新格局 新逻辑？丨财经风味

李龙拴：指数震荡筑底 短期有望技术性反弹 看好大金融 大消费

许鸣鸣：靴子即将落地 静待其变

全球债市警报拉响 科技股VS高股息 谁更适合配置？

国泰海通证券资产配置部首席权益策略官林隆鹏指出，A 股科技股与美股存在基于真实产业链逻辑的联动效应，但当前 AI 硬件板块经过前期大幅上涨，估值已充分反映预期，未来将进入业绩验证期并出现显著分化：唯有三季报能超预期的龙头有望再创新高，否则将面临调整。与此同时，此前滞涨但商业逻辑已打通、业绩出现拐点的 AI 应用板块值得关注。在策略层面，随着科技股抱团瓦解，市场风格将从单一赛道转向科技与非科技（含高股息及经济修复类价值股）的良性轮动。因此，投资者应采取均衡配置策略：在科技端精选业绩确定的 AI 硬件龙头及业绩改善的 AI 应用；在价值端布局高股息率的“中字头”公司以及景气度修复的非银金融等细分领域。

市场聚焦：A股7月回调 8月震荡修复 9月行情如何演绎？

专访林园：不会因净值大幅波动而焦虑，科技行业机会和科技股机会是两回事｜投资人说

林园投资董事长 林园 毕业于汉中市卫生学校西医专业，深圳大学电子技术与计算机专业，曾就职于深圳红会医院。自1989年进入证券市场，至今已拥有逾30年投资经验。 个人或所在机构曾获2024东方财富风云际会“年度品牌价值私募基金公司”、2023东方财富风云际会“年度卓越价值私募基金公司”、私募排排网2020年常青树私募基金经理等业内奖项。