科技股井喷 如何分享投资盛宴?

周一A股市场小幅收低。央行上周五意外宣布上调存款准备金率，令资源股及金融股遭受重创，但科技、消费类股的强劲升势提振大盘收窄大部分跌幅。

至收盘时，沪指收在2884.37点，微跌0.15%，两市28只个股涨停，无非ST个股跌停。量能比上一交易日继续有所增加。

盘面看，中小盘个股今日继续活跃，热点依旧集中在科技信息板块方面。诸如物联网、3G、三网融合、电器元器件相关个股都有强势表现。另外，环保、家电、医药等板块也强于大盘。虽然有色板块盘中有几波拉抬，但由于没有人气品种的强势涨停，跟风盘并不踊跃，而以金融、地产、两桶油为代表的大盘股继续低迷，屡屡杀跌股指，盘中突破年线也仅是昙花一现。

资金流向看，两市今日的总成交金额为3421.98亿元，和前一交易日相比增加349亿元，资金净流入约76亿。今日权重板块的银行、券商、煤炭、仍然低迷，不过资金继续回流而且方向仍是电子信息、通信、计算机板块。其中，通信设备制造板块最受青睐，净流入4.5亿元。有色金属加工板块流入3.81亿元，电子元器件板块流入1.88亿元，计算机及相关设备、专用设备板块分别流入1.68亿元、1.65亿元。

近期大盘表现低迷，3G、物联网、LED等代表新兴产业发展方向的个股走势强劲。相关产业今后发展如何?投资者又该如何把握其中的投资机会?对此，申银万国证券表示，十年一遇的超景气后，电子产业2011年将进入后景气阶段。投资上，建议把握低碳和感知两大主题。

申万称，3季度后半段以来，电子产业正在脱离严重供不应求状态，进入更为均衡的供需格局中。10月已经体现出这个趋势，台湾电子LED、连接器、被动元件、PCB材料、EMS均出现了比较明显的销售月度环比下降。2011年预计全球电子产品将呈现平稳增长，一方面是基于对主要电子产品需求和缓提升的预判，另一方面库存分析表明整体产业链处于略低于历史平均的健康水平;导致景气回归的力量在于产能扩张，其原因是多数领域今年ROE明显高于正常水平;综合而言，申万预计2011年景气低于2010年，但好于正常水平。

申万表示，低碳技术与物联网将是2011年电子信息板块投资的两大主题。

申万认为，LED将在2011年底左右进入商业照明起飞的时刻，目前LED照度成本约6倍于节能灯等主流电光源，仅能启动每天20小时以上的照明应用，预计在产品价格下降40%时，每天10小时的照明将具有经济性，这将是一个包含办公、商业和工厂照明的海量市场。40%的价格下降依赖发光效率提升，也有赖芯片成本的下降，建议首选下游领域的国星光电和浙江阳光，目前芯片已有下降趋势，建议在下跌的后期关注士兰微、长城开发。功率半导体是低碳技术的基石之一，国内企业在MOSFET正全面崛起挤占外资厂商份额，而IGBT也酝酿集体突破，建议关注中环股份、华微电子和士兰微。电池技术是低碳技术的另一基石，电池组寿命、充电时间长等问题在技术上酝酿突破，这是2012年最大级别的创新应用。

触摸屏技术是手持电子产品的发展方向，尤其是平板电脑可能成为第四屏而带来需求的触摸屏需求的爆发。近期模组良率难以快速提升将成为减缓产能扩张的主要因素，2010年智能手机、平板电脑需求爆发带来的供给紧张局面有望在2011年上半年继续保持，建议关注莱宝高科、长信科技。

电子股估值受到中小盘高估以及产业高景气带动估值水平处于最近10年的最高水平，此为主要风险，所以投资策略上，只能采用相对价值投资价值并建议保持流动性。