应雁芳：指数震荡上行补缺后 市场情绪分化加剧｜微策略

东方证券应雁芳表示，指数震荡上行补缺之后，市场情绪分化开始加剧，同时主题轮动加速，建议寻找科技扩散方向进行高低切换。行业方面建议关注算力：应用场景扩大，低延迟、高带宽将成主流；AI推理需大规模集群，高速率光模块将逐步普及；推理侧需求增加，数据中心去库存加速。