国内大厂加速AI布局 国产算力迎发展机遇｜微研报

2月24日，阿里巴巴宣布，未来三年，将投入超过3800亿元，用于建设云和AI硬件基础设施，总额超过去十年总和。创下中国民营企业在云和AI硬件基础设施建设领域有史以来最大规模投资纪录。 算力基建有望加速。腾讯全面拥抱 DeepSeek，凭借其强大的生态能力和微信的流量入口，有望导入大量客户对模型的搜索和访问，从而显著提升腾讯云上的token调用需求，这将带动腾讯在算力侧的Capex（资本开支）增长。互联网大厂在AI方面的应用布局正在加速，从而显著带动推理算力的消耗，拉动国产算力产业链的需求扩容。