中国最大海外并购来了！中国化工430亿美元收购瑞士先正达

中国化工集团公司（“中国化工”）今日宣布，已同意通过公开要约收购瑞士农化和种子公司先正达，涉及金额430亿美元。先正达现在的管理团队将继续经营公司，公司总部仍在瑞士。

这是史上规模最大的中国企业跨境收购案，标志着全球农化行业洗牌加速。

据悉，中国化工和先正达达成收购协议，先正达董事会全体一致推荐中国化工收购先正达100%股权的要约，要约价格为每股465美元现金。要约还允许交易交割时支付的每股5瑞郎特别分红，取决于先正达股东批准。本次收购取决于有关国家的反垄断审查和批准。

先正达是全球农化行业的领头羊及全球种子行业的领先企业之一，一直致力于通过其商业产品及服务、“绿色增长计划”和先正达可持续农业基金，实现可持续发展，并在全球生产链日益关联的背景下提高粮食安全。中国化工承诺支持先正达继续实现上述目标。

中国化工完全支持先正达运营、管理层及员工的完整性，包括将其总部保留在瑞士巴塞尔。中国化工将进一步保持、推广并提升先正达的杰出声誉，继续对其领先农业解决方案及创新能力进行投资。同时，中国化工将加快先正达战略的实施，为先正达下一阶段的增长打开新市场和新机遇，并计划在未来几年对公司进行重新上市。

中国化工董事长任建新表示：“我们很高兴通过‘友好和合作’的原则带来了今日所宣布的协议。我们将与先正达管理层和员工共同努力，保持公司在全球农业科技领域最领先的竞争优势。”他还补充：“我们的愿景不仅局限于双方利益，还将保障全球农民和消费者利益最大化。我们期待Michel Demaré继续留在董事会担任副董事长和独立董事负责人，我们期待与John Ramsay和管理层以及先正达员工合作，共同为全球市场持续的增长和粮食需求提供安全、可靠的解决方案。”

先正达董事长Michel Demaré表示：“通过该要约，中国化工承认先正达业务的质量与潜力，这包括行业领先的研发、制造能力以及我们全球员工的高素质。这项交易把对运营的中断和执行的风险降到了最低水平；专注全球特别是中国及其他新兴市场的增长，并有助于对创新进行长期投资，这对全球粮食安全至关重要。先正达仍将是先正达，并继续保留在瑞士的总部，充分体现瑞士作为企业地的吸引力。”

先正达首席执行官John Ramsay表示：“先正达是全球农化行业的领头企业；并在过去十年大幅度扩大了其在全球市场的份额。这项交易将帮助我们维持并扩展市场地位，同时大幅度提高我们种子业务的潜力。交易将最有效地确保我们继续为种植者提供不同选项，以及正在进行不同科技和作物平台的研发投资。我们对成本和资本效益的承诺不变。”

汇丰银行、中信银行(国际)担任本次交易的财务顾问，美国盛信律师事务所和瑞士衡博律师事务所担任本次交易的法律顾问。

关于先正达

先正达是世界领先公司，在全球90多个国家的28,000名员工致力于激发植物潜能。通过其世界顶级科学，全球覆盖和对客户的承诺，先正达帮助提升作物生产效率，保护环境并改善健康和生活质量。

关于中国化工

中国化工总部设在北京，在150个国家和地区拥有生产、研发基地和营销体系，是中国最大的化工企业，世界500强排名第265位，主要业务在材料科学、生命科学、高端制造和基础化工领域。此前，中国化工成功收购了法、英、以色列、意大利，德国等国的9家行业领先企业。

中国化工旗下拥有蓝星新材(600299)（2015年12月29日更名为安迪苏）、天科股份(600378)、河池化工(000953)、沈阳化工(000698)、沙隆达、沧州大化(600230)、风神股份(600469)、天华院(600579)等8个上市平台。

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彭博汇编的数据显示，2005年至今，除了先正达之外，中国化工宣布的海内外并购交易规模已经高达150亿美元。而在收购先正达的交易上，据媒体报道，中国化工最初的报价是420亿美元，后来将价格增加约20亿美元至440亿美元。

中国化工为何对先正达志在必得？彭博报道称，这是因为收购先正达能带来两大好处。首先，中国耕地面积下滑、玉米产量仅为美国的一半，通过收购先正达获得的种子技术将进一步提升中国的粮食安全保障，符合国家利益。

这也正是2016年中央一号文件强调的一个重点。国务院总理李克强也表示，要积极推动农业现代化，调整农业结构，推进农业基础设施建设，确保粮食安全和产量。

其次，中国化工也将藉此扩大杀虫剂和作物市场的国际版图，而中国化工董事长任建新也将能够实现公司的“基因变革”。

彭博援引中国石油和化学工业联合会副秘书长庞广廉称，任建新认为，中式企业如果要可持续发展，就需要作出改变，而这种改变就来自收购西方品牌。

在2014年中国化工成立十周年之际，任建新在一封内部信中表示，中国经济要升级，就需要中国企业首先升级。

此外，彭博数据显示，截至去年9月30日，中国化工债务规模达1565亿元（240亿美元），超过其现金及现金等价物的五倍，去年三季度经营业绩为净亏损8.89亿元。不过，这似乎也并不足虑。

香港咨询公司Gavekal Dragonomics董事总经理Arthur Kroeber称，整个行业杠杆都很高，这对于经济来说不是好消息，不过监管层可能认为这却有助于企业获得海外的技术和渠道。

而国家主席习近平也曾表示，要大胆研究创新，占领转基因技术制高点，不能把转基因农产品市场都让外国大公司占领了。先正达也有转基因农产品。