万达35.8亿入主同程旅游成最大股东 同程继续独立IPO

不要以为万达电商就是万达集团“互联网+战略”的唯一道路。事实上，万达集团动作越来越快，令人瞠目结舌。如果未来一到两年，万达集团再现一家航母级上市公司，而且是O2O化的巨头，一点都不用惊讶。

7月3日，万达文化集团宣布，携手腾讯产业共赢资本、中信产业资本等战略投资在线旅游O2O平台同程旅游。其中，万达将投资35.8亿元，成为最大股东。万达文化集团投资后将与同程旅游进行全面战略合作，发挥协同效应，实现互利共赢。借助同程旅游，万达旅游产业将打通线上渠道，获取海量客源。同程则表示未来会独立IPO。

业界指出，这不仅是万达系补充在线旅游业务缺口，也是同程背靠“大佬”进行更多资本运作之举，未来OTA（在线旅游代理商）捆绑“大佬”发展的格局会越来越微妙，商战将更复杂。

万达“胃口大”

而就在7天前，万达文化集团下的万达旅业刚宣布，将战略投资福建旅行社龙头厦门建发国旅。其实万达在2014年针对国内十多家区域龙头旅行社的闪电收购战时，已震惊过业界。

如今万达又将触角伸到了在线旅游领域。

万达文化集团宣布携手腾讯产业共赢资本、中信产业资本等战略投资同程旅游。其中，万达将投资35.8亿元，成为最大股东。

“投资同程旅游是万达首次投资旅游网络公司，这是万达旅游产业实行‘互联网+’战略、实现转型的需要。万达是中国拥有旅游资源最多的企业。目前万达开业和在建的超大型文化旅游项目超过12个，计划5年内再投资8个同类项目，预计2020年入园旅游人次约2亿左右，届时成为全球规模最大的旅游企业。万达旅行社已是国内规模最大的旅行社、年收入增幅高达50%以上，拥有线下渠道优势。通过投资同程旅游，万达旅游产业将形成线上平台、线下渠道和大型旅游目的地三位一体的格局，打造全球唯一的旅游产业020模式，加速实现万达旅游产业目标，为中国旅游产业转型升级做出贡献。”万达集团董事长王健林表示。

记者采访获悉，万达是中国拥有旅游资源最多的企业之一，目前开业和在建的超大型文化旅游项目超过12个，每个项目投资规模都在数百亿元，万达还计划5年内再投资8个同类项目，预计2020年入园旅游人次约2亿左右。

“万达拥有不错的线下资源，但其缺乏的是在线旅游业务，如果要自己重新打造则需要专业人才和精力，因此通过资本方式入股现成的在线旅游商是最佳补缺选择。同程有国内外12万家酒店，全国所有航线机票，8000多家景区门票，全球热门演出门票，200多个城市租车预订以及境内外品质旅游度假预订。其中，景区门票预订市占高居国内榜首。预订终端通吃PC、手机、电话端; ‘一起游’是旅游资讯类门户。为超过1000万会员提供出行指南和资讯，UGC模式社区等。2014年年中，同程移动端用户数已过亿。这些都是万达看重的线上资源。”接近人士分析，有了同程的合作，万达旅业强大的线下旅行社、文化旅游项目以及许多城市切近配套的万达酒店、万达广场、万达院线、万达影业等资源，打通与这些设施相关的文化、娱乐、消费、商务等服务，形成完整O2O旅游平台。

值得注意的是，7月3日，不仅是万达的旅游板块重磅出手，其商业板块也动作频繁。

万达商业（03699.HK）7月3日公告宣布，拟发行不超过3亿股A股，每股发行价人民币1.00元。紧随建议A股发行完成后，控股股东及万达商业将持有25.27亿股A股，约占万达商业经扩大已发行股本总额的52.36%。就万达商业所知及根据监管机构的审批程序，万达商业预期将于一年内完成建议A股发行。

万达商业透露，自建议A股发行筹集的资金将不超过人民币120亿元人民币，并将存入董事会指定的专用账户，且优先用于旗下5个项目的开发。其中，47亿投资于南京仙林万达茂，19亿用于济南高新万达广场，18亿用于合肥瑶海万达广场，20亿用于成都蜀都万达广场，16亿用于徐州铜山万达广场。

万达商业表示，发行A股将增强公司的企业形象，进一步拓宽公司融资渠道及增加公司营运资金以及透过吸引大型机构及中小型投资者增强资本市场认可度。同时，A股发行将有助于公司业务发展、融资灵活性及业务开发，亦有助于获得更多财务资源及提升公司的竞争力，有利于长期发展。

“万达系下的是一盘大棋，不论是旅游还是商业或者其他业务，万达系要做的就是补全上下游产业链，同时寻找一个最优的资本平台，以源源不断的资金来完善产业链，实现自身转型和文旅事业的拓展。”劲旅咨询首席分析师魏长仁指出。

同程的“算盘”

