微研报：全球开启新一轮可控核聚变研究 我国多个试验装置取得突破进展

可控核聚变概念爆发主要有四大驱动逻辑。一是行业政策信号不断明确；二是行业具备强烈的认知差和预期差，市场普遍认为行业落地较远，实际已有大额零部件订单逐步落地；三是核聚变为AI衍生概念，后续外部催化将非常明显；四是核聚变行业与第三代核电及军工材料公司具备较高业务重叠，核电及军工材料行业业绩增速明确、估值合理。