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投资人看新美大百度合并传闻:若成真将提升定价话语权

第一财经 2016-09-06 15:55:00

上游商家能够控制中下游成本,对企业报表来说是比较大的增益,但是同时也要看下游厂商是否有反弹机会并且出现反弹的时候有没有其他品牌进入。

滴滴、Uber之后,团购外卖O2O领域的伯仲新美大和百度旗下的百度外卖、糯米也传来合并的消息,尽管官方回应属于谣言,但前车之鉴让吃瓜群众不敢轻易断言消息真假。

此前,网约车从彼此降价竞争到其乐融融把酒言欢用了不到两年时间,这让一级市场投资人行业内不仅只有竞争,在互联网企业所画的大饼吃的差不多的时候,补贴所带来的价值已经弥补不了投资者为补贴所付出的成本。

这时,合并从投资的角度来看也是大势所趋。

在美团与大众点评合并之前,美团曾经在2015年完成D、E两轮融资,D轮融资5亿美元,E轮融资20亿美元。美大合并之后,再次完成30亿美元融资。外卖为美团主要业务,因此大部分融资额用在外卖补贴用户上。然而,频繁的融资次数,一次比一次高涨的融资额却并没有带来符合预期的营收。

在今年亚布力论坛上,王兴称截至今年7月,美团点评除外卖业务之外的其他业务已经实现盈亏平衡,而外卖业务仍然处于亏损状态。

“亏损主要由两方面原因造成:一是处于补贴状态,二是竞争对于市场来说存在选择权,这种选择权对总体推广不是特别有利。所以一旦协同板块形成,在O2O领域形成相对垄断的业务状态,有可能改善企业目前营收情况,至少在这段时间内不用看到过多补贴现象出现。”投中信息高级咨询顾问陈伟对第一财经记者说。

而百度与新美大一旦选择合作,行业格局将会彻底改变。“巨头的合并意味着O2O领域的竞争game over,真正回归商业本质、创造客户价值、提高行业效率、拥有核心壁垒的公司会处于相对垄断地位。美团的强运营能力是BAT无法拥有的,而O2O需要的就是这一点。”达晨创投董事总经理高洪庆对第一财经记者表示。

而这种垄断地位也将提升新美大行业内的议价能力。“上游商家能够控制中下游成本,对企业报表来说是比较大的增益,但是同时也要看下游厂商是否有反弹机会并且出现反弹的时候有没有其他品牌进入。全国O2O是一个很大的市场,而且现在市场穿透的深度没有想象得那么高。”陈伟向第一财经记者表示。

责编:刘佳

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