听精算师解读税延养老险新政

为解决中国老龄化社会的养老问题，经过近十年的努力，国家财政部、税务总局、人力资源社会保障部、中国银行保险监督管理委员会和证监会联合发文，自2018年5月1日起，在上海市、福建省（含厦门市）和苏州工业园区实施个人税收递延型商业养老保险试点，试点期限暂定1年。根据之前国家税优健康保险的经验，试点成熟后，总结经验，然后会在全国铺开。

解读一：为何选取上海、福建、苏州？

以下为之前调研分析的上海市、苏州市以及福建省的人口数据情况，其中60岁以上人群占据总人口的比率。

由上图可知，上海市与苏州市的老龄化情况相当严重，福建情况相对较好。这三个地方具有相关代表性，有利于探索后续推广经验。

解读二：何为个人缴费税前扣除标准？

所谓个人缴费税前扣除标准，就是指你用来买符合国家规定的商业养老保险产品的钱，可以在税前扣除的标准。这部分上限按月收入的6%计算，最高不超过1,000元，也就是说买保险的这部分钱不用交个人所得税；此外，由此产生的投资收益，也不用交个人所得税；等到你要领取商业养老金的时候再缴纳个人所得税就可以了。

对于取得个体工商户生产经营所得、对企事业单位的承包承租经营所得的个体工商户业主、个人独资企业投资者、合伙企业自然人合伙人和承包承租经营者，税前可扣除部分也是按当年应税收入的6%计算，最高不超过12,000元。

下图方便大家有直观的了解。

也就是说，当收入超过16,666.67元这个临界值时，税前扣除限额将是不变的；换句话说，1,000元就是我们的可享受税延优惠的最高缴费水平。

解读三：购买税延养老到底影响多少所得税？

为了说明清楚这一点，下面挑选了一些案例，进行测算对比：

1、购买阶段所得税影响。

所以在购买阶段，大致上月度所得税的影响在0元至450元之间，折算为年度所得税的影响在0元至5400元之间。

2、税延养老金保险累积演示预测。

我们分别以最高缴费水平1,000元和社平工资对应缴费水平428元，以30周岁缴纳，60周岁领取，采用4.5%作为累积利率，累积30年后的累积账户价值。

其中，选取4.5%作为累积利率，是参考了监管规定对于投资类产品的中等演示水平要求。另外，由于具体产品并未出台，因此此处并未考虑产品的收费情况。

3、所得税总体净影响预估。

根据文件规定，领取养老金收入时候，延迟到此应交个税=7.5%*领取的养老金。

我们假设：

职工30岁购买稅延养老保险，60岁退休；

不考虑工资增长以及税款的时间价值；

账户按照4.5%利率累积；

退休时以累积账户价值一次性领取养老金，同时对养老金收入按照7.5%（75%*10%=7.5%）一次性缴税。

若职工月收入为7,132元（2017上海市职工月平均工资），30年共可少缴税1.54万元，便于估算、退休时假设一次性领取养老金，则应缴税额为2.61万元，所得税净影响为+1.07万元。

若职工月收入为20,000元（超过临界值，按最高缴费水平计算），30年共可少缴税9万元，同样假设退休时一次性领取养老金、则应缴税额为6.09万元，所得税净影响为-2.91万元。

不过上述数据没有考虑货币的时间价值，毕竟现在的1万元和30年后的1万元钱的购买力是不一样的。

若在60岁时，用累计账户价值购买趸交即领的转换年金，扣除个税后可领取的养老金额估算如下（单位：人民币元）：

注：1、上表数据在60岁前以4.5%年复利预测个人商业养老资金账户净值；

2、退休后领取的养老金以中国人身保险业经验生命表（2010-2013）养老金男表、领取期以3.5%复利做预测；

3、同时没有考虑保险公司产品的实际收费。

解读四：能够匹配税延养老试点政策的产品在哪里？怎么购买？

目前只是发布了试点政策，具体可匹配试点政策的产品还没有，后续将由中国银保监会提出“商业养老保险产品指引”、与财政部、人社部和税务总局协商后再发布。保险公司将根据该指引开发配套产品。

所以请大家注意，目前市面上在售的养老金保险产品是不符合税延养老金政策规定的！不可以享受个人所得税递延！

根据文件规定，个人达到国家规定的退休年龄时，可按月或按年领取商业养老金，领取期限原则上为终身或不少于15年。个人身故、发生保险合同约定的全残或罹患重大疾病的，可以一次性领取商业养老金。

根据试点政策要求，未来的一年内，符合标准的保险公司根据监管指引开发税延养老金产品，经监管部门批准后，才能上市销售。

另外一个配套概念是个人商业养老资金账户，该账户将在中国保险信息技术管理有限公司信息平台（简称“中保信平台”）上登记，并做唯一性校验，确保不会出现重复购买的情况。

个人购买符合规定的税延养老保险产品、享受递延纳税优惠时，需以中保信平台出具的税延养老扣除凭证为扣税依据。具体操作流程如下图：

解读五：还有哪些后续相关工作?

1、中国银保监会出台商业养老保险产品指引，获准的保险公司根据指引报批产品，然后产品上市。

2、试点期间，中国银保监会和证监会制定银行、公募基金类产品指引，指导相关金融机构产品开发。中国证券登记结算有限公司信息平台与商业银行、税务系统对接。

3、试点结束后，个人商业养老保险账户投资范围将把公募基金等产品也纳入。

解读六：税延养老到底对大家有什么好处？

1、国家将养老保险费从税前工资中扣除，那么应税工资降低，应交个人所得税也降低。这部分降低的税的延迟缴纳可以给大家带来了增值的时间，也就是说以税收延迟的时间为大家换来收益的增长。

2、国家推出税延养老金，旨在鼓励老百姓养成良好的储备养老金的习惯，为未来的养老生活早做准备，以免出现“人还在、钱没了”的情况。

不要小看这每月积累的小钱，从本文数据看出，退休时候而是一笔不小的钱。

（作者系全民云科技总裁，曾担任泰康养老和生命人寿总精算师）