半导体：人工智能创新持续推进 半导体方兴未艾｜微研报

展望2025年，AI算力需求仍然旺盛，推动云侧AI算力硬件基础设施需求高速成长，端侧AI在手机、PC及可穿戴设备上加速推进，有望引领终端新一轮创新周期；半导体周期继续上行，产业链有望延续复苏态势。预计2025年AI手机及AI PC的渗透率将分别提升至28%及43%，未来几年渗透率有望持续快速提升。随着近年来外部环境的预期变化，半导体设备及零部件、先进制造、先进封装、先进计算芯片等半导体产业链自立自强的需求迫切。目前国内半导体设备及零部件国产化率仍然相对较低，有望充分受益。先进封装是提升芯片性能的关键技术，适用于先进AI算力芯片，将助力于AI算力升级浪潮。高端GPU，晶圆代工则影响国产AI算力芯片发展速度，国产AI算力芯片厂商迎来黄金发展期。