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兴业证券：铝行业盈利继续抬升看好电解铝估值修复行情｜投资有看投

第一财经2024-09-13 13:28:49

作者：上午市场零距离责编：郝云颖

兴业证券指出，金九银十旺季需求存在改善预期，供应端维持稳定，铝价存在再次上行可能，电解铝盈利有望改善。同时上游铝土矿供应延续偏紧，叠加氧化铝库存处于低位，氧化铝现货价格坚挺，布局铝产业链一体化铝企或继续受益。长期来看，电解铝产能增量有限，结构升级推动需求稳步增长，未来相关企业高盈利有望持续，并且随着资产负债表进一步修复，铝厂存在持续提高分红的可能。

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上午市场零距离

政策利好频出地产板块会迎来估值修复行情吗？

分析指出，新政将显著拉长房企资金回笼周期（从 6-12 个月延至两年以上），对高杠杆、高周转的民营房企构成更大压力，而现金流充裕、融资成本低及央企国企头部企业将凭借资金与资源优势获得竞争优势。市场层面，房地产板块近期走势强于大盘，短期受消息面刺激，中长期则有望迎来估值修复；随着购房风险降低及优质企业现金流逐步稳定，行业将呈现明显分化趋势，投资者应聚焦一二线核心城市优质资产及低负债央企国企的中长线投资机会。

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