“黑稀土”整顿预期大 稀土板块会否迎来第二波行情？

一直以来，黑稀土带来的行业产能过剩、出口量增价跌等问题，使行业整体亏损。

稀土板块在去年6月至今年2月一直走低，不过随着供给侧改革预期，使稀土板块在今年2月以后迎来一波行情。近期，市场对稀土行业的整顿有较高预期，《稀土金属管理条例》或有望出台，稀土板块会否迎来第二波行情呢?

据了解，我国稀土供给约占全球85%，2015年国内稀土总量开采指标10.5万吨，黑稀土约5万吨。随着稀土价格持续低迷，2015年全行业亏损约6亿元，2016年一季度继续亏损约0.9亿元。国内稀土总量开采指标为10.5万吨。正规配额轻稀土8.7万吨，中重稀土1.8万吨。目前，中重稀土正规企业全面亏损，私挖滥采导致行业产能过剩。而部分轻稀土企业呈现微利。

如轻稀土企业中科三环2016年一季度净利润0.63亿元，同比上涨1.84%;鼎泰新材净利润为345.72万;北方稀土净利润为665.6万。

而一些中重稀土上市公司则呈现亏损，如广晟有色2016年一季度营收为5.1亿元，同比下降34.02%;净利润为-6554.47万元，同比下降2530.97%;*ST五稀净利润同比下降624.29%;厦门钨业净利润同比下降17.49%。

值得注意的是，上述稀土公司在2016年年报盈利预测中，营收及净利润均预测大幅增长，且亏损的公司均扭亏为盈。

稀土板块在年后是资本市场的热门板块，作为战略资源，近年来受到国家的高度重视。自供给侧改革的政策预期，使稀土板块在2月触底反弹，2月至今稀土板块涨幅达47.99%。稀土行业供给侧改革核心在于打击私挖乱采的执行力度。

从行业环境来看，稀土收储预期、打击“黑稀土”、稀土集团整合是稀土价格持续上涨的动力所在。市场对于稀土行业的“黑稀土”整顿有着较高预期，随着供给侧改革政策持续催化，《稀有金属管理条例》有望很快出台。涉及稀土总量控制以及开采、冶炼和流通环节管理办法。

华创证券分析师李斌认为，对比历次行情，2016年与往年的不同之处在于，WTO败诉之后首次收储，国家重视程度提升到新的战略高度;黑稀土有望被有效控制;收储的量和持续时间预期大于往年;新增七大战略新兴产业需求。2016年稀土有望比拟2010年至2011年。

广发证券分析师巨国贤认为，稀土作为中国战略性优势资源将受益供给侧改革，近期，稀土供给侧改革政策持续催化，岑溪市联合执法捣毁4个盗采点的27个沉淀池，打击私挖乱采的预期有望逐步兑现，引领稀土板块进入第二阶段行情。