半导体产业链如何强“芯”健体，“芯”火燎原？丨云上会

半导体作为产业链高度全球化的行业，其产业链供应链的稳定性备受关注。数据显示，我国集成电路相关产业链企业的分布，上海是290多家，江苏是100家左右，浙江是30多家，安徽是20多家，其他省市是80多家。也就是说，长三角地区占到了整个集成电路生产型核心供应链的85%，其中上海又是集成电路产业重镇，疫情影响下，其产业链供应链稳定性遭遇挑战。但困扰其链条稳定和安全的绝不仅仅是疫情，也不只是此时此刻，而是技术突破、原材料等时间跨度较长的根本性制约。那么面对未来更多不确定性，如何能够保障“芯”火不断？又该如何强“芯”健体，稳链固链，确保供应链安全？

第一财经邀请了毕马威中国半导体行业审计主管合伙人李吉鸣、上海硅知识产权交易中心总经理徐步陆、万业企业副总裁兼董秘周伟芳、浙江翠展微电子有限公司董事长兼总经理彭昊进行了深入探讨。

疫情下的半导体产业：封测端一度停产，制造端基本保持运转

第一财经：长三角地区的半导体产业分布情况如何？疫情之下，受到了怎样的影响？

徐步陆：长三角内部拥有较好的半导体产业链，其中上海又是集成电路产业重镇。数据显示，集成电路设计业规模，上海和长三角在全国占比分别为27%和53%；制造业规模，上海和长三角地区在全国占比分别为19%和47%。封测业规模，上海和长三角地区在全国占比分别为17%和78%，可见上海和长三角地区在全国集成电路产业链中的重要性。

李吉鸣：从全球半导体产业链来看，中国在封测业一直具备较大优势，此外，近几年来，中国芯片设计蓬勃发展，其中存储芯片市场份额相对更好。

疫情影响下，我们最具有优势的封测业因其属于人力密集型行业，在防控要求下有些工厂一度处于停产状态，然而制造端等其他环节几乎都在不停运转中，但因整个产业链条是互通的，所以整体来看半导体行业还是会受到影响。

彭昊：作为汽车IGBT模块的生产制造企业，所受到的疫情影响主要体现在三个维度：第一、物流受阻，原材料进口受到影响，致使整个生产供应链面临巨大压力；第二、交通受阻，处于不同地区的工作人员流动方面受到较大影响；第三、资金链回笼周期大大延长，而且不可控。

产业链供应链管理需要升维，以确保“芯”火不断

第一财经：疫情考验下，需要反思的是半导体行业产业链供应链管理未来该如何升维，才能在面对更多不确定性时，保证供应链稳定？

彭昊：我们公司内部已经开始反思，为应对未来更多不确定性，公司管理将进行系统性升级，包括建立ERP（企业资源计划）和CRM（客户关系管理）系统，提升管理运营水平。具体而言，比如所有产品开辟第二供应链，并且对第二供应链进行战略性绑定合作，以防万一。

周伟芳：加强半导体供应链的本质其实就是企业的数字化提速。在这次疫情影响下，拥有数字化能力的企业更能经住考验。

什么叫作拥有数字化的能力？比如，企业通过大数据等技术作为依托，将生产制造整个供应链打造成一套完整的体系。再如，有些集成电路数字工厂，利用数字孪生技术，将设备、运营、人员、水、电等等，通过虚拟三维的方式与现实世界相融合，对工厂进行管理和运营。

在未来面对更多不确定性的时代背景下，我们认为半导体企业数字化提速或是保障供应链稳定的一个确定的“锚”。

李吉鸣：疫情期间，无论是国家还是地方层面，在保供保产方面都给予了强有力的支持，但是我认为接下来更应该站在整个产业链纬度去思考，哪些环节需要补链、强链，围绕这些环节给予更为精准的支持，比如在EDA和IP方面，目前我国与国际水平差距相对较大，且这两个领域所需资金量巨大，是否可以考虑出台类似新能源汽车的财政补贴政策，以支持行业发展。

