指数冲高回落 科技股持续活跃 跨年行情布局“主题+红利”？｜晨会博弈

一财主播说丨科技股一跌，妖股就炸场——沈鼓12倍暴涨后一度腰斩 "华""羊"集体起飞

尾市盘点：主要股指全线收红 科创综指领涨 节前有望蓄势上行？

全球债市警报拉响 科技股VS高股息 谁更适合配置？

国泰海通证券资产配置部首席权益策略官林隆鹏指出，A 股科技股与美股存在基于真实产业链逻辑的联动效应，但当前 AI 硬件板块经过前期大幅上涨，估值已充分反映预期，未来将进入业绩验证期并出现显著分化：唯有三季报能超预期的龙头有望再创新高，否则将面临调整。与此同时，此前滞涨但商业逻辑已打通、业绩出现拐点的 AI 应用板块值得关注。在策略层面，随着科技股抱团瓦解，市场风格将从单一赛道转向科技与非科技（含高股息及经济修复类价值股）的良性轮动。因此，投资者应采取均衡配置策略：在科技端精选业绩确定的 AI 硬件龙头及业绩改善的 AI 应用；在价值端布局高股息率的“中字头”公司以及景气度修复的非银金融等细分领域。

专访林园：不会因净值大幅波动而焦虑，科技行业机会和科技股机会是两回事｜投资人说

林园投资董事长 林园 毕业于汉中市卫生学校西医专业，深圳大学电子技术与计算机专业，曾就职于深圳红会医院。自1989年进入证券市场，至今已拥有逾30年投资经验。 个人或所在机构曾获2024东方财富风云际会“年度品牌价值私募基金公司”、2023东方财富风云际会“年度卓越价值私募基金公司”、私募排排网2020年常青树私募基金经理等业内奖项。

林园预判下半年行情：全球科技股都还在走牛市，但我们看到的是“风险”

走过上半年科技与价值两种风格极端分化的K型行情，市场对于A股下半年的走势仍然充满分歧，是单一风格占优，还是将更加均衡？对此，林园投资董事长近期在接受第一财经独家专访时表示，在半年维度的短期行情上，他判断科技与价值两种投资风格仍将相互对立、并非相辅相成；当前全球市场呈现科技股走牛市、传统股票走熊市的分化格局，但市场应当重视科技股潜藏的风险。