如果说万达可以借力同程的在线旅游有所作为，那么同程旅游绝对也赚到了。

先来看一组数字，同程总营收17亿元。而万达方面，2014年万达旅业营收75亿元，2015年的目标为108亿元，已是国内最大的旅行社之一。

与途牛等成为直接竞争者后，同程此番背靠“财大气粗”的万达，同程不仅在资本方面如虎添翼，其在业务上也可以给对手“打击”。

2014年12月，万达旅业就拉了同程一把：当时，途牛胁迫多家出境游伙伴，试图从供给端封杀同程。紧急时刻，万达旅业宣布，将库存旅行社（含旅游批发商）开放给同程，一下瓦解了封杀阵线，途牛反而陷入被动。

携程、途牛以及BAT里的玩家都在搭建线下入口，并不断嫁接线下资源，甚至连途牛之类的也开始收购旅行社，但截至目前，在投入规模、产业链构建速度、资源整合上，几乎没有一家快于万达旅业。

“很高兴能获得来自万达等企业的青睐和投资。本轮万达战略投资后，同程旅游将会与万达旅业各旅行社、万达各文化旅游城、万达线下商业资源展开更全面的优先性合作，与万达共同开创旅游的‘互联网+’新模式。未来，同程旅游将继续加大用户体验提升的投入;加大在品牌、移动、研发、大数据及市场拓展的投入，巩固同程在休闲旅游市场行业领先地位。”同程旅游创始人兼CEO吴志祥表示。

吴志祥在随后发布的《告同程伙伴公开信》中表示：这是中国在线旅游发展进程中最大的一次单笔融资，本轮融资完成后，公司估值将超过130亿元人民币，所有投资人支持同程独立发展，独立IPO。这轮获得万达的战略投资后，我们不但将与万达旅业的线下旅行社进行全面的合作，探索线上线下共赢之道，更将发挥我们景点及周边游方面的优势与万达文化旅游城开展优先性合作，未来也可以期待与万达院线，万达商业地产开展合作，也许未来你在万达影院看完一部西双版纳风情的大片，马上就可以订购一条西双版纳旅游线路，甚至以后每一个万达广场，都可能有一家同程旅游体验店。

“这一轮融资完成后，我们不但获得了腾讯的手Q和微信在旅游方面的线上入口流量，更可以与万达一起探讨开发每年超过20亿人次的线下流量。我们在上次融资后的15个月内，做对了三件事。第一：拿到了一张船票，这是在线旅游移动互联网的最后一张船票，180天时间，一元玩景点席卷全国，超过千万用户参加，同程无线的排名从第16名跃升到第3名，客户端订单占比从不足5%到超过70%。第二：打造了两个消费场景：快乐周末和快乐长假，围绕这两个场景，我们迅速完成了产品线的布局，从门票、火车票、汽车票到电影票，从周边游到周边玩乐，从酒店，机票、国内游到出境，邮轮。第三：形成了一个中心，就是一切用户口碑为中心。”吴志祥表示。

在线旅游资本大战

不仅是同程，就在同一时间，石基信息（002153.SZ）发布公告，拟与北京泰能软件有限公司签署软件技术合作协议，双方拟就购买泰能软件相关产品、畅联渠道的连接及其他多个方面进行合作，总购买价款及合作费用不超过5000万元。石基信息同时披露，其全资子公司石基（香港）有限公司以7500万元，收购万达控股有限公司100%股权。万达控股为投资公司，未进行实质业务。基于公司与阿里巴巴集团进行的战略合作需要，石基信息需要快速增加与阿里合作的酒店预订平台的酒店连接数，特别是星级酒店的连接数，为未来公司进行平台化建设奠定基础。

石基信息表示，公司通过与泰能软件进行技术合作，同时收购万达控股100%股权，可快速将泰能软件现有的客户，特别是星级酒店客户，通过畅联与阿里旅行进行连接，整合万达控股拥有的“千里马”酒店信息系统的各项资源，有助于推进公司与阿里旅行的合作进度，加快阿里旅行进行大规模市场拓展的步伐，从而形成多赢的合作局面。

据悉，石基信息与阿里云计算有限公司近期签署《战略合作协议》，就酒店及餐饮行业云计算业务展开深入的合作。石基信息携手阿里云共同建设在线酒店及餐饮云平台，加速占据中低端酒店及餐饮入口。而此次石基信息通过合作或收购方式，加快推进与阿里旅游的合作，将加快公司从软件供应商向平台服务商的转型。

“各大OTA都在寻求背后的‘大佬’支持，出于利益诉求的竞争与合作会越来越微妙。比如携程希望通过收编减少竞争对手，增加话语权，而同程、途牛等都在寻找背后的大资本靠山，于是京东入股途牛，此番万达入股了同程。作为阿里旅游系的石基则也当做频繁。有了资本靠山，这些OTA在未来的价格战中会更有资本烧钱，但最重要的是在线旅游竞争中要争夺的是线下资源，而万达系麾下的旅游资源正好可以为同程解决线下资源问题。其他OTA也在争夺线下资源，对线下公司而言要的是线上客流，对线上公司而言要的是实体资源，双方未来的格局会非常微妙，资本合作‘你中有我，我中有你’，OTA的商战还会蔓延到背后的各个‘大佬’身上。”华美首席知识专家赵焕焱分析。

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