（备注：EDA：是指利用计算机辅助设计软件，来完成超大规模集成电路芯片的功能设计、综合、验证、物理设计等流程的设计方式

IP ：是指集成电路设计中预先设计、验证好的功能模块）

要强链补链，生态圈建设尤为重要

第一财经：有分析说，加强中国本土芯片产业链供应链的建设，才是治标治本之道。但有研究谈到：半导体产业链高度依赖全球化，任何一个国家/地区若实现全产业链自给自足，将付出高昂成本。那么路径选择究竟在哪里？

李吉鸣：在过去几十年里，半导体产业链供应链已经实现全球化，各个国家或地区发挥各自的产业链优势贡献着力量，形成了一个对行业发展相对最经济有利的生态。然而，近年来受到各种因素的掣肘，我国供应链的稳定性受到较大挑战，所以当下首要需要考虑的是如何通过补链强链做好储备，以达到新的动态平衡，保障供应链安全。

徐步陆：站在产业安全的角度，在面对各种不确定性情况下，我们要思考如何能够实现自身的安全运转，这就涉及到整个产业链的强化。目前我国在下游环节相对更为健全，而在偏上游领域相对欠缺，建议引进全球智慧助力我们完善和加强薄弱环节。

第一财经：整个半导体产业链哪个环节实现自主可控的可能性更大？

彭昊：整个半导体大体可以分成三大类：传感器、数字逻辑电路、功率半导体。以功率半导体为例，从晶圆设计到流片到封测到应用，分成三到四个环节，其中50%左右基本已实现自主可控，但目前仍有两个环节需要突破和提升：晶圆流片和封测制造的设备。预计未来三到五年内，在功率器件方面，应该有机会实现百分之百的自主可控。

周伟芳：半导体设备是芯片短板中的短板。为什么，卡点究竟在哪？

第一、设备耗材和零部件的卡点。比如，一台设备需要用到3000—4000个零部件，其中可能将近50%需要全球采购。比如光刻胶材料、靶材材料、电子化学品等等材料，也需要全球采购。

第二、人才与技术端的卡点。尖端人才不平衡，熟练工程师或者技师较为短缺。

第三、客户端的卡点。比如：某些知名企业原来只购买美系或者日系设备，直到去年，在各种因素影响下导致设备交期受到影响，他们才开始逐渐转向采购国内设备，大规模向国内设备公司提供设备验证、验收的机会，使得国产设备迎来了难得的市场机遇。

第一财经：为什么说补链的关键是要打造半导体产业的生态圈？

李吉鸣：半导体产业不只是技术研发上有突破就可以实现自主可控。技术、设备等等环节都需要应用环境，只有随着应用环境去不断修正，才能实现1+1大于2的效果，所以这就需要建立健康的生态圈，企业们相互去锻炼和印证，最终刺激整个行业的高速发展。

徐步陆：半导体行业是技术密集型行业，更是知识密集型行业，知识积累、IP积累尤为重要。从生态圈角度来讲，比如，做芯片处理器的核心是制钉机，制钉架构是公开的，但是后面流程上谁来帮助做编译器、开发环境，谁能帮助做开发版等等一系列环节都涉及到生态圈的建设，就是要打造无处不在、互相支撑、互相借鉴的生态圈。

半导体企业今年能否融到钱？

第一财经：固链、强链、稳链，都需要资金的支持。今年整个行业是否存在融资压力？产业链哪个环节可能更能吸引投资？

彭昊：相较其他产业，芯片产业在资本圈并不受宠。原因在于半导体产业的投资和回报周期都很长，以汽车IGBT模块生产制造为例，从研发到批量生产，至少要经过三到四年的时间。

目前大部分投资机构更倾向于用投资逻辑去评估公司机会，然而我建议应该站在产业链角度，深入到产业链的上下游，去评估所要投资的目标公司或者项目，可能会看到更多。

周伟芳：坚信当下是半导体创业和融资的最佳时代，因为中国资本市场给了半导体产业非常好的科技创业热土。那么投资人又该往哪里投呢？我们更看重往上游投。原因在于，目前芯片设计企业的估值已经存在泡沫，而更偏上游的材料或者零部件等行业，其目前整体估值和一级市场的价差比较显著，在一级市场能够寻找到优秀标的。

编辑：第一财经张言、张丹丹