稀土：供给约束预期强化｜微研报

工信部发布《稀土开采和稀土冶炼分离总量调控管理办法（暂行）（公开征求意见稿）》及《稀土产品信息追溯管理办法（暂行）（公开征求意见稿）》，供给管控预期强化，供给刚性进一步增强，供给端，2024 年国内稀土开采配额增速下降，叠加海外缅甸矿进口持续受限，中长期紧平衡格局强化，需求端，传统领域复苏+新兴领域驱动，价格底部反转可期，当前稀土板块处于“价格底部+政策催化+需求预期改善”三重驱动节点。