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风口丨淘汰or晋级:A股市场明显优势还看谁?

第一财经2019-08-22 11:33:32

责编:李瑶

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市场继续缩量震荡。整体指数在三连实体大阳之后,维持高位阻力区间下方缩量震荡,是短期非常强的技术形态。量能萎缩说明目前这个位置,买盘仍然犹豫,踏空盘不敢进场,不愿意高位追高;卖盘同样惜售,在下方拿到筹码整体权重短期有可观获利的背景下,卖盘仍然不愿意低卖丢失筹码。

这种格局需要外力去打破。一种外力来自于外盘,美股或恒指出现大涨或大跌之后会对盘面有影响、无论向上向下会刺激量能的放大。另一种外力来自于市场本身,在出现九鼎五板、兆新三板、深科技分歧转一致三板之后。短期高度空间维持,当市场再度打破6板甚至7板高度之后,赚钱效应会刺激市场情绪,引发整体水位上升。

同时,在券商大爆发之后,这两天一直维持高位强势震荡。横盘震荡之后,消化一定的获利盘。作为权重灵魂的券商板块仍会在指数上攻补缺之际扮演重要角色。 此外,最重要一条,还有四个交易日,Msci的200多亿资金就要进场。这是对于多头最有力的助攻。

因此在没有突发利空的情况下,个人倾向于反弹依旧在途中,未来3000点以下的机会是见一次少一次,短期无论是短线赚钱效应还是指数都会向好。

轻指数,重视大科技的观点在近期这段行情中得以验证,一大批5G产业链的科技股,消费电子股更是走出了结构性牛市。此轮涨幅过大科技股近日有抛压,对应的是低位太阳能、石墨烯、锂电池这些行业景气回升的品种拉抬,指数强震荡期间,可以看出资金在板块间的高低切换调仓。

板块关注上,券商、互联金融、深圳+仍然是市场风口,低位的军工科技领域,5G应用领域,创新医药生物领域,人工智能和物联网仍有较大潜力,低估值蓝筹这块,建议多关注银行,保险,民航机场与汽车行业。 锦囊中线持仓中的大科技发布半年报,该股在市场上一直以来争议很大,半年报总体来看超出了市场预期,各项业绩指标持续向好且处于加速成长期,相信随着企业的成长,科技给予我们的不仅是股价带来的回报,更是生活的变革。

9月份的行情应该是值得期待的。

札记:

今年以来,美国经济下行压力加大,我们政策持续发力,地方债发行提速,专项债发行规模扩容;发改委批复的大项目增多,货币进入持续宽松状态,实际利率持续下行;人民币汇率破七;旧房改造全面推动;科创板开市大吉;中小企业融资难得到缓解;所有的这些,市场都期待着政策托底的边际效应体现!

从宏观角度,市场在静待一个量变到质变的转折点,这个转折点我们需要从盘面中去寻找!

从经济角度,真正能给于市场信心的无疑是能提振GDP的信号,这类信号无疑是来自于固定投资,因此我们需要看到来自固定资产方面的投资标的被市场所关注:铜与装饰园林板块

这两个板块对应的是大类的基建工程项目的启动,以及“旧改”市场需求的启动。

通过三张对比图,我们看到装饰园林板块近期比较强,江西铜业处于蓄势状态,持续跟踪会对早周期有所帮助!

技术上:

股指处于反弹周期中,从周期角度反弹结束时间点尚未来临,量能萎缩,小周期调整接近尾声,短期内还有上冲动能,不过空间有限!

热点方面:

5G通讯板块继续强势,深圳本地股出现分化,预计即将进入尾声;昨日涨幅第一的半导体实则是单晶硅、多晶硅为代表的太阳能板块,太阳能概念走强的逻辑是:

1. 欧洲市场持续保持旺盛的订单

2. 欧洲美洲中东的订单持续增长

3. 国内预计九月中以后订单将复苏

4. 国内一线厂商订单饱满,开工率几近满产,二三线厂家订单增加

5. 单晶硅、多晶硅价格触底

操作建议:

券商、5G通讯、软件服务、新能源、军工、科创板将是未来资金流动的主要板块;适度关注建筑装饰、铜、稀土、钴为代表的波段机会

仓位建议:

三成以下仓位、沪深300跌破3556点降仓至二成!

周三,沪深两市全天低开后小幅震荡,前日冲高回落下继续保持整理;而经历连续反弹后,指数持续性动能不足,短期需谨消化。结合周三市场缩量整固的需求走势来看,预计周四市场继续形成整固的概率大,但也不排除形成的“中阳双星,反弹中继”的尝试性突破走势。

目前市场的反弹从K线形态上已经出现了五连阳,从五连阳的低点2756点至四连阳的高点2892点,区间波动已经接近5%;再结合市场在2900点整数关口存在的压力,以及在该位置形成的跳空缺口压力,多种因素共同导致市场形成短暂的休整格局走势。这种休整的窄幅震荡走势,仅仅是临时的震荡整理,一是为周一市场的大涨进行消化获利筹码;二是对重新突破2900点整数关口进行蓄势。短期来看,临时性歇脚结束后市场还会对2900点整数关口进行寻求突破。

当下,市场有积极的一面,主要是近期A股在外界“干扰”下走出自己的一波行情,而伴随着部分政策的推进和落实,中期风险偏好开始改善。当然也有不利的一面,即经济下行压力依旧下,目前市场核心矛盾是信心不足。而这个信心也影响着市场的流动性,而流动性来源于多方的预期。中期角度下市场向好基础犹存,但短期“内忧外患”矛盾并未有效提振,尤其是外部环境随时影响下,市场仍有较大反复可能,建议保持适度观望,耐心等待市场方向的确定后再多进一步定夺。

策略上,当前A股的态势已经越来越明朗,经济继续探底,流动性不放松,成长股业绩反转,构成了A股基本面的三大要素。在这三大要素的影响下,A股将会呈现出明显的分化态势,成长股的相对优势,越来越显著。

操作上,短线可继续进行个股博弈,同时做好弹性仓位,逢低加仓,逢高减仓的准备。建议积极应对目前的临时性回踩,具备政策预期的科技、券商等个股积极逢低低吸。

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