风口丨事件驱动型行情 谨守攻守兼备策略

上周五大盘震荡回升，而指数全天振幅有限，多空拉锯维持在5日均线附近，截至收盘三大指数均收十字星。上证最高点冲上2900，盘中交易量稍有放大至1900亿元以上，个股跌多涨少，2900关口尾盘得而复失，市场热点集中于生物疫苗、工业大麻、稀土等概念股，此类调整到位的滞涨板块，再度获得资金流入。

从三大指数的技术面看，日线同处于金叉开口向上的阶段，其中红柱稳中拉长，预示市场做空动能有所减弱。在分时结构上，上证的30分钟技术顶背离确认，60分钟在死叉形成后尚处于高度粘合阶段，等于回到了十字路口，此处往往容易踏错节奏。

操作上，目前指数把8月2日的缺口回补，由于量能不济，股指上升空间打不开，事件驱动型行情，周末消息对本周影响较大，所以目前必须控制仓位应对是比较稳妥的策略，可以做到进可攻、退可守。

上叙观点仅供参考，观摩学习;不能作为实盘买卖依据，盈亏风险自担。

【大盘综述】

上周五市场走出上扬行情，沪指报收2897点，成交金额1925亿元，同比放量13%，开局保险股和金融科技稳住大盘，工业大麻、电子烟和超级真菌后来居上，深圳本地股深赛格一字涨停第5板，带动深大通、易尚展示回封涨停，本周预计深圳板块仍有集体上涨机会;北向资金今日净流入15亿元，主要体现在深股通渠道。后市2900点关口在下周突破站稳，应该不是难题，对于大消费板块的高位上涨，要适当警惕，因为从量化系统观察，近期大资金从消费股逐渐切换到科技股的现象频频上演。

【热点板块】

热点方面，上周深赛格5个一字板拿下冠军，深大通5个换手板表示坚定跟随，其余创投、光伏、华为产业链均有表现，但随着5500亿事件出炉，谁是真的英雄尚等待市场来检验。

【个股方面】

周五外围市场出现大面积下挫，个股暂不推荐(投资建议仅供参考，据此操作风险自担)

札记：

“期限错配”是企业经营对借款的使用与久期不匹配的一种情况，是一种风险;美国现在的政策无疑是一种“期限错配”;

特朗普目标还是一个就是争取连任，我国中部某个地区正在赶制特朗普竞选旗帜可以看出意图十分清晰，距离美国大选还有一年多时间，这个时期，特朗普选择升级中美贸易争端;甚至威胁动用国家紧急状态，强制美国企业撤离中国，根本不去考虑企业撤离哪里是一朝一夕的事情;

从周末信息来看，我们现在已经进入到应对自如阶段，宏观正向舒适阶段运行，出口不会受到太大影响(今年以来，进出口数据可以作证)，严控地产，减少需求，进口需求减弱，从国内将逐步进入到成本收缩状态，对企业来说，经营成本下行，叠加减税降负，融资成本下行，足以对冲美国关税影响;

对居民来说，生活成本也会下行，无异于对内“人民币升值”，大家的现金购买力会增强;

当然这个宏观组合，也有不利的一面，就是出国旅游成本会高了,这完全可以通过大力推动国内假日经济、“宵夜经济”来对冲!

对于股市来说，未来某个点将会启动，成为带动经济上行的“排头兵”;

美国总统的意图就是让美国股指快速下行，倒闭美联储降息并推出新的经济刺激，股市低位+降息+政策性利好，再推动美国股指上行，直至赢得大选!

热点方面：

近期几个投资主线需要重新排序，首先拍到第一档的是稀土+黄金;稀土近期轻稀土价格上行明显，中重稀土价格高位运行，缅甸进口封关完成，持续时间或许延续，都对稀土价格形成支撑;同时需求叠加以及历史上稀土价格与稀土上市公司股价呈现正相关，确定性较强;黄金还是避险选择;

第二档是钴，钴攻击收缩相对确认，价格也是上涨，需求逐步复苏，也是不错的波段品种

第三档：军工;军工企业中报业绩普遍预喜，估值角度，大约50倍不到的市盈率，历史上处于中位位置，机构配置权重处于历史低位，军费投入稳定，短期事件性机会或催生短期机会;

第四档：持续有波段机会的是：软件服务、5G、北斗、人工智能、无人驾驶、新能源汽车等自主可控主题，波段操作机会持续出现!

技术及仓位配置：

技术上早已持续阐述，三成以下仓位，沪深300跌破3556点降仓至二成以下即可!(我们不会比恒生跌的更多，今日也不可期望低开高走再次出现)