定在610亿元。

4月24日晚间，伊利股份 (600887.SH)发布了2014年业绩报告，公司去年总营收544.4亿元，同比增长13.9%;归属于上市公司股东的净利润为41.4亿元，同比增长30%。其中，公司主营业务(乳制品加工制造)营收534.9亿元，同比增长12.7%。主营业务中，液态奶、奶粉和冷饮分别营收424.1亿元、 60.1亿元和42.8亿元。

值得关注的是，蒙牛乳业在一个月前率先亮相了成绩，这就很容易让业内对两巨头的表现进行比较。从营收来看，两者都突破了500亿，登上了一个新台阶;而从产品结构来看，双方在奶粉和冷饮方面差距明显，而产品线是否完善、均衡，又反映了企业的综合实力以及可持续发展能力。

“一个靠并购来迅速补齐短板，另一个则自力更生寻求稳健发展。”乳业专家陈渝第一财经客户端记者分析称，对于发展到今天的伊利、蒙牛而言，一城一池的得失已经不再重要，如何确保全产业链资源安全、占领研发制高点，是两巨头再出发的方向。

“稳”字当头

纵观中国乳业近20年的发展，“快”和“稳”是每家乳企时刻面临的抉择，然而2008年“三聚氰胺事件”告诉大家：欲速则不达。

伊利2014年财报显示，公司在液态奶、奶粉和冷饮等业务板块都位居行业前列，且毛利率相对较高的奶粉业务也承载着国产品牌的复兴使命。公司去年奶粉营收60.1亿元，同比增长9.1%，奶粉及奶制品毛利率同比提高1.83个百分点至45.62%。

“尤其是在去年奶粉行业竞争激烈的环境下，且面临海淘的冲击，伊利品牌奶粉能够取得这样的增长，还是很不容易。”乳业专家宋亮预计，2015年伊利奶粉业务营收会超过70亿元。

对此，伊利内部人士向本报记者介绍，公司不会单纯依赖某个单品或事业部，而是每个事业部都要有一款领头羊的单品，也可以成为“爆款”，比如常温奶里有金典和舒化奶，冷饮有巧乐兹，酸奶有畅轻，等等。“公司内部一直在强调金字塔和正三角结构，包括奶源、生产加工和产品线，一定要追求稳健、均衡。”

鱼与熊掌不可兼得，求稳就意味着失去惊人速度，并且在主动创新求变上有可能慢一拍。

比较伊利和蒙牛的业绩增速不难发现，通过收购雅士利，蒙牛奶粉业务2014年同比增长82%，而这也助推公司营收和净利润的增速，分别同比增长15.4%和44.1%;伊利营收、净利增速分别为13.9%和30%，自力更生的显然没有借助外力的跑得更“快”。

一位乳业研究人士对此称，靠1+1换来的是短期算数增长，能否有效整合并实现可持续增长则是摆在企业面前的现实问题。

记者了解到，最近伊利和蒙牛高层都在为下一步“充电”，蒙牛部分高管及上游合作企业负责人跑到欧洲学习，伊利部分高层在呼和浩特培训了好几天。蒙牛乳业总裁孙伊萍近日频繁提到构建生态圈，推动公司与产业链伙伴实现共赢;伊利集团董事长潘刚则在千方百计扩产能、拓渠道。

记者统计发现，自2013年3月以来，一年多的时间里伊利对外投资近50亿元，新建12个项目，除了新西兰奶粉工厂项目以外，在国内布局的大多是常温奶和酸奶的产能。

乳业专家冯启分析称：“如果把奶粉比作空军，液态奶则是陆军。”液态奶在乳企集团军中的地位比较关键，也非常考验各家的基本功。而如果要迈入全球五强，这些基础建设是必须加大投入的。

潜力在哪儿

“500亿俱乐部”是目标吗?是，但不是终极目标。

2014年7月9日，荷兰合作银行发布了一份全球乳业20强名单，伊利2013年以477.8亿元的总营收名列第十名。从此伊利对外开始宣称是公司是“全球乳业10强”，并随后很快就瞄准了“全球5强”，计划2020年实现。

以现有名单来看，目前位于全球第五的是荷兰的菲仕兰，2013年乳制品销售额约为924亿元人民币，按照目前全球乳企平均5%左右的增长，伊利要想在未来几年迈进5强行列，至少要实现千亿销售目标。

伊利方面在年报中给2015年制定了目标，计划总营收达到610亿元，比2014年增长12%。而在介绍战略部署的举措中，“产业整合并购”比较吸引关注。 “持续关注和研究广范围的合作、整合、并购机会，通过内生和外延增长发展动力，保持现有业务和新业务的并行增长发展。”可见，在实现目标的过程中，伊利方面也开始酝酿“并购”这条捷径了。

在伊利最近一年的对外投资中，华中地区的酸奶和乳饮项目备受业界关注。众所周知，蒙牛自从收购君 乐宝后，酸奶板块迅速站了起来，2014年酸奶营收同比增长36.7%至74.1亿元。“伊利、蒙牛接下来会将酸奶品项和低温乳酸菌作为重要增长点。”在 乳业专家宋亮看来，两巨头会把渠道放在三线城市以下，因为这是潜力巨大的市场，随着农村居民收入水平提高，高油高脂更为普遍，这就给酸奶和低温乳酸菌饮料 带来需求。

此外，多位乳业人士都认为，针对80、90后年轻消费者的个性需求，诸如植物蛋白饮料等领域能否开发出爆款产品，都是值得创新和尝试的。

2014年12月12日，蒙牛就上市了一款植物蛋白饮料——植物磨坊。随后，12月底，伊利宣布将产品线延伸至植物蛋白，正式宣布推出伊利核桃乳产品。

“当前，国内市场逐步进入到品质消费时代，健康、营养、功能化、便利性、愉悦感等能够体现消费者品质诉求的产品，将成为市场主流。”伊利方面称，健康、高品质、高附加值食品存在发展机遇，产品结构升级加快。

除了生产符合消费需求的产品外，如何把产品卖出去也是至关重要的。2014年11月以来，蒙牛、伊利先后与滴滴打车和快的打车合作，虽然至今商业模式还不够清晰，但也在一定程度上反映两家乳企都在渠道和提升消费体验方面下功夫。

“利用公司大量销售终端和合作伙伴等的信息资源，对市场需求和消费行为进行研究，以此指导产品开发、与消费者沟通。”在互联网+时代，传统乳企伊利也开启了互联网思维模式。另据了解，目前公司也在积极开拓诸如政府、企事业单位等团购客户，总之，千方百计挖掘增长潜力。