淡马锡2017财年回报率12%，未来9~18个月调整放缓投资

7月10日，新加坡淡马锡控股公司（下称“淡马锡”）公布2017年年报，截至2018 年3月31日的财年末，淡马锡投资组合净值达3080亿新元，创历史新高；一年期股东回报率为12%，自1974年成立以来的年化股东回报率为15%；本财年投资额为290亿新元，脱售额为160亿新元；股息收入为90亿新元。

淡马锡国际执行董事兼首席执行长李腾杰(Lee Theng Kiat)表示：“淡马锡的投资组合净值首次超过3000亿新元，相比千禧年科技股热潮顶峰时投资组合略高于1000亿新元，几乎增长了2倍。”

他指出，淡马锡投资理念继续遵循以下四大主题：转型中的经济体，增长中的中产阶级，显著的比较优势，新兴的龙头企业。

按投资组合所在地理区域划分，目前，淡马锡对欧洲和美洲的投资约占投资组合的四分之一，对美国市场的投资继续占据本财年新增投资的最大份额，中国和欧洲紧随其后。淡马锡投资组合中，60%分布在成熟经济体，40%在增长中经济体。

2011年以来，淡马锡加大了对科技、生命科学、综合农业、非银行金融服务及消费等领域的关注，这些行业中很多都由科技所驱动。以非银行金融领域为例，淡马锡更多关注支付及其科技化服务。

李腾杰指出，目前淡马锡对这些重点领域的投资组合价值约为800亿新元，占总投资组合的26%，较2011年时增长了8倍，当时的总投资额为90亿新元，约占当时投资组合的5%。

值得注意的是，淡马锡年报中提及的非银金融服务包括Adyen、万事达卡、Visa与Worldpay。按照国家地区划分，在中国的投资亮点包括蚂蚁金服(Ant Financial)、美的集团(Midea Group)与明码生物科技(WuXi NextCODE)。

此前，7月9日，中国投资有限责任公司也披露了年报。根据其年报数据，截至2017年底，中投公司总资产规模超过9414亿美元；累计年化国有资本增值率为14.51%；境外投资净收益率按美元计算为17.59%，创历史新高。

对于未来一年的展望，淡马锡预计整体积极，但预期全球经济增长将适度放缓。淡马锡投资部门执行总经理郑素亮(Sulian Tay)表示：“短期内，下行风险可能会加大。”

投资部门执行总经理麦蔼斌(Alpin Mehta)表示，将继续采取严谨的投资策略。“鉴于当前的市场前景，在未来9至18个月，我们可能会调整并放缓投资步伐。另一方面，今年有一些值得投资的机会，尤其在技术变革、人口结构变化和消费模式转变等因素驱动下，我们会积极把握具有前景的行业和市场中的机遇。 ”